Les marchés de capitaux sont le système d'échange qui transfère les capitaux d'investisseurs qui n'ont actuellement pas besoin de leurs fonds aux particuliers et aux entreprises qui en ont besoin pour financer divers projets ou investissements.
Types de marchés financiers
Les marchés financiers comportent principalement deux types de titres: les titres de participation et les titres de créance. Les deux sont des formes alternatives de capital qui offrent aux investisseurs des rendements et des risques différents et fournissent aux utilisateurs de capitaux des obligations différentes.
1. Titres de participation
Les titres de participation sont négociés en bourse et sont essentiellement des titres de propriété dans une entreprise ou une entreprise. Lorsque vous détenez des titres de participation d'une société, vous détenez essentiellement une partie de cette société et avez droit à tous les bénéfices futurs que la société rapporte.
Toutefois, l’argent que vous investissez dans des titres de participation n’a pas à être remboursé par l’entreprise.
2. Titres de créance
Les titres de créance sont négociés sur le marché obligataire et sont des IOU qui peuvent prendre la forme d'obligations ou de billets. Ils représentent essentiellement un emprunt d'argent qui sera remboursé ultérieurement avec intérêts.
L'intérêt est la compensation requise qui incite les prêteurs à prêter leur argent. Les emprunteurs prendront l'argent aujourd'hui, l'utiliseront pour financer leurs opérations et rembourseront l'argent en plus d'un taux d'intérêt prescrit Taux d'intérêt Un taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée , généralement exprimé en pourcentage du principal. à une date ultérieure.
Les titres peuvent être achetés et vendus sur deux types de marchés:
- Le marché primaire est lorsqu'une entreprise émet directement les titres en échange de capitaux.
- Le marché secondaire est celui où les porteurs de titres négocient avec d'autres investisseurs dans le cadre d'une transaction distincte de la société émettrice.
Autres marchés financiers
Les marchés financiers comportent également la négociation d'autres titres, notamment:
- Taux de change (forex)
- Produits de base
- Dérivés
Transactions sur le marché des capitaux
Comme mentionné précédemment, les transactions peuvent avoir lieu sur deux types de marchés. Le marché primaire et le marché secondaire accueillent de telles transactions.
Lorsqu'une entreprise passe d'une start-up à une plus grande entreprise, elle aura généralement besoin de capitaux pour financer l'expansion de ses activités. Ils mobiliseront les capitaux nécessaires soit sur les marchés boursiers - en bourse - soit sur les marchés de la dette.
Les transactions sont facilitées par des banquiers d'investissement, des avocats et des comptables qui s'assurent que suffisamment d'investisseurs sont prêts à investir leur capital dans l'entreprise.
Une fois que l'argent a été investi et que les titres sont émis en échange, les investisseurs peuvent décider de vendre leurs titres sur le marché secondaire à d'autres investisseurs.
Les transactions sont facilitées soit par une bourse centralisée - telle que la Bourse de New York (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82% du S&P 500, ainsi que 70 des plus grandes entreprises du monde. Il s'agit d'une société cotée en bourse qui fournit une plate-forme pour l'achat et la vente - ou facilité de gré à gré (OTC), qui est une manière décentralisée de négocier des titres sans échange central ni courtier.
Marchés de capitaux privés
Les informations ci-dessus se réfèrent aux marchés publics des capitaux, qui reçoivent davantage de couverture médiatique et d'attention. Les titres cotés en bourse peuvent être négociés à n'importe qui, et les opérations des sociétés ouvertes sont entièrement divulguées. Cependant, il existe également un grand marché privé où les titres sont détenus à titre privé.
Il y a moins d'attention et d'information sur les entreprises privées, ce qui rend difficile d'investir dans le passé, en particulier pour les petits investisseurs. Sur les marchés privés, il y a moins de liquidités, ce qui signifie qu'il est plus difficile d'acheter et de vendre des titres.
Cela conduit à des horizons temporels plus longs pour les investisseurs; sur les marchés publics, vous pouvez vendre un titre en quelques secondes, mais sur les marchés privés, trouver un acheteur peut prendre beaucoup plus de temps.
Les investisseurs sont indemnisés pour le manque de liquidité et le manque d'information. Les rendements des marchés de capitaux privés sont généralement beaucoup plus élevés. Du point de vue de l'entreprise, ils peuvent lever des capitaux sans l'examen et la réglementation qui accompagnent leur cotation en bourse.
Produits du marché des capitaux
Il existe de nombreux produits des marchés financiers différents, dont certains ont été mentionnés précédemment:
- Titres de participation
- Produits de base
- Titres de créance
- Devises étrangères
- Dérivés
Chacun des éléments ci-dessus est négocié sur différents marchés et bourses. Certains d'entre eux sont centralisés, tels que les titres de participation, les devises et certains dérivés.
D'autres sont décentralisés et négociés entre les acteurs du marché sans échange ni courtier, tels que les titres de créance, les matières premières et autres dérivés.
Les produits dérivés peuvent devenir compliqués, mais ils représentent également un marché énorme. Ils sont polyvalents et peuvent être structurés et créés pour modifier des caractéristiques telles que le risque et le rendement d'autres titres.
Les marchés financiers sont un élément essentiel de l'économie mondiale. Ils fournissent une arène dans laquelle les investisseurs cherchent à investir des fonds épargnés en échange d'une compensation. Ils peuvent canaliser leur capital vers les personnes et les entreprises qui ont besoin du capital maintenant pour se développer. C'est là le nœud de la croissance d'une économie de marché capitaliste.
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