Qu'est-ce que le risque idiosyncratique?

Le risque idiosyncratique, parfois également appelé risque non systématique, est le risque inhérent à l'investissement dans un actif spécifique, comme une action. Actions ordinaires Les actions ordinaires sont un type de titre qui représente la propriété du capital d'une entreprise. Il existe d'autres termes - comme l'action ordinaire, l'action ordinaire ou l'action avec droit de vote - qui sont équivalents aux actions ordinaires. Le risque idiosyncratique est le risque propre à un investissement spécifique - par opposition au risque qui affecte l'ensemble du marché ou un portefeuille d'investissement entier. C'est le contraire du risque systémique, qui affecte tous les investissements au sein d'une classe d'actifs donnée. Risques systémiques Risque systématique Le risque systématique est la partie du risque total qui est causée par des facteurs indépendants de la volonté d'une entreprise ou d'un individu en particulier. Le risque systématique est causé par des facteurs externes à l'organisation.Tous les investissements ou titres sont soumis à un risque systématique et par conséquent, il s'agit d'un risque non diversifiable. inclure des éléments tels que l'évolution des taux d'intérêt ou l'inflation.

Les risques idiosyncratiques sont enracinés dans des entreprises individuelles (ou des investissements individuels). Les investisseurs peuvent atténuer les risques idiosyncratiques en diversifiant leurs portefeuilles d'investissement.

Risque idiosyncratique

Risque idiosyncratique vs risque systémique

Avec un risque idiosyncratique, les facteurs qui affectent les actifs. Une clé telle que les actions et les entreprises sous-jacentes, a un impact au niveau microéconomique. Cela signifie que le risque idiosyncratique montre peu ou pas de corrélation avec le risque global du marché. La manière la plus efficace d'atténuer ou de tenter d'éliminer le risque idiosyncratique est la diversification des investissements.

Le risque idiosyncratique, de par sa nature même, est imprévisible. Des études montrent que la plupart des variations du risque auquel les actions individuelles sont confrontées au fil du temps sont dues à un risque idiosyncratique. Si un investisseur cherche à réduire l'impact potentiellement drastique du risque sur son portefeuille d'investissement, il peut y parvenir grâce à des tactiques d'investissement telles que la diversification et la couverture Arrangement de couverture Arrangement de couverture l'événement d'un mouvement défavorable de prix d'un actif. La couverture fournit une sorte de couverture d'assurance pour se protéger contre les pertes d'un investissement. . La stratégie de diversification consiste à investir dans une variété d'actifs à faible corrélation, c'est-à-dire des actifs qui ne se déplacent généralement pas ensemble sur le marché.La théorie derrière la diversification est que lorsqu'un ou plusieurs actifs perdent de l'argent, le reste des investissements non corrélés d'un investisseur gagnent, couvrant ou minimisant ainsi ses pertes.

Le risque systémique, quant à lui, implique des facteurs macroéconomiques qui affectent non seulement un investissement, mais le marché global et l'économie en général. L'ajout d'actifs supplémentaires à un portefeuille ou la diversification des actifs qu'il contient ne peut pas contrer le risque systémique.

Formes courantes de risque idiosyncratique

Chaque entreprise et ses actions font face à leurs propres risques inhérents. Certains des types les plus courants de risques idiosyncratiques comprennent les choix que fait la direction d'une entreprise en ce qui concerne les stratégies d'exploitation, les politiques financières et la stratégie d'investissement. Parmi les autres formes de risque idiosyncratique régulièrement récurrent, citons la culture générale et la force de l'entreprise de l'intérieur et le lieu où ses activités sont basées.

Facteurs de risque idiosyncratique:

  • Stratégies d'exploitation
  • Politiques financières
  • Culture d'entreprise
  • Stratégie d'investissement

Les risques systémiques, en revanche, affectent l'ensemble du marché. Ils comprennent les politiques fiscales, l'inflation, les taux d'intérêt Taux d'intérêt Un taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal. et la croissance ou le déclin économique.

Un exemple bien médiatisé

En avril 2018, LendingClub Corporation a été accusée par la Federal Trade Commission (FTC) d'utiliser des pratiques trompeuses avec les emprunteurs en ce qui concerne les frais et également de débiter de l'argent des comptes clients sans autorisation. La réaction du marché a été rapide, faisant chuter les actions de LendingClub (NYSE: LC) de 15% à court terme. Cet événement faisait suite à des troubles pour l'entreprise en 2016 entourant le départ du PDG Renaud Laplanche.

Les deux événements ci-dessus sont des exemples de risque idiosyncratique - des risques spécifiques à une seule société ou action, et n'affectant pas le marché dans son ensemble ni le secteur dans lequel l'entreprise opère.

Chaque investissement comporte intrinsèquement des risques. Comprendre les divers risques associés à un investissement, à la fois systémiques et idiosyncratiques, est important pour aider les investisseurs à planifier judicieusement leurs portefeuilles d'investissement.

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  • Bêta dans Finance Beta Le bêta (β) d'un titre d'investissement (c'est-à-dire une action) est une mesure de sa volatilité des rendements par rapport à l'ensemble du marché. Il est utilisé comme mesure du risque et fait partie intégrante du modèle de tarification des immobilisations (CAPM). Une entreprise avec un bêta plus élevé présente un risque plus élevé et des rendements attendus plus élevés.
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  • Risque systématique Risque systématique Le risque systématique est la partie du risque total qui est causée par des facteurs indépendants de la volonté d'une entreprise ou d'un individu spécifique. Le risque systématique est causé par des facteurs externes à l'organisation. Tous les investissements ou titres sont soumis à un risque systématique et, par conséquent, il s'agit d'un risque non diversifiable.

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