L'évaluation des actifs se rapporte simplement à la valeur attribuée à une propriété spécifique, y compris les actions Stock Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et a le droit de réclamer une partie des actifs résiduels et des revenus de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. , des options, des obligations, des bâtiments, des machines ou des terrains, qui sont généralement effectués lorsqu'une entreprise ou un actif doit être vendu, assuré ou repris. Les actifs peuvent être classés en actifs corporels et incorporels. Les évaluations peuvent être effectuées sur un actif ou un passif, comme les obligations. Les obligations Les obligations sont des titres à revenu fixe émis par des sociétés et des gouvernements pour mobiliser des capitaux.L'émetteur obligataire emprunte des capitaux au détenteur de l'obligation et lui effectue des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée. émis par une entreprise.
Évaluation des actifs - Évaluation des actifs corporels
Immobilisations corporelles Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont des actifs de forme physique et qui ont une valeur. Les exemples incluent les immobilisations corporelles. Les actifs corporels sont vus et ressentis et peuvent être détruits par un incendie, une catastrophe naturelle ou un accident. Les actifs incorporels, en revanche, n'ont pas de forme physique et consistent en des éléments tels que la propriété intellectuelle se rapportant aux actifs d'une entreprise qui sont physiques ou visibles, qui ont été achetés par une organisation pour produire ses produits ou biens ou pour fournir les services qu'il offre. Les actifs corporels peuvent être classés comme fixes, tels que les structures, les terrains et les machines, ou courants, tels que les espèces.
D'autres exemples d'actifs sont les véhicules de société, les équipements informatiques, les investissements, les paiements et les stocks disponibles, ainsi que les commandes confirmées.
Pour calculer la valeur d'une immobilisation corporelle:
- L'entreprise doit examiner son bilan et identifier les actifs corporels et incorporels.
- Du total des actifs, déduisez la valeur totale des actifs incorporels.
- De ce qui reste, déduisez la valeur totale du passif. Ce qui reste, ce sont les actifs corporels nets ou l'évaluation des actifs.
Prenons l'exemple simple suivant:
- Actif total du bilan: 5 millions de dollars
- Total des actifs incorporels: 1,5 million de dollars
- Total du passif: 1 million de dollars
- Total des actifs corporels: 2,5 millions de dollars
Dans l'exemple ci-dessus, l'actif total de la société ABC est égal à 5 millions de dollars. Lorsque le total des actifs incorporels de 1,5 million de dollars est déduit, cela laisse 3,5 millions de dollars. Une fois le passif total déduit, soit 1 million de dollars supplémentaires, il ne reste que 2,5 millions de dollars, soit la valeur totale des actifs corporels.
Évaluation des actifs - Évaluation des actifs incorporels
Immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles Selon les normes IFRS, les immobilisations incorporelles sont des actifs non monétaires identifiables sans substance physique. Comme tous les actifs, les actifs incorporels sont ceux qui devraient générer des rendements économiques pour l'entreprise à l'avenir. En tant qu'actif à long terme, cette attente s'étend au-delà d'un an. sont des actifs qui ne prennent aucune forme physique. Ils peuvent inclure des brevets, des logos, des franchises et des marques.
Supposons, par exemple, qu'une entreprise multinationale avec des actifs de 15 milliards de dollars fasse faillite un jour et qu'aucun de ses actifs corporels ne soit laissé. Il peut encore avoir de la valeur en raison de ses actifs incorporels, tels que son logo et ses brevets, que de nombreux investisseurs et autres entreprises pourraient être intéressés à acquérir.
Pour en savoir plus, consultez le cours de modélisation de l'évaluation des entreprises de Finance.
Méthodes d'évaluation des actifs
L'évaluation des immobilisations peut être effectuée à l'aide de diverses méthodes, parmi lesquelles:
1. Méthode du coût
La méthode du coût est le moyen le plus simple d'évaluer les actifs. Cela se fait en basant la valeur sur le prix pour lequel l'actif a été acheté.
2. Méthode de la valeur marchande
La méthode de la valeur marchande fonde la valeur de l'actif sur son prix de marché ou son prix projeté lorsqu'il est vendu sur le marché libre. En l'absence d'actifs similaires sur le marché libre, la méthode de la valeur de remplacement ou la méthode de la valeur nette de réalisation est utilisée.
3. Méthode du stock de base
La méthode du stock de base oblige une entreprise à maintenir un certain niveau d'actions dont la valeur est évaluée en fonction de la valeur d'un stock de base.
4. Méthode de coût standard
La méthode du coût standard utilise les coûts prévus au lieu des coûts réels, souvent basés sur l'expérience passée de l'entreprise. Les coûts sont obtenus en enregistrant les différences entre les coûts attendus et réels.
Pour en savoir plus, consultez le cours de modélisation de l'évaluation des entreprises de Finance.
Figure 1. Modèle de terrain de football issu du cours Finance Business Valuation
Importance de l'évaluation des actifs
L'évaluation des actifs est l'une des choses les plus importantes que doivent faire les entreprises et les organisations. Il existe de nombreuses raisons pour évaluer les actifs, notamment les suivantes:
1. Bon prix
L'évaluation des actifs aide à identifier le bon prix pour un actif, en particulier lorsqu'il est proposé à l'achat ou à la vente. Il est avantageux à la fois pour l'acheteur et pour le vendeur, car le premier n'aura pas à payer plus que la valeur de l'actif et le second ne sera pas payé moins que la valeur de l'actif.
2. Taxes
Chaque individu ou organisation qui possède des biens ou d'autres actifs doit payer des impôts sur leurs actifs. En faisant l'évaluation des actifs, les impôts sont calculés avec précision.
3. Fusion de sociétés
Dans le cas où deux sociétés fusionnent ou si une société doit être reprise, la valorisation des actifs est importante car elle aide les deux parties à dimensionner l'entreprise.
4. Demande de prêt
Lorsqu'une entreprise demande un prêt, la banque ou l'institution financière peut exiger des garanties comme protection contre un éventuel défaut de paiement. L'évaluation des actifs est alors nécessaire pour que le prêteur détermine le montant du prêt qui peut être couvert par la société offrant ses actifs en garantie.
5. Audit
Les entreprises, en particulier les entreprises publiques, sont réglementées, ce qui signifie qu'elles doivent présenter des audits financiers et des rapports par souci de transparence. Une partie du processus d'audit consiste à vérifier la valeur des actifs.
Pour en savoir plus, consultez le cours de modélisation de l'évaluation des entreprises de Finance.
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