Le financement structuré traite des instruments de prêt financier qui visent à atténuer les risques graves liés aux actifs complexes. Pour la plupart des outils traditionnels comme les prêts hypothécaires. Hypothèque Une hypothèque est un prêt - accordé par un prêteur hypothécaire ou une banque - qui permet à un particulier d'acheter une maison. S'il est possible de contracter des prêts pour couvrir la totalité du coût d'une maison, il est plus courant d'obtenir un prêt pour environ 80% de la valeur de la maison. et de petits prêts suffisent. Cependant, les emprunteurs ayant des besoins plus importants, comme les entreprises, recherchent des financements structurés pour faire face à des instruments et arrangements financiers complexes et uniques afin de satisfaire des besoins financiers substantiels.
Le terme «financement structuré» est souvent utilisé pour expliquer le regroupement de créances, bien qu'il soit plus généralement applicable à l'offre d'un système structuré pour aider les emprunteurs - et les prêteurs - à atteindre leur objectif final. L'objectif principal est de faciliter les solutions de financement qui n'impliquent pas de flux de trésorerie disponible et de traiter différentes classes d'actifs Types d'actifs Les types d'actifs courants comprennent les actifs courants, non courants, physiques, incorporels, opérationnels et non opérationnels. Identifier correctement et dans divers secteurs, en mettant à la disposition des clients qui en ont besoin des produits moins risqués.
La question de la titrisation
La titrisation est au cœur du financement structuré. C'est la méthode par laquelle les acteurs de la finance structurée créent des pools d'actifs et forment finalement des instruments financiers complexes utiles aux entreprises. Les sociétés sont autorisées à conclure des contrats, à intenter des poursuites et à être poursuivies en justice, à posséder des actifs, à verser des impôts fédéraux et d'État et à emprunter de l'argent auprès d'institutions financières. et les investisseurs ayant des besoins particuliers.
Les raisons spécifiques pour lesquelles la titrisation est précieuse sont les suivantes:
- Formats de financement alternatifs pour des besoins uniques ou complexes
- Réduction de l'attention sur le crédit
- Gérer le risque grâce à la liquidité et aux taux d'intérêt
- Utilisation efficace du capital disponible, pour capitaliser sur le potentiel de gains ou de profits plus importants
- Options de financement moins coûteuses, qui peuvent être principalement importantes pour les emprunteurs dont la cote de crédit est moins que stellaire
- Transfert du risque loin des investisseurs
Exemples
Pour les grandes entreprises qui cherchent à emprunter des sommes importantes, un groupe d'actifs et de transactions financières peut être nécessaire. Il existe des opérations de prêt qui ne peuvent pas être effectuées avec un instrument financier traditionnel. Par conséquent, la finance structurée entre en jeu.
Plusieurs produits de financement structuré et combinaisons de produits peuvent être utilisés pour répondre aux besoins de financement des grands emprunteurs. Les produits de financement structuré comprennent:
- Prêts syndiqués Prêt syndiqué Un prêt syndiqué est offert par un groupe de prêteurs qui travaillent ensemble pour fournir un crédit à un grand emprunteur. L'emprunteur peut être une société, un projet individuel ou un gouvernement. Chaque prêteur du syndicat contribue une partie du montant du prêt et ils partagent tous le risque de prêt. L'un des prêteurs agit en tant que gestionnaire
- Obligations garanties garanties (OBC)
- Credit default swaps (CDS) Credit Default Swap Un credit default swap (CDS) est un type de dérivé de crédit qui offre à l'acheteur une protection contre le défaut et d'autres risques. L'acheteur d'un CDS effectue des paiements périodiques au vendeur jusqu'à la date d'échéance du crédit. Dans l'accord, le vendeur s'engage à ce qu'en cas de défaillance de l'émetteur de la dette, le vendeur paie à l'acheteur toutes les primes et intérêts
- Titres hybrides
- Obligations hypothécaires garanties
- Obligations de créances garanties (CDO)
Résumé
Le financement structuré et ses produits sont importants. Il fournit l'échafaudage et l'espace pour les grands emprunteurs qui ont besoin d'une injection de capital ou d'une autre source de financement lorsque d'autres options d'emprunt plus traditionnelles ne fonctionnent pas.
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