Qu'est-ce qu'une dépense initiale?

Une dépense initiale fait référence aux investissements initiaux nécessaires pour démarrer un projet donné. Par exemple, si elle ouvre une nouvelle usine, une entreprise devra acheter de nouveaux terrains et de nouvelles machines pour lancer le projet.

Habituellement, la direction d'une entreprise basera sa décision de poursuivre certains projets sur la base de mesures de rentabilité Ratios de rentabilité Les ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (profit) par rapport aux revenus, au bilan les actifs, les frais d’exploitation et les capitaux propres pendant une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire un profit ou une valeur stratégique. Néanmoins, ils doivent également prendre en compte la mise de fonds initiale requise pour poursuivre le projet sélectionné, ainsi que les sources de capitaux sur lesquelles ils comptent puiser.La dépense initiale est utilisée dans le calcul de la valeur actuelle nette de la VAN (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) est la valeur de tous les flux de trésorerie futurs (positifs et négatifs) sur toute la durée de vie d'un investissement actualisé au présent. L'analyse de la VAN est une forme d'évaluation intrinsèque et est largement utilisée dans la finance et la comptabilité pour déterminer la valeur d'une entreprise, la sécurité d'investissement,.

Dépense initiale

Comment la dépense initiale est-elle calculée?

La dépense initiale pour les projets peut être calculée avec la formule suivante:

Dépense initiale

Où:

  • Investissement en capital fixe - fait référence à l'investissement effectué pour acheter le nouvel équipement requis pour le projet. Ce coût comprend également les frais d'installation et d'expédition liés à l'achat d'équipement. Ceci est souvent considéré comme un investissement à long terme.
  • Fonds de roulement Fonds de roulement net Le fonds de roulement net (NWC) est la différence entre l'actif courant (net de la trésorerie) et le passif courant (net de la dette) d'une entreprise dans son bilan. Il s'agit d'une mesure de la liquidité d'une entreprise et de sa capacité à honorer ses obligations à court terme et à financer les opérations de l'entreprise. La position idéale est à l'investissement - fait référence à l'investissement effectué au début du projet pour couvrir les dépenses d'exploitation initiales du projet (par exemple, l'inventaire des matières premières). Cette partie de la dépense initiale est souvent considérée comme un investissement à court terme.
  • Valeur de récupération - fait référence au produit en espèces provenant de la vente de vieux équipements ou actifs. Un tel produit n'est réalisé que si une société décide effectivement de vendre des actifs plus anciens. Par exemple, si le projet était une refonte d'une installation de production, cela pourrait impliquer la vente de vieux équipements. Cependant, si le projet est centré sur l'expansion dans une toute nouvelle installation de production, il se peut qu'il n'y ait pas d'équipement plus ancien à vendre. Ainsi, le terme ne s'applique que dans les cas où l'entreprise vend des actifs fixes plus anciens dans le cadre du démarrage du nouveau projet. La valeur de récupération est souvent assez proche de la valeur de marché en vigueur pour l'actif particulier.
  • Valeur comptable - fait référence à la valeur comptable nette des anciens actifs. La valeur comptable fait référence à la valeur d'un actif donné dans les registres comptables de l'entreprise (c'est-à-dire combien il a été amorti). Elle est différente de la valeur de récupération, car elle ne représente pas une entrée ou une sortie de trésorerie. Il n'est utilisé que pour calculer les gains ou les pertes résultant de la vente d'anciens actifs.
  • Taux d'imposition - fait référence au taux d'imposition effectif dans la juridiction où l'entreprise déclare ses bénéfices.
  • (Valeur de récupération - Valeur comptable) x (Taux d'imposition) - fait référence à tous les gains ou pertes réalisés sur la vente de matériel plus ancien. Par exemple, si une vieille machine est vendue à un prix supérieur à sa valeur comptable, l'entreprise réalisera un gain en capital et devra payer des impôts sur ce gain. A l'inverse, si la machine est vendue à un prix inférieur à sa valeur comptable, l'entreprise subira une perte mais aussi un avantage fiscal.

Exemple de dépense initiale

Jane's Kitchen vend des biscuits frais cuits au four dans une rue animée. Jane utilise actuellement un seul four, qui ne peut pas répondre à la demande du magasin. Jane envisage d'acheter un nouveau four de meilleure qualité qui produira suffisamment de biscuits pour répondre à la demande. Elle décide également de vendre son ancien four car il ne sera plus nécessaire.

Le four existant vaut actuellement 1 000 $. Jane négocie un accord avec une petite boulangerie pour leur vendre son ancien four au prix du marché de 1 500 $. Le nouveau four coûtera 5 000 $ à Jane. En prévision d'une production accrue, Jane décide de s'approvisionner en ingrédients et achète pour 800 $ de farine. Le taux d'imposition de son entreprise est de 35%. Quelle est sa dépense initiale?

Répondre

La première étape consiste à identifier les numéros suivants:

Investissement en capital fixe = 5000 $

Investissement en fonds de roulement = 800 $

Valeur de récupération = 1500 $

Valeur comptable = 1 000 $

Taux d'imposition = 35%

Ensuite, nous pouvons entrer les nombres dans notre formule:

Dépense initiale

Ainsi, la dépense initiale est de 4 475 $ . Compte tenu de toutes les informations, Jane peut continuer à calculer la VAN du projet et d'autres mesures. Ensuite, elle peut prendre une décision éclairée sur l'opportunité d'aller de l'avant ou non avec ce projet.

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  • Taux de rentabilité interne (TRI) Taux de rentabilité interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.
  • Période de récupération Période de récupération La période de récupération indique combien de temps il faut à une entreprise pour récupérer un investissement.
  • Rente annuelle équivalente (EAA) Rente annuelle équivalente (EAA) La rente annuelle équivalente (ou EAA) est une méthode d'évaluation de projets ayant des durées de vie différentes. Les mesures traditionnelles de rentabilité des projets, telles que la VAN, le TRI ou la période de récupération, offrent une perspective très précieuse sur la viabilité financière globale des projets. L'EEE est une métrique utilisée pour déterminer l'efficacité financière des projets.
  • Modèle de modèle DCF Modèle de modèle DCF Ce modèle de modèle DCF vous fournit une base pour créer votre propre modèle de flux de trésorerie actualisé avec différentes hypothèses. Étape 1 du DCF - Élaboration d'une prévision La première étape du processus du modèle DCF consiste à établir une prévision des trois états financiers, sur la base d'hypothèses sur les performances de l'entreprise dans le

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