Le LTM (douze derniers mois), également connu sous le nom de douze mois consécutifs ou glissants, est un laps de temps fréquemment utilisé en relation avec des ratios financiers, tels que le chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu perçu par une entreprise sur ses ventes de biens ou la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. ou rendement des capitaux propres Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel d'une entreprise (revenu net) divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres. (CHEVREUIL),pour évaluer la performance d'une entreprise au cours de la période de 12 mois immédiatement précédente. Cela n'est pas nécessairement lié à un exercice Exercice financier (AF) Un exercice (AF) est une période de 12 mois ou 52 semaines utilisée par les gouvernements et les entreprises à des fins comptables pour formuler des rapports financiers annuels. Un exercice financier (FY) ne suit pas nécessairement l'année civile. Il peut s'agir d'une période telle que du 1er octobre 2009 au 30 septembre 2010. La période, car la LTM fait référence à toute période de 12 mois.Il peut s'agir d'une période telle que du 1er octobre 2009 au 30 septembre 2010. La période, car la LTM fait référence à toute période de 12 mois.Il peut s'agir d'une période telle que du 1er octobre 2009 au 30 septembre 2010. La période, car la LTM fait référence à toute période de 12 mois.
Voici un exemple de la façon de calculer les 12 derniers mois Bénéfice par action Bénéfice par action (BPA) Le bénéfice par action (BPA) est une mesure clé utilisée pour déterminer la part des actionnaires ordinaires dans les bénéfices de l'entreprise. Le BPA mesure le bénéfice de chaque action ordinaire (BPA) à mi-parcours de l'exercice d'une société.
Comment générer les chiffres des douze derniers mois à partir de rapports financiers
Afin de déterminer les chiffres LTM, on utilise les rapports annuels et les derniers rapports trimestriels d'une entreprise. Les éléments du compte de résultat pour ces périodes de reporting peuvent être additionnés.
Les chiffres LTM pour les entreprises basées aux États-Unis peuvent être facilement calculés en utilisant le 10-K 10-K Form 10-K est un rapport annuel détaillé qui doit être soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le dossier fournit un résumé complet de la performance d'une entreprise pour l'année. Il est plus détaillé que le rapport annuel qui est envoyé aux actionnaires et les dépôts 10-Q auprès de la SEC Dépôts publics Trouvez les dépôts des sociétés ouvertes. Finance a organisé toutes les principales sources de dépôts d'entreprises publiques telles que 10-K, 10-Q, S-1,13D, EDGAR, SEDAR et d'autres bases de données. Ces sources sont vitales pour les analystes financiers qui effectuent des travaux de modélisation financière et de valorisation. .
Chiffre d'affaires LTM = chiffres du trimestre le plus récent + chiffres annuels les plus récents - chiffres du trimestre correspondant 12 mois avant le trimestre le plus récent
Alternativement, si l'on a accès à des données mensuelles complètes, on peut simplement utiliser la collecte des douze derniers mois de données.
Pour illustrer:
Une entreprise a déclaré un chiffre d'affaires trimestriel de 5 millions de dollars le 31/03/2015, un chiffre d'affaires annuel de 15 millions de dollars le 31/12/2015 et un chiffre d'affaires trimestriel de 8 millions de dollars le 31/03/2016. Pour générer le chiffre d'affaires des douze derniers mois se terminant le 31/03/2016, le montant des revenus générés est de 18 M $ (8 M $ + 15 M $ - 5 M $).
Pourquoi les analystes et les investisseurs utilisent-ils les chiffres LTM?
- Le LTM est considéré comme utile pour évaluer les performances commerciales les plus récentes indiquant la tendance actuelle de l'entreprise;
- Ses chiffres sont plus courants que les états financiers fiscaux ou annuels. Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie. Ces trois déclarations fondamentales sont complexes, ce qui permet d'éviter des mesures à court terme potentiellement trompeuses;
- Il est utile pour comparer la performance relative d'entreprises similaires au sein d'un secteur ou d'un secteur;
- Les chiffres LTM fournissent une valeur plus précise d'une entreprise en cas d'acquisition Fusions Acquisitions M&A Process Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de M&A. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction; et
- Il donne une mesure pertinente du ratio cours / bénéfice.
Le délai LTM est suffisant pour fournir aux analystes et aux investisseurs des mesures financières qui ne sont pas influencées ou déformées de manière inappropriée par des facteurs tels que la saisonnalité ou les brèves baisses de marché ou économiques. Certains des ratios financiers les plus fréquemment calculés sur une base LTM sont le bénéfice par action (BPA) et le rendement du dividende Formule de rendement du dividende Le rendement du dividende est un ratio financier qui mesure la valeur annuelle des dividendes reçus par rapport à la valeur de marché par action de une sécurité. Il calcule le pourcentage du prix de marché d'une entreprise d'une action qui est versée aux actionnaires sous forme de dividendes. Voir exemples, comment calculer.
Ressources supplémentaires
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- Guide de modélisation financièreGuide de modélisation financière gratuit
- Exercice (FY) Exercice (FY) Un exercice (FY) est une période de 12 mois ou 52 semaines utilisée par les gouvernements et les entreprises à des fins comptables pour formuler des rapports financiers annuels. Un exercice financier (FY) ne suit pas nécessairement l'année civile. Il peut s'agir d'une période du 1er octobre 2009 au 30 septembre 2010.
- Chiffre d'affaires des 12 derniers mois LTM Revenue LTM signifie "Douze derniers mois" et a une signification similaire à TTM, ou "Douze derniers mois". LTM Revenue est un terme populaire utilisé dans le monde de la finance pour mesurer la santé financière d'une entreprise. Il rapporte ou calcule les chiffres des revenus pour les «12 derniers mois».