Quel est le taux de rétention?

Le ratio de rétention (également connu sous le nom de ratio de rétention du revenu net) est le rapport entre les bénéfices non répartis d'une entreprise et son bénéfice net. Bien qu'il soit établi par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. . Le ratio de rétention mesure le pourcentage des bénéfices d'une entreprise qui sont réinvestis dans l'entreprise d'une manière ou d'une autre, plutôt que d'être versés aux investisseurs sous forme de dividendes. Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un profit et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividende. .

Taux de rétention

Formule du taux de rétention

Il existe une formule simple pour calculer le taux de rétention: divisez les bénéfices non répartis d'une entreprise par son bénéfice net. La formule ci-dessous montre les étapes impliquées:

Taux de rétention - Formule

Le revenu net peut être trouvé au bas du compte de résultat d'une entreprise, et le montant du dividende peut être trouvé dans les capitaux propres de l'actionnaire. capital plus bénéfices non répartis. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs. En réorganisant l'équation comptable d'origine, nous obtenons la section Capitaux propres = Actif - Passif du bilan ou dans la section financement du tableau des flux de trésorerie.

Le ratio peut également être calculé par action, en utilisant la formule suivante:

Ratio de rétention - Formule (par action)

Exemple de taux de rétention

Alice possède une entreprise de logiciels qui se concentre sur la conception Web. Elle est en affaires depuis trois ans et souhaite calculer le taux de rétention de son entreprise. Au cours de l'année 1, Alice's a enregistré un bénéfice net de 1 000 $ et n'a versé aucun dividende. Au cours de la deuxième année, Alice a enregistré un revenu net de 5 000 $ et versé 500 $ en dividendes. Au cours de la troisième année, Alice a déclaré un revenu net de 15 000 $ et versé un total de 1 000 $ en dividendes.

En utilisant la formule ci-dessus, nous pouvons calculer le taux de rétention pour chaque période:

  • Année 1: (1000 - 0) / 1000 = 100%
  • Année 2: (5000 - 500) / 5000 = 90%
  • Année 3: (15,000 - 4,000) / 15,000 = 73%

Dans l'exemple ci-dessus, nous pouvons voir que le taux de rétention de l'activité d'Alice diminue chaque année. En effet, le revenu net augmente chaque année et les dividendes augmentent proportionnellement plus, ce qui entraîne une tendance à la baisse du ratio.

Le changement peut indiquer que l'entreprise ne se concentre pas sur la croissance, car elle choisit de donner ses bénéfices aux actionnaires plutôt que de les réinvestir dans l'entreprise. Pour comprendre si c'est une bonne ou une mauvaise chose, nous devons comparer le chiffre au ratio des concurrents d'Alice dans l'industrie.

Interprétation du taux de rétention

Un taux de rétention élevé n'est pas toujours un indicateur de la santé financière. Pour mieux comprendre le ratio de rétention, nous devons d'abord comprendre l'entreprise pour laquelle nous calculons le ratio.

Les entreprises plus petites et plus récentes rapporteront généralement des taux de rétention plus élevés. Les petites entreprises ont tendance à donner la priorité au développement commercial et aux investissements en recherche et développement (R&D) Recherche et développement (R&D) La recherche et développement (R&D) est un processus par lequel une entreprise acquiert de nouvelles connaissances et les utilise pour améliorer les produits existants et en introduire de nouveaux. ses opérations. La R&D est une enquête systématique dont l'objectif est d'introduire des innovations dans les offres de produits actuelles de l'entreprise. , ce qui peut expliquer pourquoi ils sont plus susceptibles de conserver leurs bénéfices que de les distribuer sous forme de dividendes. Une entreprise en démarrage peut également connaître un ralentissement des ventes dans les premiers stades de son activité, ce qui signifierait qu'il y a moins de revenus à distribuer aux actionnaires, ce qui entraînerait un taux de rétention plus élevé.

Les entreprises plus grandes et plus matures afficheront généralement des taux de rétention plus faibles, car elles sont déjà assez rentables et n'ont pas besoin d'investir autant en R&D. Ainsi, ces sociétés peuvent choisir de verser aux investisseurs des dividendes constants plutôt que de conserver plus de bénéfices.

Dernier mot

Comme pour tout ratio financier, il n'y a pas beaucoup de sens derrière un numéro unique ou autonome. Afin de tirer des informations significatives, les analystes considèrent le ratio par rapport aux ratios d'entreprises similaires opérant dans le même secteur. Cela permet de comparer plus facilement une entreprise à une autre en termes de rétention des revenus.

Les ratios peuvent également être examinés sur une période donnée afin d'observer les tendances et les changements d'une année à l'autre de la métrique. Cela permet aux analystes d'évaluer les changements dans les performances de l'entreprise sur un intervalle de temps donné.

Ressources supplémentaires

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  • Tableau des flux de trésorerie Tableau des flux de trésorerie Un état des flux de trésorerie (officiellement appelé état des flux de trésorerie) contient des informations sur le montant de trésorerie qu'une entreprise a généré et utilisé au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement.
  • Bénéfice par action (BPA) Bénéfice par action (BPA) Le bénéfice par action (BPA) est une mesure clé utilisée pour déterminer la part des actionnaires ordinaires du bénéfice de la société. Le BPA mesure le profit de chaque action ordinaire
  • Prévision des postes du bilan Prévision des postes du bilan dans un modèle financier Cet article vise à fournir aux lecteurs un guide étape par étape facile à suivre pour prévoir les éléments du bilan sur un modèle financier.
  • Prévisions des postes du compte de résultat Projeter les postes du compte de résultat Nous discutons des différentes méthodes de projection des postes du compte de résultat. La projection des éléments de campagne du compte de résultat commence par le chiffre d'affaires, puis le coût

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