Qu'est-ce que le dividende par action (DPS)?

Le dividende par action (DPS) est le montant total des dividendes. Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une société verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un profit et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividende. attribué à chaque action individuelle en circulation Nombre moyen pondéré d'actions en circulation Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation se réfère au nombre d'actions d'une société calculé après ajustement des variations du capital social au cours d'une période de reporting. Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est utilisé dans le calcul de paramètres tels que le bénéfice par action (BPA) sur les états financiers d'une société.Le calcul du dividende par action permet à un investisseur de déterminer le revenu de l'entreprise qu'il recevra par action. Les dividendes sont généralement un paiement en espèces versé aux investisseurs d'une entreprise, bien qu'il existe d'autres types de paiement qui peuvent être reçus (voir ci-dessous).

Formule de dividende par action

La formule de calcul du dividende par action comporte deux variantes:

Dividende par action = total des dividendes payés / actions en circulation

ou

Dividende par action = bénéfice par action x ratio de distribution des dividendes

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Calculateur de dividende par action

Types de dividendes

Bien que les dividendes soient généralement un paiement en espèces versé aux investisseurs, ce n'est pas toujours le cas. Il existe plusieurs types de dividendes, tels que:

1. Dividendes en espèces

Il s'agit de la forme la plus courante de dividende par action qu'un investisseur recevra. Il s'agit simplement d'un paiement en espèces et la valeur peut être calculée par l'une des deux formules ci-dessus.

2. Dividendes immobiliers

La société émet un dividende sous la forme d'un actif tel que des immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) sont l'un des le bilan. Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations et des dépenses futures d'une entreprise, un véhicule, un inventaire Inventaire L'inventaire est un compte d'actif courant figurant au bilan, composé de toutes les matières premières, des travaux en cours et les produits finis qu'une entreprise a accumulés. Il est souvent considéré comme le plus illiquide de tous les actifs courants - ainsi, il est exclu du numérateur dans le calcul du ratio rapide. , etc.

3. Dividendes en actions

La société donne à chaque actionnaire un certain nombre d'actions supplémentaires en fonction du nombre actuel d'actions que chaque actionnaire possède (sur un droit au pro-rata au pro-rata Un droit au pro-rata est un terme juridique qui décrit le droit, mais pas l'obligation , qui peut être donné à un investisseur pour maintenir son niveau initial de pourcentage de participation dans une entreprise lors des cycles de financement ultérieurs.

4. Dividendes en souscription

La société promet un paiement aux actionnaires à une date ultérieure. Les dividendes sous forme de dividendes sont essentiellement un billet à ordre Billet à ordre Un billet à ordre fait référence à un instrument financier qui comprend une promesse écrite de l'émetteur de payer à une deuxième partie - le bénéficiaire - une somme d'argent spécifique, soit à une date future précise ou à chaque fois exige le paiement. La note doit inclure toutes les conditions liées à la dette, y compris quand et pour payer les actionnaires à une date future.

5. Liquidation des dividendes

La société liquide tous ses actifs et verse la somme aux actionnaires sous forme de dividende. Les dividendes de liquidation sont généralement émis lorsque la société est sur le point de fermer.

Exemple de dividende par action

La société A a annoncé un dividende total de 500 000 $ versé aux actionnaires au cours du prochain trimestre. Actuellement, 1 million d'actions sont en circulation.

Le dividende par action serait simplement le dividende total divisé par les actions en circulation. Dans ce cas, il est de 500 000 $ / 1 000 000 = 0,50 $ de dividende par action.

Calcul du DPS à partir du compte de résultat

Si une entreprise suit un ratio de distribution de dividendes cohérent Ratio de distribution de dividendes Le ratio de distribution de dividendes est le montant des dividendes versés aux actionnaires par rapport au montant total du revenu net généré par une entreprise. Formule, par exemple (c'est-à-dire que la société est connue pour verser un pourcentage constant de ses bénéfices sous forme de dividendes), une estimation approximative du dividende par action peut être calculée via le compte de résultat. Pour calculer le DPS à partir du compte de résultat:

1. Calculez le revenu net de l'entreprise

Le résultat net est généralement le dernier élément du compte de résultat. Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui présente ses profits et pertes sur une période donnée. Le bénéfice ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. .

2. Déterminez le nombre d'actions en circulation

Le nombre d'actions en circulation se trouve généralement sur le bilan de la société. Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = passif + capitaux propres. S'il y a des actions propres, il est important de soustraire celles-ci du nombre d'actions émises pour obtenir le nombre d'actions en circulation.

3. Divisez le résultat net par le nombre d'actions en circulation

Diviser le bénéfice net par le nombre d'actions en circulation vous donnerait le bénéfice par action (BPA) Formule du bénéfice par action (BPA) Le BPA est un ratio financier, qui divise le bénéfice net disponible aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen d'actions en circulation sur une certaine période de temps. La formule du BPA indique la capacité d'une entreprise à produire des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires. .

Alternativement:

4. Déterminez le ratio de distribution typique de l'entreprise

Estimez le ratio de distribution typique en examinant les paiements de dividendes antérieurs. Par exemple, si la société a toujours versé entre 50% et 55% de son bénéfice net sous forme de dividendes, utilisez le point médian (53%) comme ratio de distribution typique.

5. Multipliez le ratio de distribution par le bénéfice net par action pour obtenir le dividende par action

Exemple de calcul du dividende par action

La société A a déclaré un bénéfice net de 10 millions de dollars. Actuellement, il y a 10 millions d'actions émises avec 3 millions d'actions propres. La société A a toujours versé 45% de ses bénéfices sous forme de dividendes.

Pour estimer le dividende par action:

  1. Le revenu net de cette société est de 10 000 000 $.
  2. Le nombre d'actions en circulation est de 10 000 000 émises - 3 000 000 d'actions propres = 7 000 000 d'actions en circulation.
  3. 10 000 000 $ / 7 000 000 = 1,4286 $ de bénéfice net par action.
  4. La société a toujours versé 45% de ses bénéfices sous forme de dividendes.
  5. 0,45 x 1,4286 $ = 0,6429 $ de dividende par action.

Exemple de dividende par action

Voici un exemple du rapport annuel 2017 de GE. Dans leurs états financiers se trouve une section qui décrit les dividendes déclarés par action ordinaire. Pour faciliter la consultation, vous pouvez comparer les dividendes au bénéfice net par action (BPA) de la même période.

Exemple de dividendes par action ordinaire GESource: ge.com

La justification du versement d'un dividende aux actionnaires

Considérons deux raisons principales pour lesquelles les entreprises choisissent d'émettre des dividendes:

1. Attirer les investisseurs

De nombreux investisseurs aiment recevoir des dividendes et les considèrent comme une source de revenu stable. Par conséquent, ces investisseurs sont plus attirés par les entreprises versant des dividendes.

2. Pour signaler la force de l'entreprise

Le versement d'un dividende aux actionnaires peut être une méthode de signalisation par l'entreprise. Les paiements de dividendes sont généralement associés à une entreprise solide avec des attentes positives quant à ses bénéfices futurs. Cela rend l'action plus attrayante et peut augmenter la valeur marchande des actions de l'entreprise.

La raison de ne pas payer de dividende

Bien que les dividendes puissent être utilisés pour signaler la force d'une entreprise et attirer les investisseurs, il existe également plusieurs raisons importantes pour lesquelles les entreprises n'émettent pas de dividendes:

1. Croissance rapide

Une entreprise qui se développe rapidement ne paiera probablement pas de dividendes. Les bénéfices de l'entreprise sont plutôt réinvestis pour aider à financer la croissance future.

2. Opportunités d'investissement internes

Une entreprise mature peut conserver ses bénéfices et les réinvestir. L'argent peut être utilisé pour financer un nouveau projet, acquérir de nouveaux actifs ou poursuivre des fusions et acquisitions (M&A) Fusions Acquisitions M&A Process Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de M&A. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction.

3. Mauvaise signalisation

Si une entreprise émet à l'origine des dividendes mais décide de retirer son paiement de dividendes, cela peut créer un signal défavorable pour l'entreprise. Lorsque les entreprises éliminent ou réduisent leur politique de dividende existante, cela est généralement perçu négativement par les investisseurs. Par conséquent, les entreprises peuvent éviter de verser des dividendes pour éviter ce problème.

Ressources supplémentaires

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  • Bénéfice par action Bénéfice par action (BPA) Le bénéfice par action (BPA) est une mesure clé utilisée pour déterminer la part de l'actionnaire ordinaire du bénéfice de la société. Le BPA mesure le profit de chaque action ordinaire
  • Structure du capital Structure du capital La structure du capital fait référence au montant de la dette et / ou des capitaux propres employés par une entreprise pour financer ses opérations et financer ses actifs. La structure du capital d'une entreprise
  • Dividende vs rachat / rachat d'actions Dividende vs rachat / rachat d'actions Les actionnaires investissent dans des sociétés cotées en bourse pour une plus-value du capital et des revenus. Une entreprise retourne des bénéfices à ses actionnaires de deux manières principales: les dividendes en espèces et les rachats d'actions. Les raisons de la décision stratégique sur le dividende par rapport au rachat d'actions diffèrent d'une entreprise à l'autre
  • Guide d'évaluation et d'analyse de la modélisation financière Certification FMVA® Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et Ferrari

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