Qu'est-ce qu'un mur chinois?

En finance, un mur de Chine (ou un mur de Chine) est une barrière d'information virtuelle érigée entre ceux qui disposent d'informations matérielles et non publiques et ceux qui n'en ont pas, pour éviter les conflits d'intérêts.

Vous trouverez ci-dessous un exemple de la manière dont une banque utilise une politique du mur de Chine pour se conformer à la réglementation sur les valeurs mobilières.

Mur de Chine - Barrière de l'information

Informations importantes non publiques

Banquiers d'investissement Banque d'investissement La banque d'investissement est la division d'une banque ou d'une institution financière qui sert les gouvernements, les entreprises et les institutions en fournissant des services de conseil en souscription (levée de capitaux) et en fusions et acquisitions (M&A). Les banques d'investissement agissent en tant qu'intermédiaires en possession d'informations importantes et non publiques concernant une société cotée en bourse.Il est strictement interdit de discuter de ces informations avec des personnes qui n'ont pas besoin de connaître ces informations dans le but de servir le client qui a fourni le informations à la banque.

Les barrières d'information d'une banque sont conçues pour contrôler correctement le flux d'informations confidentielles d'une partie de la banque à une autre, ou d'une banque, ou d'une partie de la banque, à toute autre unité commerciale de la banque.

En règle générale, seuls les employés de la banque qui sont directement impliqués dans le service du client, ou qui sont des participants nécessaires aux processus de direction et de diligence raisonnable d'une transaction de banque d'investissement, peuvent être amenés «par-dessus le mur».

Faire franchir le mur de Chine aux employés

Dans certaines circonstances, les banquiers d'investissement peuvent être autorisés à divulguer des informations importantes et non publiques aux employés des marchés des capitaux de crédit, Profil de carrière de la banque commerciale Banque commerciale installations syndiquées, services de gestion de trésorerie et autres produits à revenu fixe. En tant qu'analyste de crédit ou directeur de compte, vous fournissez des conseils financiers, une recherche sur les actions, un analyste de la recherche sur les actions Un analyste de la recherche sur les actions fournit une couverture de recherche sur des sociétés ouvertes et distribue cette recherche aux clients. Nous couvrons le salaire des analystes, la description de poste, les points d'entrée dans l'industrie et les cheminements de carrière possibles. et les départements de gestion des risques à des fins commerciales valables dans le cadre d'une transaction bancaire d'investissement particulière. cependant,cela ne peut se produire que dans des circonstances limitées et uniquement en consultation avec des représentants du service Conformité et, en cas de partage d'informations avec un analyste de recherche, uniquement avec l'accord préalable du directeur de la recherche.

En fonction de l'importance des informations et du contexte dans lequel elles seront utilisées, Compliance peut recommander des restrictions sur les activités normales du destinataire de ces informations. Une retenue particulière doit toujours être exercée en ce qui concerne la transmission d'informations (telles que les projections d'entreprise à long terme) qui ne sont pas susceptibles de devenir publiques au cours d'une mission de banque d'investissement et peuvent empêcher le destinataire de s'engager dans des activités normales. activités (y compris le trading personnel) une fois la mission de banque d'investissement terminée.

Enfin, lorsque des banquiers d'investissement ont été engagés dans le cadre d'une transaction potentielle inopinée, ils doivent rappeler aux dirigeants du client qu'ils ne doivent fournir aucune information confidentielle à aucun employé de la banque (y compris, en particulier, les analystes de recherche et les employés de la vente et de la négociation d'actions institutionnelles. Profil de carrière dans la vente et le trading La division Sales & Trading (S&T) d'une banque d'investissement aide les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les fonds de pension, etc. à faciliter les transactions sur actions (achat / vente). la concurrence pour les postes est intense, les rémunérations peuvent être très élevées,) qui n’a pas été écartée par rapport à la transaction.

Employés qui sont au-dessus du mur de Chine

Certaines personnes telles que les membres de la direction d'une banque, l'audit interne, la sécurité de l'entreprise, le service juridique, la conformité et l'équipe de gestion des risques seront généralement «au-dessus du mur». Les personnes «au-dessus du mur» peuvent avoir accès à des informations importantes non publiques des deux côtés des barrières à l'information.

Les garanties procédurales habituelles d'une barrière à l'information, également connue sous le nom de «mur de Chine», ne restreignent pas l'accès à ces informations et le destinataire doit être particulièrement prudent pour éviter toute utilisation inappropriée ou la divulgation d'informations non publiques, en particulier aux employés du Départements Actions institutionnelles et Recherche.

Dans pratiquement tous les cas, les personnes qui se trouvent «au-dessus du mur» n'ont pas le droit de participer à des conseils au client dans le cadre de l'opération en question. Cependant, après consultation de la Conformité, les personnes «au-dessus du mur» peuvent jouer un rôle de direction et / ou de conseil auprès de plusieurs équipes de négociation si les conflits de la banque sont correctement gérés.

Les murs chinois sont un élément important des meilleures pratiques et de la conformité des banques d'investissement.

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu ce guide sur une importante barrière d'information virtuelle connue sous le nom de mur de Chine. Finance est le fournisseur mondial officiel de la désignation d'analyste en modélisation financière et en évaluation FMVA®. Pour continuer à apprendre et faire progresser votre carrière, Finance a créé de nombreuses ressources pour vous aider sur votre chemin:

  • Que font les banquiers d'investissement Que font les banquiers d'investissement? Que font les banquiers d'investissement? Les banquiers d'investissement peuvent travailler 100 heures par semaine pour effectuer des recherches, des modèles financiers et des présentations de construction. Bien qu'elle présente certains des postes les plus convoités et les plus gratifiants du secteur bancaire, la banque d'investissement est également l'un des parcours de carrière les plus difficiles et les plus difficiles, Guide to IB
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  • Salaire d'un banquier d'investissement Salaire d'un banquier d'investissement Le salaire d'un banquier d'investissement est parmi les plus élevés au monde. Ils reçoivent un salaire de base et une prime pour leur rémunération. Découvrez combien ils gagnent. Un analyste tout droit sorti de l'université peut s'attendre à gagner plus de 100000 USD, mais par heure, il pourrait être aussi bas que 20 à 35 USD lorsqu'il travaille 100 heures / semaine.
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