La valeur comptable est la valeur des capitaux propres d'une société telle que présentée dans ses états financiers. Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et l'état des flux de trésorerie. Ces trois déclarations fondamentales sont complexes. La valeur comptable est généralement comparée à la valeur boursière de l'entreprise (capitalisation boursière Capitalisation boursière La capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur boursière la plus récente des actions en circulation d'une société. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises) et est déterminée en prenant la valeur totale des actifs d'une entreprise et en soustrayant tout passif que l'entreprise doit encore.
Voici la formule de la valeur comptable:
Le bilan de l'entreprise Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = Passif + Capitaux propres fait également place à toute dépréciation de la valeur des actifs. Il permet à la valeur comptable d'être plus proche de la valeur réelle ou réelle de l'entreprise. La valeur comptable est généralement donnée par action, déterminée en divisant tous les capitaux propres. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs.En réorganisant l'équation comptable originale, nous obtenons l'équité des actionnaires = actifs - passifs par le nombre d'actions ordinaires encore en circulation.
Importance de la valeur comptable
La valeur comptable est considérée comme importante en termes d'évaluation, car elle représente une image juste et précise de la valeur d'une entreprise. Le chiffre est déterminé à l'aide de données factuelles de l'entreprise et n'est généralement pas un chiffre subjectif. Cela signifie que les investisseurs et les analystes de marché ont une idée raisonnable de la valeur réelle de l'entreprise.
La valeur comptable est avant tout importante pour les investisseurs qui utilisent une stratégie d'investissement de valeur. et méthodes de sélection de titres largement suivies. parce que cela peut leur permettre de trouver des bonnes affaires sur les actions, surtout s'ils soupçonnent qu'une entreprise est sous-évaluée et / ou est sur le point de croître, et que le cours de l'action va augmenter.
Les actions qui se négocient en dessous de leur valeur comptable sont souvent considérées comme une bonne affaire, car elles devraient se redresser et se négocier à la hausse. Les investisseurs qui peuvent saisir les actions alors que les coûts sont faibles par rapport à la valeur comptable de l'entreprise sont dans une position idéale pour réaliser un profit substantiel et être en bonne position commerciale sur la route.
La question des actifs incorporels
Le défaut inéluctable de la valeur comptable est le fait qu'elle ne tient pas compte avec précision des choses immatérielles de valeur au sein d'une entreprise, ce qui comprend des éléments tels que les brevets et la propriété intellectuelle. Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs? Cela signifie qu'ils doivent être sages et attentifs, en tenant compte du type d'entreprise et de l'industrie dans laquelle elle opère.
Par exemple, considérons un investisseur de valeur qui examine les actions d'une entreprise qui conçoit et vend des applications. Puisqu'il s'agit d'une entreprise de technologie, une grande partie de la valeur de l'entreprise repose sur les idées et les droits de créer les applications qu'elle commercialise.
La société pourrait se négocier beaucoup plus que sa valeur comptable car la valorisation du marché prend en compte les immobilisations incorporelles de la société, les immobilisations incorporelles Selon les IFRS, les immobilisations incorporelles sont des actifs identifiables, non monétaires sans substance physique. Comme tous les actifs, les actifs incorporels sont ceux qui devraient générer des rendements économiques pour l'entreprise à l'avenir. En tant qu'actif à long terme, cette attente s'étend au-delà d'un an. comme la propriété intellectuelle. L'action n'est donc pas vraiment surévaluée - sa valeur comptable est inférieure simplement parce qu'elle ne tient pas compte de tous les aspects de la valeur détenus par l'entreprise.
Dernier mot
La valeur comptable est une mesure financière largement utilisée pour déterminer la valeur d'une entreprise et si le cours de son action est sur ou sous-évalué. Il est cependant sage que les investisseurs et les traders prêtent une attention particulière à la nature de l'entreprise et aux autres actifs qui peuvent ne pas être bien représentés dans la valeur comptable.
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