Que sont les actions privilégiées?

Les actions privilégiées (également appelées actions privilégiées ou actions privilégiées) sont des titres qui représentent la propriété d'une société. Une société est une entité juridique créée par des particuliers, des actionnaires ou des actionnaires, dans le but de réaliser des bénéfices. Les sociétés sont autorisées à conclure des contrats, à intenter des poursuites et à être poursuivies, à posséder des actifs, à verser des impôts fédéraux et étatiques et à emprunter de l'argent auprès d'institutions financières. , et qui ont un droit de priorité sur les actions ordinaires sur les actifs et les bénéfices de la société. Les actions sont plus importantes que les actions ordinaires, mais sont moins importantes que les obligations. Obligations Les obligations sont des titres à revenu fixe émis par des sociétés et des gouvernements pour mobiliser des capitaux. L'émetteur obligataire emprunte des capitaux au détenteur de l'obligation et lui effectue des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée.en termes de créance sur les actifs. Les détenteurs d'actions privilégiées ont également la priorité sur les détenteurs d'actions ordinaires Actions ordinaires Les actions ordinaires sont un type de titre qui représente la propriété de capitaux propres dans une entreprise. Il existe d'autres termes - comme l'action ordinaire, l'action ordinaire ou l'action avec droit de vote - qui sont équivalents aux actions ordinaires. en paiements de dividendes.

Caractéristiques des actions privilégiées

Les actions privilégiées ont une combinaison spéciale de caractéristiques qui les différencient de la dette ou des capitaux propres ordinaires. Bien que les termes puissent varier, les caractéristiques suivantes sont courantes:

• Préférence sur les actifs lors de la liquidation: Les actions donnent à leurs détenteurs la priorité sur les actionnaires ordinaires pour réclamer les actifs de la société lors de la liquidation.
• Paiements de dividendes: Les actions fournissent des paiements de dividendes aux actionnaires. Les paiements peuvent être fixes ou flottants, sur la base d'un taux d'intérêt de référence tel que LIBOR LIBOR LIBOR, qui est un acronyme de London Interbank Offer Rate, fait référence au taux d'intérêt que les banques britanniques facturent à d'autres institutions financières pour un prêt à court terme venant à échéance un jour à 12 mois dans le futur. Le LIBOR sert de base de référence pour les taux d'intérêt à court terme.
• Préférence aux dividendes: les actionnaires privilégiés ont la priorité dans les paiements de dividendes sur les détenteurs d'actions ordinaires.
• Sans droit de vote: En règle générale, les actions n'attribuent aucun droit de vote à leurs titulaires. Cependant, certaines actions privilégiées permettent à ses détenteurs de voter sur des événements extraordinaires.
• Convertibilité en actions ordinaires: les actions privilégiées peuvent être converties en un nombre prédéterminé d'actions ordinaires. Certaines actions privilégiées précisent la date à laquelle les actions peuvent être converties, tandis que d'autres nécessitent l'approbation du conseil d'administration Conseil d'administration Un conseil d'administration est essentiellement un panel de personnes élues pour représenter les actionnaires. Chaque entreprise publique est légalement tenue d'installer un conseil d'administration; les organisations à but non lucratif et de nombreuses entreprises privées - bien qu'elles ne soient pas obligées de le faire - créent également un conseil d'administration. pour la conversion.
• Callability: Les actions peuvent être rachetées par l'émetteur à des dates spécifiées.

Figure 1. Revendication de priorité d'actif

Types d'actions privilégiées

Les actions privilégiées sont un type de sécurité très flexible. Ils peuvent être:

• Actions privilégiées convertibles: Les actions peuvent être converties en un nombre prédéterminé d'actions ordinaires.
• Actions privilégiées cumulatives: Si un émetteur d'actions rate un paiement de dividende, le paiement sera ajouté au prochain paiement de dividende.
• Actions privilégiées échangeables: Les actions peuvent être échangées contre un autre type de titre.
• Actions privilégiées perpétuelles: Il n'y a pas de date fixe à laquelle les actionnaires recevront le capital investi.

Avantages des actions privilégiées

Les actions privilégiées offrent des avantages tant aux émetteurs qu'aux détenteurs des titres. Les émetteurs peuvent bénéficier de la manière suivante:

• Pas de dilution de contrôle: ce type de financement permet aux émetteurs d'éviter ou de différer la dilution de contrôle, les actions ne donnant pas de droits de vote ou ne limitant pas ces droits.
• Aucune obligation de dividende: les actions n'obligent pas les émetteurs à verser des dividendes aux actionnaires. Par exemple, si l'entreprise ne dispose pas de suffisamment de fonds pour verser des dividendes, elle peut simplement reporter le paiement.
• Flexibilité des termes: La direction de la société bénéficie de la flexibilité de définir presque toutes les conditions pour les actions.

Les actions privilégiées peuvent également être une alternative intéressante pour les investisseurs. Les investisseurs peuvent bénéficier de la manière suivante:

• Position garantie en cas de liquidation de la société: les investisseurs détenant des actions privilégiées sont dans une position plus sûre par rapport aux actionnaires ordinaires en cas de liquidation, car ils ont la priorité dans la revendication des actifs de la société.
• Revenu fixe: Ces actions procurent à leurs actionnaires un revenu fixe sous forme de dividendes.

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