Une action à petite capitalisation est une action d'une société cotée en bourse dont la capitalisation boursière Capitalisation boursière La capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une société. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises entre 300 millions de dollars et environ 2 milliards de dollars. Le mot «plafond» dans ce terme fait référence à la capitalisation boursière d'une entreprise.
La classification entre les sociétés à petite, moyenne et grande capitalisation est subjective et peut varier selon les maisons de courtage Types de marchés - courtiers, courtiers, bourses Les marchés comprennent les courtiers, les courtiers et les marchés boursiers. Chaque marché fonctionne selon différents mécanismes de négociation, qui affectent la liquidité et le contrôle. Les différents types de marchés permettent différentes caractéristiques de négociation, décrites dans ce guide et les analystes de marché.
Comment calculer la capitalisation boursière
La capitalisation boursière est déterminée par le nombre d'actions en circulation Moyenne pondérée Actions en circulation La moyenne pondérée en circulation se réfère au nombre d'actions d'une société calculé après ajustement des variations du capital social au cours d'une période de reporting. Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est utilisé dans le calcul de paramètres tels que le bénéfice par action (BPA) sur les états financiers d'une société multiplié par le cours actuel de l'action.
Actions à petite capitalisation vs Actions Penny
Il convient de faire la distinction entre les actions à petite capitalisation et les actions penny. La plupart des actions à petite capitalisation sont des actions penny. Le prix de l'action des actions à petite capitalisation peut facilement dépasser 5 $ chacune (5 $ est le seuil pour les actions penny tel que déterminé par la SEC). De plus, les actions à petite capitalisation affichent une liquidité plus élevée que les actions penny.
Investir dans des actions à petite capitalisation
Chaque investisseur peut facilement ajouter des actions de petite capitalisation à son portefeuille. Cependant, comme pour tout autre type d'investissement, il y a des avantages et des inconvénients à investir dans des actions à petite capitalisation.
Les avantages d'investir dans des actions à petite capitalisation sont:
1. Potentiel de croissance
Par rapport aux grandes entreprises, les sociétés à petite capitalisation présentent un potentiel de croissance nettement plus élevé. La plupart des sociétés à petite capitalisation bénéficient d'une plus grande marge de croissance future par rapport aux sociétés à grande capitalisation, ce qui en fait des options intéressantes pour les investisseurs. D'après la figure 1 ci-dessous, les rendements relatifs des indices à petite capitalisation tels que le S & P600 et le Russell 2000 surpassent considérablement les rendements de l'indice S & P500. Pour les sociétés à petite capitalisation, il est plus facile d'accroître considérablement leur base opérationnelle et financière que ce n'est le cas pour la plupart des actions à grande capitalisation.
Par conséquent, choisir la bonne action à petite capitalisation peut se transformer en un investissement rentable.
2. Forte probabilité d'inefficacité du marché
Les informations sur les actions à petite capitalisation sont plus difficiles à trouver que dans les grandes et moyennes capitalisations. Les analystes accordent généralement peu d'attention à ces entreprises; il existe donc une forte probabilité de tarification incorrecte des actions à petite capitalisation. Cette situation crée de vastes opportunités pour les investisseurs de tirer parti des inefficacités des prix du marché et d'obtenir un excellent retour sur leurs investissements.
3. Les institutions financières ne font pas monter les prix
Les institutions financières, y compris les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs, devraient se conformer à certaines réglementations qui ne leur permettent pas d'investir massivement dans des actions à petite capitalisation. Pour cette raison, il est peu probable que le cours de l'action soit artificiellement poussé à la hausse en raison d'investissements importants des grandes institutions financières.
Néanmoins, il existe certains inconvénients à investir dans des actions à petite capitalisation:
1. Risque élevé
Investir dans des actions à petite capitalisation comporte un risque plus élevé. Premièrement, les sociétés à petite capitalisation peuvent avoir un modèle commercial peu fiable et défectueux. Dans ce cas, si la direction de l'entreprise n'est pas en mesure d'ajuster le modèle économique, cela se traduira par de mauvais résultats opérationnels et financiers. En outre, les sociétés à petite capitalisation ont généralement moins accès à de nouveaux capitaux et à de nouvelles sources de financement. Pour cette raison, il est plus probable que l'entreprise ne sera pas en mesure de combler les lacunes de ses flux de trésorerie ou d'étendre ses activités en raison de l'incapacité d'entreprendre les investissements nécessaires.
2. Faible liquidité
Les actions à petite capitalisation sont moins liquides que leurs homologues de grande taille. Une faible liquidité entraîne une indisponibilité potentielle des actions à un bon prix d'achat ou il peut être difficile de vendre les actions à un prix favorable. La faible liquidité ajoute également au risque global de l'action.
3. Prend du temps
Investir dans des actions à petite capitalisation peut être une activité qui prend du temps. En raison de la sous-couverture des actions à petite capitalisation par les institutions financières et les analystes, la quantité de recherche disponible sur les sociétés à petite capitalisation est généralement limitée. Un investisseur qui est prêt à investir dans des actions à petite capitalisation devrait passer beaucoup de temps à rechercher une entreprise pour déterminer si l'investissement est raisonnable.
Résumé
Les actions à petite capitalisation ne doivent pas être considérées comme des investissements frauduleux ou de mauvaise qualité. Au contraire, les actions à petite capitalisation peuvent offrir aux investisseurs la possibilité de gagner un rendement substantiel sur leurs investissements. Cependant, ce type d'investissement doit être abordé avec prudence car les actions à petite capitalisation sont souvent risquées et volatiles.
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