Que sont les sociétés affiliées?

Les entreprises affiliées sont des entreprises liées par la propriété, l'une détenant l'autre en tant qu'actionnaire minoritaire ou plusieurs entreprises appartenant à un tiers.

Une société affiliée diffère d'une filiale par la taille de la propriété. Une filiale est une entreprise dont 50% ou plus de l'entreprise appartient à une autre. Une caractéristique clé d'une société affiliée est que moins de 50% de la société est détenue par un actionnaire individuel. Toute société mère de la société affiliée est considérée comme un actionnaire minoritaire.

Résumé

• Une société affiliée est une relation entre des entreprises dont l'une est propriétaire de l'autre en tant qu'actionnaire minoritaire ou plusieurs sociétés appartenant à un tiers.
• Les termes, société affiliée et filiale sont utilisés de manière interchangeable mais ne sont pas synonymes. Les deux diffèrent en fonction du pourcentage de propriété concerné.
• Dans une structure de société affiliée, la société mère n'a pas suffisamment de contrôle de propriété pour prendre des décisions commerciales pour la société affiliée ou nommer des personnes au conseil d'administration.

Comment ça fonctionne

Une société peut devenir une société affiliée à une autre lorsqu'elle est rachetée ou reprise par une société qui détient désormais un intérêt minoritaire Intérêt minoritaire L'intérêt minoritaire fait référence au fait d'avoir une participation dans une société qui représente moins de 50% du total des actions en termes des droits de vote. Essentiellement, les investisseurs minoritaires n'exercent pas de contrôle sur une entreprise par le biais de votes, ce qui leur laisse peu d'influence sur le processus décisionnel global. . Une entreprise peut également céder une partie de ses activités à une nouvelle filiale.

L'affiliation entre deux entreprises peut inclure:

• La possession
• Intérêts similaires au sein d'une famille d'entreprises affiliées
• Partage des installations, des équipements et des employés

Une société mère n'a ni le pouvoir de contrôler la gestion et les décisions commerciales de ses sociétés affiliées ni de contrôler la sélection du conseil d'administration Conseil d'administration Un conseil d'administration est essentiellement un panel de personnes élues pour représenter les actionnaires. Chaque entreprise publique est légalement tenue d'installer un conseil d'administration; les organisations à but non lucratif et de nombreuses entreprises privées - bien qu'elles ne soient pas obligées de le faire - créent également un conseil d'administration. . Cependant, ils peuvent exercer leur influence au mieux de leurs capacités.

Avantages de la structure des sociétés affiliées

Il y a plusieurs avantages pour une entreprise de s'affilier à une autre:

1. Entrez sur un nouveau marché

Devenir affilié à une entreprise qui a de l'expérience sur un marché particulier est un moyen rapide d'accéder à ce marché. Suivre la voie de l'affiliation peut contourner la courbe d'apprentissage et les dépenses substantielles liées à la percée sur un nouveau marché (comme la recherche et le développement La recherche et le développement (R&D) La recherche et développement (R&D) est un processus par lequel une entreprise obtient de nouvelles connaissances et utilise pour améliorer les produits existants et en introduire de nouveaux dans ses opérations. La R&D est une enquête systématique dont l'objectif est d'introduire des innovations dans les offres de produits actuelles de l'entreprise et les coûts de commercialisation).

2. Entrez une nouvelle région géographique

En plus d'un nouveau marché, la société mère et la société affiliée peuvent se donner mutuellement accès à de nouvelles régions géographiques qu'elles ne pourraient autrement pas pénétrer seules. Dans un autre pays où un parent n'a pas de reconnaissance de marque, cela peut être désastreux s'il essaie d'entrer sur ce marché avec sa marque et ses produits existants. En devenant la société mère d'une entreprise qui a déjà des affaires sur ce marché, ils peuvent se développer sur ce marché tout en minimisant le risque d'échec.

3. Les marques sont séparées

Deux entreprises ou plus peuvent avoir des marques emblématiques. Souvent, il est dans le meilleur intérêt des deux entreprises de séparer leurs identités de marque.

Changer l'image de marque d'une entreprise peut entraîner une baisse des ventes en raison du changement de marque. Les consommateurs ne conserveraient pas leur fidélité à la marque après le changement.

4. Opportunité d'investissement

Une entreprise peut en faire appel à une autre parce que c'est un investissement attractif. Les rendements potentiels qu'une société mère peut obtenir en investissant dans une société affiliée peuvent être supérieurs aux rendements d'autres investissements auxquels elle peut affecter son capital.

5. Synergies

Les sociétés affiliées étant un bon investissement, il est possible qu'il y ait également des synergies entre les sociétés affiliées. Lorsque deux entreprises ont des synergies, il est possible que 1 + 1 = 3.

Cela signifie que chacune des sociétés affiliées combinées peut avoir plus de valeur ensemble que la somme de leurs parties. S'ils possèdent des activités et des ressources complémentaires, les deux peuvent bénéficier l'un de l'autre.

6. Contrôlez la chaîne d'approvisionnement

Si l'entreprise B est importante pour la chaîne d'approvisionnement de l'entreprise A La chaîne d'approvisionnement La chaîne d'approvisionnement est l'ensemble du système de production et de livraison d'un produit ou d'un service, depuis le tout début de l'approvisionnement en matières premières jusqu'à la fin, l'entreprise A peut trouver avantageux d'acheter un participation dans la société B, afin de mieux contrôler sa chaîne d'approvisionnement. La transaction orientera davantage la société A vers l'intégration verticale.

En gagnant de l'influence et en prenant une participation dans la société B, la société A peut mieux s'isoler d'une hausse des coûts d'approvisionnement. Cela peut fournir à la société A un avantage concurrentiel qui a plus de valeur que les fonds utilisés pour acheter une participation minoritaire dans la société B.

7. Économisez sur les taxes

La structure affiliée peut permettre aux entreprises concernées de bénéficier d'avantages fiscaux sous la forme de suppression de leurs obligations fiscales et de déductions.

Sociétés affiliées vs filiales

Les différences entre sociétés affiliées et filiales résultent des différents pourcentages de propriété et des droits associés à une participation minoritaire ou majoritaire.

Affiliés

• Ils sont détenus à moins de 50% par une société mère.
• Le parent peut exercer une influence mais n'a pas de contrôle sur les décisions commerciales et le conseil d'administration.
• Les équipes de direction sont séparées.

Filiales

• Ils sont détenus à plus de 50% par une société mère.
• La société mère détient une participation majoritaire et peut contrôler les décisions commerciales et le conseil d'administration.
• La direction et les actionnaires de la société ont le droit de vote.
• Les états financiers des filiales figurent dans les états financiers de la société mère.

Exemple d'affiliés consolidés vs filiales

Pour montrer un exemple de filiale et de société affiliée, nous examinerons MGM Resorts International, la société de casinos et de villégiature connue pour ses propriétés à Las Vegas. MGM Resorts exploite également plusieurs casinos aux États-Unis et à l'étranger. Elle possède une filiale, MGM China Holdings Limited, dont elle détient 56%. La participation de plus de 50% dans la société qualifie MGM China de filiale et MGM Resorts International a plus de contrôle.

Une société affiliée à MGM Resorts International est la Las Vegas Arena Company. La société gère la T-Mobile Arena de Las Vegas, qui est l'une des arènes les plus rentables au monde - organisant de nombreux événements sportifs et musicaux.

Selon ses présentations de résultats, MGM Resorts détient 42,5% de Las Vegas Arena Company. La participation a été acquise dans une coentreprise avec AEG et Athena Arena, LLC. MGM Resorts International ne peut pas exercer de contrôle sur la société Las Vegas Arena comme il le ferait avec MGM China.

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• Société associée Société associée Une société associée, également connue sous le nom de société affiliée, est une société dans laquelle une part notable des actions est détenue par une société mère.
• Conglomérat Conglomérat Un conglomérat est une très grande société ou société, composée de plusieurs sociétés combinées, qui est formée par des rachats ou des fusions. Dans la plupart des cas, un conglomérat fournit une variété de biens et de services qui ne sont pas nécessairement liés les uns aux autres.
• Société multinationale Société multinationale Une société multinationale est une entreprise qui opère dans son pays d'origine, ainsi que dans d'autres pays du monde. Il maintient un bureau central
• Intérêt sans contrôle Intérêt sans contrôle Une part sans contrôle (NCI) est une participation de moins de 50% dans une société, où la position détenue donne à l'investisseur peu d'influence ou une