Les dépenses non monétaires apparaissent sur un compte de résultat parce que les principes comptables IB Manual - Accounting Principles Accounting Principles for Investment Banking Analysts. Une compréhension fondamentale des principes comptables est essentielle pour créer une analyse financière significative. L'analyse des fusions et acquisitions nécessite une connaissance des concepts comptables. Nous construisons depuis le début et essayons de résumer et d'expliquer que la comptabilité exige qu'ils soient enregistrés même s'ils ne sont pas réellement payés en espèces. L'exemple le plus courant de dépense hors caisse est l'amortissement Amortissement Dépenses La dotation aux amortissements est utilisée pour réduire la valeur des installations, des immobilisations corporelles en fonction de leur utilisation et de leur usure au fil du temps. La dotation aux amortissements est utilisée pour mieux refléter la dépense et la valeur d'un actif à long terme par rapport aux revenus qu'il génère. ,où le coût d'un actif est étalé dans le temps même si la dépense en espèces s'est produite en une seule fois.
Comment fonctionnent les dépenses non monétaires
Voici un exemple de la façon dont une dépense non monétaire se produit:
- Le 1er juillet 2017, une entreprise achète un ordinateur pour 2500 $ en espèces. On estime que l'ordinateur a une durée de vie utile de cinq ans, de sorte qu'une charge d'amortissement annuelle de 500 $ est créée pour les cinq prochaines années.
- En 2017, la société aura une charge d'amortissement de 500 $ sur le compte de résultat et un investissement de 2500 $ sur le tableau des flux de trésorerie.
- En 2018, la société aura une charge d'amortissement de 500 $ sur le compte de résultat, et aucun investissement enregistré sur le tableau des flux de trésorerie.
- Cela se poursuit jusqu'en 2022, lorsque la dépréciation de cet ordinateur est maintenant de 0 $ car il est entièrement amorti.
Comme vous pouvez le voir, la dépense d'amortissement de 500 $ est en fait un élément hors caisse et le coût en capital n'est enregistré qu'une seule fois dans le tableau des flux de trésorerie.
Liste des dépenses non monétaires les plus courantes
Il existe de nombreux types à surveiller, mais les exemples les plus courants incluent:
- Dépréciation
- Amortissement
- Rémunération à base d'actions
- Gains non réalisés
- Pertes non réalisées
- Impôts différés
- Dépréciation du goodwill Comptabilité de la dépréciation du goodwill Une dépréciation du goodwill se produit lorsque la valeur du goodwill au bilan d'une société dépasse la valeur comptable testée par les auditeurs, ce qui entraîne une dépréciation ou une charge de dépréciation. Selon les normes comptables, le goodwill doit être comptabilisé comme un actif et évalué annuellement. Les entreprises doivent évaluer si une dépréciation
- Dépréciations d'actifs Dépréciation des stocks La dépréciation des stocks est un processus utilisé pour montrer la réduction de la valeur d'un inventaire, lorsque la valeur marchande de l'inventaire tombe en dessous de sa valeur comptable. La dépréciation des stocks doit être traitée comme une dépense, ce qui réduira le bénéfice net. La dépréciation réduit également les capitaux propres du propriétaire.
- Provisions et éventualités pour pertes futures
Pourquoi les frais non monétaires doivent être ajustés dans l'analyse financière
Lors de l'évaluation financière d'une entreprise, un analyste effectue généralement une formation sur le modèle DCF (Discounted Cash Flow) Guide gratuit de formation sur le modèle DCF Un modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision de l'analyse des flux de trésorerie disponibles sans effet de levier d'une entreprise basée sur ses flux de trésorerie disponibles (FCF) Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mesure la capacité d'une entreprise à produire ce qui intéresse le plus les investisseurs: les liquidités disponibles être distribué de manière discrétionnaire. Le FCF est utilisé parce qu'il démontre la véritable viabilité économique d'une entreprise.
Étant donné que les analystes ne peuvent pas utiliser le résultat net dans un modèle DCF, ils doivent ajuster le résultat net pour tous les frais hors caisse (et faire d'autres ajustements) pour arriver au flux de trésorerie disponible.
Voici un exemple de la manière dont un analyste effectuerait les ajustements ci-dessus lors de la construction d'un modèle financier.
Source: Cours de modélisation financière Finance.
Ressources supplémentaires
Merci d'avoir lu ce guide sur les dépenses non monétaires et les charges qui doivent être ajustées dans la modélisation et l'évaluation financières. Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources financières supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:
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