Bénéfice comptable vs profit économique

Le bénéfice comptable est le bénéfice net d'une entreprise sur son compte de résultat, le compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période de temps. Le profit ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. alors que le profit économique est la valeur du flux de trésorerie généré par-dessus tous les autres coûts d'opportunité Coût d'opportunité Le coût d'opportunité est l'un des concepts clés de l'étude de l'économie et prévaut dans divers processus décisionnels. Le coût d'opportunité est la valeur de la meilleure alternative suivante abandonnée. .Ce guide vous aidera à bien comprendre le profit comptable par rapport au profit économique, et bien qu'ils puissent sembler similaires, ils sont en fait assez différents.

Diagramme des bénéfices comptables et des bénéfices économiques

Qu'est-ce que le profit comptable?

Le bénéfice comptable est le bénéfice net Le bénéfice net Le bénéfice net est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit établi par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. qu'une entreprise génère, qui se trouve au bas de son compte de résultat. Le chiffre comprend tous les revenus générés par l'entreprise et déduit toutes les dépenses pour arriver à la ligne du bas.

Les sources courantes de revenus comprennent la vente de biens et de services, la perception de dividendes ou d'intérêts et les revenus de location, pour n'en nommer que quelques-uns.

Les types courants de dépenses comprennent le coût des biens vendus (COGS) Le coût des biens vendus (COGS) Le coût des biens vendus (COGS) mesure le «coût direct» engagé dans la production de tout bien ou service. Il comprend le coût des matériaux, le coût de la main-d'œuvre directe et les frais généraux directs de l'usine et est directement proportionnel aux revenus. À mesure que les revenus augmentent, plus de ressources sont nécessaires pour produire les biens ou les services. COGS est souvent, les dépenses de marketing et de publicité, les salaires et les avantages, les voyages, les divertissements, les commissions de vente, le loyer, la dépréciation et l'amortissement, les intérêts et les taxes.

Pour en savoir plus, consultez le cours accéléré de comptabilité gratuit de Finance.

Exemple de profit comptable

Vous trouverez ci-dessous un exemple montrant l'état des résultats consolidé d'Amazon 2017 (également appelé état des résultats ou état des résultats).

État des résultats consolidé 2017 d'AmazonSource: amazon.com

Dans l'exemple, vous pouvez clairement voir comment le relevé commence par les revenus (ventes), puis déduit toutes les dépenses pour arriver au revenu net (c'est-à-dire le profit comptable). En 2017, le chiffre était de 3,0 milliards de dollars pour Amazon.

Pour en savoir plus, consultez le cours d'analyse financière de Finance.

Profit économique

Le profit économique diffère assez sensiblement du profit comptable. Au lieu de regarder le bénéfice net, le profit économique considère le flux de trésorerie disponible d'une entreprise, qui est le montant réel de trésorerie généré par une entreprise. En raison des principes de comptabilité d'exercice, le chiffre est souvent sensiblement différent du bénéfice comptable.

De plus, une fois que le cash-flow libre de l'entreprise est calculé, il doit alors prendre en compte le coût d'opportunité que les dirigeants de l'entreprise peuvent s'attendre à gagner sur des alternatives comparables.

Pour en savoir plus, consultez le Guide de la valeur ajoutée économique de Finance Valeur ajoutée économique (EVA) La valeur ajoutée économique (EVA) montre que la création de valeur réelle se produit lorsque les projets obtiennent des taux de rendement supérieurs à leur coût du capital, ce qui augmente la valeur pour les actionnaires. La technique du revenu résiduel qui sert d'indicateur de la rentabilité en partant du principe que la rentabilité réelle se produit lorsque la richesse existe.

Exemple de profit économique

Par exemple, imaginez qu'une entreprise ait deux choix: investir 1 000 $ dans une nouvelle gamme de t-shirts (projet n ° 1) ou investir 1 000 $ dans une nouvelle gamme de chaussettes (projet 2). Le projet no 1 aura des revenus de 200 $ et des coûts de 125 $, tandis que le projet no 2 aura des revenus de 300 $ et des coûts de 280 $.

Vous trouverez ci-dessous un exemple de calcul (simplifié) de la façon de calculer le profit économique de chaque projet.

Exemple de profit économique

La première étape consiste à calculer le flux de trésorerie de chaque projet. Pour une explication détaillée de la façon d'effectuer le calcul, consultez le guide ultime des flux de trésorerie de Finance Le guide ultime des flux de trésorerie (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Ceci est le guide ultime des flux de trésorerie pour comprendre les différences entre l'EBITDA, les flux de trésorerie Opérations (CF), Free Cash Flow (FCF), Free Cash Flow sans endettement ou Free Cash Flow to Firm (FCFF). Apprenez la formule pour calculer chacun et dérivez-les à partir d'un compte de résultat, d'un bilan ou d'un état des flux de trésorerie.

L'étape suivante consiste à faire la différence entre les flux de trésorerie de chaque projet et à les comparer pour voir lesquels génèrent le plus de profit économique.

Comme vous pouvez le voir, le projet n ° 2 génère un profit économique positif par rapport au projet n ° 1. Pour en savoir plus, consultez les cours de modélisation financière de Finance.

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu ce guide pour comprendre le profit comptable par rapport au profit économique. La mission de Finance est d'aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Certification FMVA® Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et Ferrari Ces ressources financières supplémentaires seront utiles:

  • Méthodes d'amortissement Méthodes d'amortissement Les types les plus courants de méthodes d'amortissement comprennent l'amortissement linéaire, le double solde dégressif, les unités de production et la somme des chiffres des années. Il existe différentes formules pour calculer la dépréciation d'un actif. La dotation aux amortissements est utilisée en comptabilité pour répartir le coût d'une immobilisation corporelle sur sa durée d'utilité.
  • Dividende Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une société verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un profit et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividende.
  • Théorie de la comptabilité financière Théorie de la comptabilité financière La théorie de la comptabilité financière explique le «pourquoi» derrière la comptabilité - les raisons pour lesquelles les transactions sont déclarées de certaines manières. Ce guide vous aidera à comprendre les grands principes de la théorie de la comptabilité financière
  • Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Le Free Cash Flow (FCF) mesure la capacité d'une entreprise à produire ce qui intéresse le plus les investisseurs: les liquidités disponibles sont distribuées de manière discrétionnaire

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