La loi Glass-Steagall, également connue sous le nom de loi bancaire de 1933, est une loi qui sépare les banques d'investissement et les banques commerciales Banque commerciale Une banque commerciale est une institution financière qui accorde des prêts, accepte les dépôts et propose des produits financiers de base tels que l'épargne. comptes et certificats de dépôt aux particuliers et aux entreprises. Il fait de l'argent principalement en offrant différents types de prêts aux clients et en facturant des intérêts. . Il était parrainé par deux membres du Congrès américain, le sénateur Carter Glass et le représentant Henry Steagall.
Les membres de la Chambre des représentants ont adopté le projet de loi le 23 mai 1933, tandis que les membres du Sénat ont adopté le projet de loi le 25 mai 1933. Il a été signé par le président Franklin Roosevelt le 16 juin 1933. La loi est venue comme une urgence réponse aux faillites bancaires massives survenues pendant la Grande Dépression.
Suite au krach boursier, les banques commerciales ont été accusées d'avoir été trop spéculatives et de prendre trop de risques avec les fonds des déposants. À l'époque, les banques commerciales étaient fortement engagées dans le négoce boursier. Les guides de trading et d'investissement de Trading & Investing Finance sont conçus comme des ressources d'auto-apprentissage pour apprendre à trader à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles sur le trading, l'investissement et des sujets importants que les analystes financiers doivent connaître. Renseignez-vous sur les classes d'actifs, le prix des obligations, le risque et le rendement, les actions et les marchés boursiers, les ETF, l'élan, la technique et ils ont utilisé les fonds de leurs déposants dans ces entreprises.
Lorsque le krach boursier s'est produit, de nombreuses banques n'ont pas pu restituer l'intégralité des dépôts de leurs clients. De nombreux déposants se sont précipités pour retirer leur épargne alors que les banques avaient encore des fonds, ce qui a conduit à des ruptures bancaires Bank Run Un bank run se produit lorsque les clients retirent tout leur argent simultanément de leurs comptes de dépôt auprès d'une institution bancaire de peur que la banque qui a créé un effet domino de la banque s'effondre.
Objet de la loi Glass-Steagall
La loi Glass-Steagall a été promulguée pour résoudre les problèmes prétendument causés par les banques commerciales. Il y avait une opinion partagée que le secteur bancaire était devenu avide, investissant dans des portefeuilles risqués en utilisant les fonds de leurs déposants. L'un des changements créés par la loi a été la séparation des banques commerciales et des activités de banque d'investissement.
Les banques avaient un an pour choisir si elles s'engageraient dans la banque commerciale ou la banque d'investissement. Il était interdit aux banques commerciales de négocier des titres, à l'exception des obligations émises par le gouvernement qui étaient considérées comme des placements à faible risque. Les banques d'investissement n'étaient pas tenues d'exercer les fonctions de banques commerciales, ce qui mettrait en danger les fonds des déposants.
La loi a également formé la Federal Deposit Insurance Corporation Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) est une institution gouvernementale qui fournit une assurance-dépôts contre la faillite bancaire. L'organisme a été créé (FDIC) pour assurer les dépôts bancaires. Avant la formation de la FDIC, les gouvernements des États n'ont pas réussi à mettre en place des institutions d'assurance-dépôts parce que cela était considéré comme un risque moral. La FDIC a reçu le pouvoir d'assurer les banques dans le cadre du Federal Reserve System et d'agir en tant que régulateur des banques à charte par les gouvernements des États mais pas sous le Federal Reserve System.
Lors de sa création en 1933, la FDIC assurait des dépôts allant jusqu'à 2500 $, et ce montant a été augmenté à 5000 $ lorsque l'agence est devenue permanente en 1935. La limite a augmenté au fil des ans pour atteindre 250 000 $ actuels, à partir de 2019. Lorsqu'une banque a été déclarée insolvable, la FDIC assume le rôle de séquestre et est chargée de protéger les fonds des déposants et de recouvrer les dettes dues aux créanciers.
En 1965, le Congrès américain a adopté la Bank Holding Company Act en tant qu'extension de la Glass-Steagall Act, afin de resserrer la réglementation du secteur bancaire. La nouvelle loi ciblait les banques impliquées dans la souscription d'assurance, jugée trop risquée. La décision visait à empêcher les grandes banques d'accumuler trop de pouvoir au détriment des consommateurs. La nouvelle loi séparait les activités d'assurance et les activités bancaires des banques commerciales, même si les banques étaient toujours autorisées à vendre des produits d'assurance et des produits d'assurance.
Abrogation de la loi Glass-Steagall
Suite à la mise en œuvre de la loi Glass-Stegall, on craignait que la législation ne crée un environnement malsain dans le secteur financier. Les grandes banques américaines étaient désavantagées sur le plan commercial par rapport aux banques étrangères exerçant à la fois des activités de banque commerciale et d'investissement. En conséquence, les banquiers et la plupart des organismes de réglementation ont convenu que certaines des choses que la loi visait à protéger étaient ambiguës, et ils ont commencé à chercher des moyens de renverser la loi dans les années 1980.
En 1999, le Congrès a adopté la loi Gramm-Leach-Bliley, qui a été signée par le président de l'époque Bill Clinton. La nouvelle loi a annulé la loi Glass Steagall et a permis aux banques d'offrir des services bancaires commerciaux et d'investissement.
La loi permettait également aux banques commerciales de fournir une souscription d'assurance qui était auparavant restreinte. La nouvelle loi a encouragé la croissance des grandes banques aux États-Unis, notamment Citigroup, Bank of America et JPMorgan.
Conséquences de l'abrogation
Avec l'adoption du projet de loi Gramm-Leach-Bliley, les banques commerciales ont recommencé à faire des investissements risqués que la loi Glass-Steagall avait voulu réduire. Ce qui a suivi a été une prise de risque agressive de la part des banques pour tirer des bénéfices du négoce de titres.
De nombreux économistes estiment qu'une prise de risque agressive a joué un rôle important dans la crise financière de 2008. Les banques qui étaient auparavant conservatrices dans leur approche des investissements se sont tournées vers des portefeuilles d'investissement plus risqués, tels que les prêts subprime, pour obtenir des rendements rapides.
Certaines des grandes banques qui ont été habilitées par l'abrogation de la loi Glass-Steagall faisaient partie des entreprises qui ont contribué à la crise financière et qui ont par la suite reçu un renflouement du Trésor. Citigroup et Bank of America exploitaient des activités de banque commerciale et de banque d'investissement et figuraient parmi les plus grands bénéficiaires du sauvetage.
JPMorgan et Wells Fargo ont mieux survécu à la crise et n'ont reçu une aide au sauvetage que sur l'insistance du Trésor et de la Réserve fédérale. Cela soulève de sérieuses questions sur les raisons pour lesquelles le gouvernement insisterait pour que les banques prennent des milliards de dollars en fonds publics alors que ces banques insistaient sur le fait qu'elles n'avaient pas besoin d'aide.
La règle Volcker
Après la crise financière, certains législateurs ont voulu rétablir la loi Glass-Steagall. Les principaux acteurs du secteur financier ont fait valoir que le retour de la loi les rendrait trop petits pour concurrencer les banques étrangères. Au lieu de cela, les législateurs ont adopté la loi Dodd-Frank en 2010, qui s'efforçait de rétablir des sections de la loi Glass-Steagall par le biais de la règle Volcker.
La règle Volcker vise à remédier aux maux que la loi Glass-Steagall entendait prévenir, sans désorganiser le secteur bancaire. L'auteur de la règle, Paul Volcker, a fait valoir que le commerce spéculatif des banques a joué un rôle dans la crise financière et ne devrait donc pas être autorisé.
La règle Volcker interdit aux banques d'utiliser les fonds des déposants pour investir dans des investissements spéculatifs à haut risque. La règle empêche également les banques commerciales de détenir plus de 3% du total des participations dans un fonds de capital-investissement ou un hedge fund.
Afin de protéger les intérêts des consommateurs, la règle oblige également les banques à mettre en place des mécanismes de conformité internes soumis au contrôle des agences de régulation. La règle Volcker a également interdit aux banques de négocier des produits dérivés, des contrats à terme sur marchandises et des options, car ces activités ne profitent pas au consommateur.
Tant Dodd-Frank que la règle Volcker sont largement impopulaires, tant dans le secteur des services financiers que parmi les investisseurs individuels, car de lourdes restrictions leur ont également été imposées. Certaines dispositions de la loi Dodd-Frank ont depuis été annulées.
Lectures connexes
Merci d'avoir lu cette explication et l'histoire de la loi Glass-Steagall. L'histoire du secteur bancaire et de la réglementation bancaire est importante à comprendre. Les ressources financières suivantes vous permettront d'approfondir votre éducation financière à cet égard.
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