En finance, une décote fait référence à la réduction appliquée à la valeur d'un actif aux fins du calcul du besoin en fonds propres Fonds de roulement net Le fonds de roulement net (NWC) est la différence entre les actifs courants (nets de trésorerie) et les passifs courants ( net de dette) sur son bilan. Il s'agit d'une mesure de la liquidité d'une entreprise et de sa capacité à honorer ses obligations à court terme et à financer les opérations de l'entreprise. La position idéale est de, de marge et de garantie. Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont des actifs ayant une forme physique et qui ont une valeur. Les exemples incluent les immobilisations corporelles. Les actifs corporels sont vus et ressentis et peuvent être détruits par un incendie, une catastrophe naturelle ou un accident. Les actifs incorporels, en revanche, n'ont pas de forme physique et consistent en des éléments tels que le niveau de propriété intellectuelle. En d'autres termes,c'est la différence entre le montant d'un prêt accordé et la valeur marchande. Capitalisation boursière La capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une société. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises de l'actif à utiliser comme garantie pour le prêt. La réduction de valeur est exprimée sous forme de pourcentage.La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises de l'actif à utiliser comme garantie pour le prêt. La réduction de valeur est exprimée sous forme de pourcentage.La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises de l'actif à utiliser comme garantie pour le prêt. La réduction de valeur est exprimée sous forme de pourcentage.
Une coupe de cheveux peut également être appelée le complément du ratio prêt / valeur (lorsqu'elles sont ajoutées, elles font 100%). Par exemple, lorsque les banques centrales prêtent de l'argent aux banques commerciales, la banque centrale Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. demande des garanties. Cependant, il appliquera une coupe de cheveux - une réduction de la valeur de la garantie. Disons qu'un actif valant 1 million de dollars au prix du marché, avec une décote de 30%, ne serait suffisant que pour garantir un prêt de 700 000 dollars. En dévaluant les actifs fournis en garantie, le prêteur obtient un coussin, une mesure de protection contre les risques pour se défendre contre les baisses de valeur de marché.
Le niveau de décote est déterminé par le niveau de risque entourant le prêt. Le niveau de risque est déterminé en tenant compte de tous les facteurs pouvant entraîner une baisse de la valeur marchande de la garantie. Certaines des variables qui peuvent influencer le montant d'une décote comprennent les taux d'intérêt, la solvabilité et la liquidité de la garantie.
Autres définitions d'une coupe de cheveux
Une décote peut également être appelée la différence entre le prix d'achat et de vente d'une action, d'une obligation, d'un contrat à terme ou d'options ou de tout autre instrument financier. La différence réside généralement dans les frais de traitement de la transaction.
Dans le jargon financier courant, une coupe de cheveux est également utilisée pour décrire une perte financière sur un investissement. «Se couper les cheveux», c'est accepter ou recevoir moins que ce qui était dû.
Variables affectant la quantité de coupe de cheveux
Le prêteur doit tenir compte du niveau de risque auquel il serait confronté s'il ne pouvait pas vendre l'actif (garantie) pour une somme d'argent suffisante en cas de défaut de l'emprunteur.
Si le prix de l'actif est prévisible ou s'il y a moins de risques potentiels associés, la décote sera plus faible. En effet, le prêteur peut être plus certain que le prêt peut être récupéré s’il doit liquider la garantie. Par exemple, les courtiers en valeurs mobilières d'État utilisent couramment les bons du Trésor comme garantie lorsqu'ils concluent des opérations d'emprunt au jour le jour (conventions de rachat). Dans de tels cas, la coupe de cheveux est négligeable en raison du haut niveau de certitude concernant le risque (faible) susmentionné associé aux bons du Trésor.
En revanche, lorsqu'ils sont utilisés comme garantie, les titres dont les prix sont très volatils ont tendance à avoir des décotes élevées.
Le montant de la coupe dépend également de la liquidité de la garantie. Si l'actif est très liquide, il sera alors facile de le vendre rapidement sans aucune perte de valeur. Par conséquent, une réduction plus faible sera imposée. Un actif qui est beaucoup plus difficile à vendre à la juste valeur marchande aura une décote plus importante. Les obligations d'État sont des instruments sûrs et liquides. Par conséquent, ils ont une décote beaucoup plus petite par rapport aux autres instruments financiers.
Les coupes de cheveux jouent un rôle important dans la facilitation de nombreux types de transactions, comme les accords de mise en pension et les accords de prise en pension.
Ressources supplémentaires
Finance se consacre à vous aider à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour approfondir vos connaissances et vous aider à faire progresser votre carrière, consultez les ressources financières gratuites suivantes:
- Analyse du comportement des coûts Analyse du comportement des coûts L'analyse du comportement des coûts fait référence à la tentative de la direction de comprendre comment les coûts d'exploitation évoluent en fonction d'un changement du niveau d'activité d'une organisation. Ces coûts peuvent inclure les matériaux directs, la main-d'œuvre directe et les frais généraux encourus lors du développement d'un produit.
- Acheter sur marge Acheter sur marge Le trading sur marge ou acheter sur marge signifie offrir des garanties, généralement avec votre courtier, pour emprunter des fonds pour acheter des titres. Dans les actions, cela peut également signifier acheter sur marge en utilisant une partie des bénéfices sur les positions ouvertes de votre portefeuille pour acheter des actions supplémentaires.
- Revenu marginal Revenu marginal Le revenu marginal est le revenu tiré de la vente d'une unité supplémentaire. C'est le revenu qu'une entreprise peut générer pour chaque unité supplémentaire vendue; il y a un coût marginal qui y est attaché, qu'il faut prendre en compte.
- Rendements attendus Rendement attendu Le retour attendu sur un investissement est la valeur attendue de la distribution de probabilité des rendements possibles qu'il peut fournir aux investisseurs. Le retour sur investissement est une variable inconnue qui a différentes valeurs associées à différentes probabilités.
