Un prêt syndiqué est offert par un groupe de prêteurs qui travaillent ensemble pour fournir un crédit à un gros emprunteur. L'emprunteur peut être une société par actions. Une société est une personne morale créée par des particuliers, des actionnaires ou des actionnaires, dans le but de réaliser des activités lucratives. Les sociétés sont autorisées à conclure des contrats, à intenter des poursuites et à être poursuivies, à posséder des actifs, à verser des impôts fédéraux et étatiques et à emprunter de l'argent auprès d'institutions financières. , un projet individuel ou un gouvernement. Chaque prêteur du syndicat contribue une partie du montant du prêt et ils partagent tous le risque de prêt. L'un des prêteurs agit en tant que gestionnaire (banque organisatrice), qui administre le prêt pour le compte des autres prêteurs du syndicat. Le syndicat peut être une combinaison de différents types de prêts,chacun avec des conditions de remboursement différentes convenues au cours des négociations Tactiques de négociation La négociation est un dialogue entre deux ou plusieurs personnes dans le but de parvenir à un consensus sur une ou plusieurs questions en conflit. Il est important que les parties à la négociation connaissent de bonnes tactiques de négociation afin que leur camp gagne ou crée une situation gagnant-gagnant pour les deux parties. entre les prêteurs et l'emprunteur.
La syndication de prêts se produit lorsqu'un seul emprunteur a besoin d'un prêt important (1 million de dollars ou plus) qu'un seul prêteur peut ne pas être en mesure de fournir, ou lorsque le prêt est hors de la portée de l'exposition au risque du prêteur. Les prêteurs Principales banques aux États-Unis Selon la Federal Deposit Insurance Corporation des États-Unis, il y avait 6 799 banques commerciales assurées par la FDIC aux États-Unis en février 2014. La banque centrale du pays est la Federal Reserve Bank, qui a vu le jour après l'adoption de la La Federal Reserve Act de 1913 forme alors un syndicat qui leur permet de répartir le risque et de partager l'opportunité financière. La responsabilité de chaque prêteur est limitée à sa part du prêt total. L'accord pour tous les membres du syndicat est contenu dans un seul accord de prêt.
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Participants à un prêt syndiqué
Ceux qui participent à la syndication de prêts peuvent varier d'une transaction à l'autre, mais les participants typiques sont les suivants:
1. Organiser la banque
La banque organisatrice est également connue sous le nom de chef de file et est mandatée par l'emprunteur pour organiser le financement en fonction des conditions spécifiques convenues du prêt. La banque doit acquérir d'autres prêteurs disposés à participer au syndicat de prêteurs et à partager les risques de prêt encourus. Les conditions financières négociées entre la banque organisatrice et l'emprunteur sont contenues dans le modèle de feuille de conditions. Téléchargez notre exemple de modèle de feuille de conditions. Une fiche de conditions décrit les termes et conditions de base d'une opportunité d'investissement et d'un accord non contraignant.
La fiche de modalités détaille le montant du prêt, le calendrier de remboursement. Le calendrier de la dette Un calendrier de la dette présente toute la dette d'une entreprise dans un calendrier en fonction de son échéance et de son taux d'intérêt. Dans la modélisation financière, les flux de charges d'intérêts, le taux d'intérêt, la durée du prêt et tout autre frais lié au prêt La banque organisatrice détient une grande partie du prêt et sera responsable de la répartition des flux de trésorerie entre les autres prêteurs participants.
2. Agent
L'agent dans un prêt syndiqué sert de lien entre l'emprunteur et les prêteurs et a une obligation contractuelle envers l'emprunteur et les prêteurs. Le rôle de l'agent auprès des prêteurs est de leur fournir des informations leur permettant d'exercer leurs droits au titre du contrat de crédit syndiqué. Cependant, l'agent n'a aucune obligation fiduciaire et n'est pas tenu de conseiller l'emprunteur ou les prêteurs. Le devoir de l'agent est principalement administratif.
3. Fiduciaire
Le syndic est chargé de détenir la garantie des actifs de l'emprunteur au nom des prêteurs. Les structures de prêt syndiqué évitent d'accorder la garantie aux prêteurs individuels séparément car la pratique serait coûteuse pour le syndicat. En cas de défaut, le syndic est responsable de la mise en œuvre de la garantie sur instruction des prêteurs. Par conséquent, le fiduciaire n'a qu'une obligation fiduciaire envers les prêteurs du syndicat.
Avantages d'un prêt syndiqué
Voici les principaux avantages d'un crédit syndiqué:
1. Moins de temps et d'efforts impliqués
L'emprunteur n'est pas tenu de rencontrer tous les prêteurs du syndicat pour négocier les conditions du prêt. Au contraire, l'emprunteur n'a qu'à rencontrer la banque organisatrice pour négocier et convenir des conditions du prêt. L'arrangeur effectue ensuite le plus gros travail de création du syndicat, d'amener d'autres prêteurs à bord et de discuter des conditions du prêt avec eux pour déterminer le crédit que chaque prêteur apportera.
2. Diversification des conditions de prêt
Étant donné qu'un prêt syndiqué est financé par plusieurs prêteurs, le prêt peut être structuré en différents types de prêts et de titres. Les différents types de prêts offrent différents types d'intérêts, tels que des taux d'intérêt fixes ou variables. Taux d'intérêt variable Un taux d'intérêt variable fait référence à un taux d'intérêt variable qui change au cours de la durée de la dette. C'est le contraire d'un taux fixe. , ce qui le rend plus flexible pour l'emprunteur. En outre, emprunter dans différentes devises protège l'emprunteur des risques de change résultant de facteurs externes tels que l'inflation et les lois et politiques gouvernementales.
3. Grand montant
La syndication de prêts permet aux emprunteurs d'emprunter des sommes importantes pour financer des projets à forte intensité de capital. Une grande entreprise ou un gouvernement peut emprunter un énorme prêt pour financer la location de gros équipements, les fusions et les transactions de financement dans les télécommunications, la pétrochimie, les mines, l'énergie, les transports, etc. Un seul prêteur serait incapable de lever des fonds pour financer de tels projets, et donc , amener plusieurs prêteurs à fournir le financement facilite la réalisation de tels projets.
4. Réputation positive
La participation de plusieurs prêteurs pour financer le projet d'un emprunteur est un renforcement de la bonne image de l'emprunteur sur le marché. Les emprunteurs qui ont payé avec succès des prêts syndiqués dans le passé se font une bonne réputation auprès des prêteurs, ce qui leur facilitera à l'avenir l'accès aux facilités de crédit des institutions financières.
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- Les clauses restrictives en matière de dette Les clauses restrictives en matière de dette sont des restrictions que les prêteurs (créanciers, créanciers, investisseurs) imposent aux accords de prêt pour limiter les actions de l'emprunteur (débiteur).
- Tranche Junior Tranche Junior Une tranche junior est une dette non garantie dont la priorité de remboursement est inférieure à celle des autres dettes en cas de défaut. Aussi appelé dette subordonnée
- Lettre d'engagement Lettre d'engagement Une lettre d'engagement est un accord formel contraignant entre un prêteur et un emprunteur. Il décrit les termes et conditions du prêt et la nature du prêt potentiel. Il sert d’accord qui lance un processus officiel d’emprunt.
- Dette senior et subordonnée Dette senior et subordonnée Afin de comprendre la dette senior et subordonnée, nous devons d'abord examiner la pile de fonds propres. La pile de capital classe la priorité des différentes sources de financement. La dette senior et subordonnée fait référence à leur rang dans la pile de capital d'une entreprise. En cas de liquidation, la dette senior est remboursée en premier
