APIC (Additional Paid-In Capital) est une composante de l'avoir des actionnaires. Les capitaux propres. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs. En réorganisant l'équation comptable d'origine, nous obtenons l'équité des actionnaires = actifs - passifs qui reflète le prix que les investisseurs sont prêts à payer au-dessus de la valeur nominale des actions émises.
L'APIC peut être considérée comme le profit initial qu'une entreprise tire des actions émises dans le cadre d'une offre publique initiale (IPO) Offre publique initiale (IPO) Une offre publique initiale (IPO) est la première vente d'actions émises par une entreprise au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, amis, famille et investisseurs commerciaux tels que des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels). Découvrez ce qu'est une introduction en bourse. Il est utilisé pour représenter ce que les investisseurs sont prêts à payer au-dessus de la valeur nominale libellée par la société sur une part de l'action. Il est important de noter que le capital versé supplémentaire ne se produit que sur les marchés primaires; en d'autres termes, lorsque l'investisseur achète des actions d'une entreprise directement auprès de l'entreprise elle-même.
Transactions effectuées sur le marché secondaire Marché secondaire Le marché secondaire est l'endroit où les investisseurs achètent et vendent des titres d'autres investisseurs. Exemples: Bourse de New York (NYSE), Bourse de Londres (LSE). , ou entre actionnaires après l'introduction en bourse, n'entraînent pas de profit pour l'entreprise. À ce titre, ils ne sont pas inclus dans le capital versé supplémentaire. L'APIC peut s'appliquer à la fois aux actions ordinaires et privilégiées.
Résumé
- APIC (Additional Paid-in Capital) est une représentation des entrées de trésorerie provenant de la différence entre le prix d'émission d'une action et sa valeur nominale.
- Le capital versé supplémentaire est inscrit dans la partie capitaux propres du bilan de la société.
- La formule APIC est APIC = (Prix d'émission - Valeur nominale) x Nombre d'actions acquises par les investisseurs.
Formule APIC
Afin de calculer l'APIC, vous aurez besoin des informations suivantes:
- Le prix d'émission au moment de l'introduction en bourse;
- La valeur nominale attribuée à une action par la société émettrice; et
- Le nombre d'actions en circulation.
Le capital versé supplémentaire résulte de la différence entre le prix d'émission et la valeur nominale, ce qui vous donnera la rentabilité par action résultant de l'émission d'actions. La rentabilité par action est ensuite multipliée par le nombre d'actions en circulation pour donner la valeur APIC de l'entreprise. La relation ci-dessus peut être exprimée par la formule suivante:
Capital versé supplémentaire = (Prix d'émission - Valeur nominale) * Nombre d'actions en circulation
En appliquant la formule ci-dessus à toutes les offres publiques, vous serez en mesure de déterminer l'APIC d'une organisation.
Qu'est-ce que la valeur nominale?
Bien que la valeur nominale soit intuitive dans la mesure où il s'agit d'une valeur attribuée par la société à chaque action lors de l'émission, il existe certaines subtilités spécifiques des valeurs nominales qui aident à éclairer notre compréhension de l'APIC. La valeur nominale est analogue à une «demande» sur un marché secondaire. Il s'agit du montant qu'une entreprise «demande» pour une part du capital de sa société.
Le prix d'émission reflète la valeur marchande ou l'évaluation des investisseurs quant à la valeur d'une action de la société. La disparité entre ce qu'une entreprise demande et ce que le marché pense d'une action est la rentabilité par action qui en résulte dans l'équation ci-dessus.
La valeur nominale est déterminée par la direction d'une société avant même qu'il n'y ait une valeur de marché pour le titre. Afin de minimiser toute responsabilité légale potentielle, les sociétés émettrices minimiseront autant que possible la valeur nominale pour éviter tout risque de baisse.
Habituellement, cela signifie l'émission d'actions à une valeur nominale qui est la plus petite dénomination de devise possible, c'est-à-dire 1 cent, 0,01 dollar aux États-Unis. Dans certaines juridictions, la loi stipule que les actions sont émises à la plus petite valeur possible, tandis que dans d'autres, les actions ne peuvent pas être vendues à la valeur nominale, ce qui pousse les entreprises à émettre des actions à la très petite valeur nominale.
APIC dans le monde réel
Pour encadrer notre compréhension de l'APIC, nous utiliserons un exemple du monde réel relativement récent. Début 2019, Beyond Meat Inc., un producteur de substituts de viande à base de plantes basé à Los Angeles, a tenu son introduction en bourse.
Avant l'introduction en bourse, Beyond Meat attribuait une valeur nominale de 0,0001 $ par action, tandis que le prix d'émission était de 25 $ par action. Le nombre d'actions ordinaires émises par la société lors du PAPE était de 9,625 millions. En résumé, le capital versé supplémentaire provenant des actions ordinaires lors de l'introduction en bourse de Beyond Meat serait:
APIC = (25 $ - 0,0001 $) * 9 625 000 $
APIC = 240 624 037,50 USD
Par conséquent, l'encaisse perçue à la suite du capital versé supplémentaire lors du PAPE attribué aux actions ordinaires était de 240,6 millions de dollars.
APIC dans les états financiers
L'APIC est comptabilisée en capitaux propres et sert à contrebalancer l'augmentation du compte de trésorerie à l'actif du bilan. Avec les bénéfices non répartis Bénéfices non répartis La formule des bénéfices non répartis représente tout le revenu net accumulé déduit de tous les dividendes versés aux actionnaires. Les bénéfices non répartis font partie des capitaux propres du bilan et représentent la partie des bénéfices de l'entreprise qui ne sont pas distribués sous forme de dividendes aux actionnaires, mais qui sont plutôt réservés au réinvestissement, il s'agit généralement de la composante la plus importante des capitaux propres. En fait, le capital versé supplémentaire reflétera généralement une grande majorité des capitaux propres immédiatement après l'introduction en bourse d'une société, car les bénéfices non répartis doivent encore s'accumuler.
Cet APIC initial peut ultérieurement servir de «coussin» ou de «filet de sécurité» contre d'éventuelles pertes de résultat net. Il est important de noter que, malgré l'interaction avec le résultat net, l'APIC n'apparaît qu'au bilan, et non au compte de résultat.
Ressources supplémentaires
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- Capital versé supplémentaire par rapport au capital d'apport Capital versé supplémentaire par rapport au capital d'apport Les capitaux propres des actionnaires sont liés au capital versé supplémentaire par rapport au capital d'apport. La principale différence entre les deux est que le capital d'apport est
- Structure du capital Structure du capital La structure du capital fait référence au montant de la dette et / ou des capitaux propres employés par une entreprise pour financer ses opérations et financer ses actifs. La structure du capital d'une entreprise
- Surplus d'apport Surplus d'apport Le surplus d'apport est un compte de la section des capitaux propres du bilan qui contient tout excédent provenant de l'émission d'actions de valeur nominale. Ce compte contient également des gains et des pertes provenant de l'émission, du rachat et de l'annulation d'actions, ainsi que des gains et des pertes provenant de la vente d'instruments financiers complexes.
- Valeur des capitaux propres Valeur des capitaux propres La valeur des capitaux propres peut être définie comme la valeur totale de l'entreprise qui est attribuable aux actionnaires. Pour calculer la valeur des capitaux propres, suivez ce guide de Finance.
