Qu'est-ce qu'une chambre de compensation?

Une chambre de compensation agit en tant que médiateur entre deux entités ou parties engagées dans une transaction financière Contrat de vente et d'achat Le contrat de vente et d'achat (SPA) représente le résultat de négociations commerciales et tarifaires clés. Essentiellement, il énonce les éléments convenus de l'accord, comprend un certain nombre de protections importantes pour toutes les parties impliquées et fournit le cadre juridique pour conclure la vente d'une propriété. . Son rôle principal est de garantir le bon déroulement de la transaction, l'acheteur recevant les biens échangeables qu'il a l'intention d'acquérir et le vendeur recevant le juste montant payé pour les biens échangeables qu'il vend.

Chambre de compensation

Notre cours d'introduction à la finance d'entreprise vous donne un aperçu du fonctionnement des marchés financiers.

Exemple de chambre de compensation

Quiconque s'engage dans tout type de transaction financière souhaite être protégé par rapport à la transaction. L'acheteur veut être assuré de recevoir les biens ou les services qu'il a achetés et le vendeur veut être assuré de recevoir le paiement. La chambre de compensation se trouve au milieu et prend les deux côtés pour s'assurer que les deux parties sont satisfaites.

Prenons l'exemple d'un investisseur qui souhaite vendre 500 actions. Stock Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et a le droit de réclamer une partie des actifs résiduels et des revenus de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. de ses actions dans Emirates Airlines à un autre investisseur. C'est le travail de la chambre de compensation de s'assurer que l'investisseur est payé le montant approprié pour ses 500 actions et que l'acheteur reçoit effectivement le montant total des actions qu'il a payé. Avec une chambre de compensation, les deux parties peuvent être assurées qu'une transaction réussie aura lieu.

Le diagramme ci-dessus montre le déroulement simplifié d'une transaction impliquant deux parties, le vendeur et l'acheteur, et entre elles, la chambre de compensation. La chambre de compensation n'est pas seulement impliquée dans les transactions régulières de biens échangeables, mais aussi dans celles qui impliquent des contrats à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. Il est également connu comme un dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. (contrats conclus par deux parties dans lesquels l'acheteur est obligé d'acheter un actif et le vendeur de vendre un actif à un prix convenu à une date future convenue). Parce que les contrats à terme mettent du temps à se réaliser,il est avantageux d'avoir un tiers (la société de compensation) pour s'assurer que le contrat n'est pas rompu.

En regardant à nouveau le diagramme, le vendeur remet les marchandises à la chambre de compensation, qui les remet ensuite à l'acheteur à terme. À son tour, l'acheteur à terme remet le paiement à la chambre de compensation qui le remettra ensuite au vendeur. Dans un tel arrangement, les deux parties sont protégées et assurées qu'elles recevront toutes les deux ce qui leur est dû.

Fonctions d'une chambre de compensation

Comme mentionné, une chambre de compensation est essentiellement le médiateur entre deux parties à la transaction. Cependant, ce que font les chambres de compensation est également plus complexe. Jetons un coup d'œil à certaines de leurs fonctions plus en détail.

  1. La chambre de compensation garantit que les transactions se dérouleront sans heurts et que les deux parties recevront ce qui leur est dû. Cela se fait en vérifiant les capacités financières des deux parties à conclure une transaction légale, qu'il s'agisse d'un individu ou d'une organisation Types d'organisations Cet article sur les différents types d'organisations explore les différentes catégories dans lesquelles les structures organisationnelles peuvent appartenir. Structures organisationnelles .
  2. La société de compensation s'assure que les parties concernées respectent le système et suivent les procédures appropriées pour une transaction réussie. La facilitation de transactions fluides conduit à un marché plus liquide.
  3. C'est la chambre de compensation qui offre des règles du jeu équitables aux deux parties, où elles peuvent s'entendre sur les conditions de leur négociation. Cela comprend la responsabilité de fixer le prix, la qualité, la quantité et la maturité du contrat.
  4. La chambre de compensation s'assure que les bons produits sont livrés à l'acheteur, tant en quantité qu'en qualité, de sorte qu'à la fin de la transaction, aucune réclamation ni arbitrage ne soit nécessaire.

Marge initiale et marge de maintien

Pour protéger les commerçants sur le marché à terme, chaque transaction nécessite une marge - un dépôt d'un pourcentage de la valeur totale du contrat. Le concept de marge comprend la marge initiale - le montant du dépôt initial requis - et la marge de maintien - un montant légèrement inférieur qui doit être conservé sur le compte du commerçant pour qu'il continue à maintenir sa position de négociation. Par exemple, disons qu'un contrat à terme de crevettes nécessite un dépôt de marge initial de 1 000 $ (qui est détenu par la chambre de compensation) et une marge de maintien de 800 $.

Si, avant l'échéance du contrat, la valeur du contrat de crevettes diminue de plus de 200 $ (1000 $ - 800 $ = 200 $), l'acheteur devra alors déposer des fonds supplémentaires sur son compte de trading afin de conserver le contrat. Dans le cas contraire, la société de compensation liquidera sa position au meilleur prix du marché disponible.

Importance des chambres de compensation

Une crainte commune des commerçants à propos du marché est de s'impliquer dans des transactions qui ne se terminent pas bien, l'une des parties ne respectant pas la fin de l'accord. Les chambres de compensation fonctionnent pour fournir une sécurité supplémentaire afin que les investisseurs puissent négocier librement, sachant que leurs décisions d'investissement seront honorées et appliquées par la société de compensation.

Lectures connexes

Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources financières supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:

  • Bourse Eurex Bourse Eurex La Bourse Eurex est le plus grand marché européen à terme et d'options. Il traite principalement des produits dérivés européens. Un large éventail de transactions sur cette bourse est effectué, des actions européennes aux titres de créance de l'Allemagne.
  • Japan Exchange Group Japan Exchange Group Le Japan Exchange Group est une société de services financiers basée à Tokyo qui gère différents marchés d'échange d'instruments financiers. Il facilite la négociation des titres financiers japonais en vertu de la loi sur les instruments financiers et les échanges. Il a été créé en 2013
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) Le New York Mercantile Exchange (NYMEX) est une bourse à terme sur matières premières située à Manhattan, New York. Il appartient à CME Group, l'un des plus grands
  • Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, ou SEC, est une agence indépendante du gouvernement fédéral américain qui est chargée de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également en charge du maintien de l'industrie des valeurs mobilières et des bourses de valeurs et d'options

Recommandé

Qu'est-ce qu'un numéro Valoren?
Quels sont les signes d'un mauvais employeur?
Qu'est-ce qu'un formulaire de rapport de valeur?