La comptabilité des associés et des coentreprises est un sujet important à comprendre pour les analystes financiers. Les coentreprises (JV) sont comptabilisées selon la mise en équivalence (comme les entreprises associées), mais aussi occasionnellement selon la méthode de la consolidation proportionnelle. Ce guide vous guidera à travers les bases de la comptabilité des associés et JV.
Comptabilité des associés
Influence significative
Une entreprise associée est une entité sur laquelle un investisseur exerce une influence notable. Il ne s'agit ni d'une filiale. Filiale Une filiale (sous) est une entité commerciale ou une société entièrement détenue ou partiellement contrôlée par une autre société, appelée société mère ou holding. La propriété est déterminée par le pourcentage d'actions détenues par la société mère, et cette participation doit être d'au moins 51%. ni un intérêt dans une coentreprise. Joint Venture (JV) Une coentreprise (JV) est une entreprise commerciale dans laquelle deux organisations ou plus combinent leurs ressources pour acquérir un avantage tactique et stratégique sur le marché. Les entreprises créent souvent une coentreprise pour poursuivre des projets spécifiques. La JV peut être un nouveau projet ou un nouveau cœur de métier.
Si un investisseur contrôle 20% ou plus de droits de vote sur l'entreprise détenue - que sa propriété / son contrôle soit direct ou indirect - alors l'investisseur est considéré comme ayant une influence notable - à moins que d'autres facteurs n'affectent ) le contrôle de l'investisseur.
Les indicateurs possibles d'une influence notable comprennent:
- Participation aux processus d'élaboration des politiques Stratégie d'entreprise La stratégie d'entreprise se concentre sur la façon de gérer les ressources, les risques et le rendement au sein d'une entreprise, plutôt que d'examiner les avantages concurrentiels dans la stratégie d'entreprise.
- Transactions importantes entre l'investisseur et l'entreprise détenue
- Fourniture d'informations techniques essentielles
Comptabilité par capitaux propres
Selon la méthode de la mise en équivalence, une participation dans une entreprise associée est:
- Initialement reconnu au coût
- Augmentation ou diminution pour comptabiliser le profit ou la perte de l'entreprise détenue après la date d'acquisition
Lorsque des droits de vote potentiels existent, le profit ou la perte de l'investisseur dans l'entreprise détenue et les variations des capitaux propres de l'entreprise détenue sont déterminés en fonction des intérêts de propriété existants. capital plus bénéfices non répartis. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs. En réorganisant l'équation comptable originale, nous obtenons Capitaux propres = Actif - Passif. Il ne reflète pas l'éventuel exercice ou conversion de droits de vote potentiels. Un goodwill peut survenir lors de l'acquisition d'une participation dans une participation associée de la même manière que lors de l'acquisition d'une filiale.
Considérations pour la banque d'investissement
Les calculs de la dette nette standard incluent uniquement les emprunts de la société mère et de ses filiales. Normalement, les prêteurs à un associé n'ont pas de recours juridique auprès du groupe concernant sa dette, de sorte que la comptabilité de la dette est séparée entre les entités. Cependant, si l'associé d'une entreprise est stratégiquement important, l'ensemble du groupe peut voir sa situation financière remise en question en cas de défaillance de l'associé. Un défaut des associés peut affecter les notations d'agences telles que Standard and Poor's et Moody's.
Comptabilité en coentreprise (JV)
Une coentreprise (JV) est un accord contractuel par lequel deux ou plusieurs parties conviennent de partager le contrôle d'une activité économique. Les parties ne fusionnent pas.
Les coentreprises peuvent prendre différentes formes et structures:
- Opérations contrôlées conjointement
- Actifs contrôlés conjointement
- Entités contrôlées conjointement
Un coentrepreneur doit comptabiliser sa participation dans une entité contrôlée conjointement en utilisant soit:
- Consolidation proportionnelle, OU
- Comptabilité par capitaux propres
Méthode de consolidation proportionnelle de la comptabilité des coentreprises
Les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence (comme les entreprises associées), mais aussi occasionnellement selon la consolidation proportionnelle. Une illustration de la consolidation proportionnelle est présentée ici.
L'exemple ci-dessous illustre la manière dont une coentreprise à 50% serait consolidée proportionnellement dans les comptes du groupe. La coentreprise est introduite dans les comptes du groupe au prorata ligne par ligne entre le chiffre d'affaires et le résultat net.
Ressources supplémentaires
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- Méthode de mise en équivalence Méthode de mise en équivalence La méthode de mise en équivalence est un type de comptabilité utilisé dans les investissements. Cette méthode est utilisée lorsque l'investisseur détient une influence notable sur l'entreprise détenue, mais pas un contrôle total sur celle-ci, comme dans la relation entre la société mère et la filiale. Cela diffère de la méthode de consolidation où l'investisseur exerce un contrôle total
- Alliances stratégiques Alliances stratégiques Les alliances stratégiques sont des accords entre des entreprises indépendantes pour coopérer à la fabrication, au développement ou à la vente de produits et services.
- Real Estate Joint Venture Real Estate Joint Venture Une joint-venture immobilière (JV) joue un rôle crucial dans le développement et le financement de la plupart des grands projets immobiliers. Une coentreprise est un arrangement