L'investissement net est le montant total des fonds dépensés par une entreprise pour acheter des immobilisations, moins l'amortissement associé des actifs. Le chiffre de l'investissement net fournit une description précise du montant dépensé pour les actifs corporels tels que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) les actifs courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations d'une entreprise et des dépenses futures et autres immobilisations.
L'investissement net est une bonne indication du montant investi dans la capacité de production d'une entreprise, surtout s'il s'agit d'une entreprise à très forte intensité de capital. Si les dépenses en capital brutes sont supérieures à la dépréciation, alors l'investissement net sera positif, ce qui indique que la capacité de production d'une entreprise augmente.
Cependant, si le contraire est vrai et que la dépréciation est supérieure aux dépenses en capital brutes Dépenses en capital Les dépenses en capital désignent les fonds utilisés par une entreprise pour l'achat, l'amélioration ou l'entretien d'actifs à long terme afin d'améliorer l'efficacité ou la capacité de l'entreprise. compagnie. Les actifs à long terme sont généralement physiques et ont une durée de vie utile de plusieurs périodes comptables. , alors l'investissement net sera négatif, ce qui indique que la capacité de production d'une entreprise diminue en fait. Cela peut potentiellement être un enjeu majeur pour une entreprise car cela montre que le potentiel de croissance est limité.
Formule
La valeur d'investissement nette est calculée en soustrayant les dépenses d'amortissement des dépenses d'investissement brutes (capex) sur une période donnée.
Comprendre l'investissement net
Tel que mentionné, l'investissement net est calculé en soustrayant l'amortissement des dépenses en capital brutes. Les immobilisations achetées se détériorent généralement au cours de leur vie utile. La détérioration des actifs provient de plusieurs facteurs, tels que:
- Répartition des actifs
- Obsolescence
- Réparation & maintenance
En comptabilité, la détérioration est captée financièrement par le compte d'amortissement, ce qui réduit la valeur comptable. Elle est également appelée valeur comptable et n'est pas nécessairement la même que la juste valeur ou la valeur marchande d'un actif. de l'immobilisation sur sa durée de vie utile. Cependant, l'amortissement est une dépense hors caisse; c'est-à-dire qu'aucune sortie de trésorerie ne lui est associée, ce qui fausse la représentation des dépenses en capital. Afin d'obtenir une représentation précise des dépenses en capital, la dépense d'amortissement non monétaire doit être prélevée.
Les dépenses en capital comprennent les actifs achetés pour entreprendre de nouveaux projets et investissements par une entreprise. Il se présente généralement sous la forme d'immobilisations corporelles, de bâtiments, de technologie, etc. Il comprend également les investissements réalisés pour maintenir ou améliorer les immobilisations actuelles. Les dépenses en capital représentent le montant des fonds utilisés pour maintenir ou augmenter la portée des opérations d'une entreprise.
Analyse avec investissement net
L'investissement net peut être une mesure utilisée pour mesurer la performance individuelle d'une entreprise ou la comparer à celle de ses concurrents. Dans l'analyse horizontale, l'investissement net peut être analysé au fil du temps pour une entreprise individuelle afin de voir à quel rythme il a connu une croissance historique.
- Si l'investissement net augmente avec le temps, la croissance s'accélère
- Si l'investissement net diminue avec le temps, la croissance ralentit
- Si l'investissement net est nul , l'entreprise stagne et ne croît pas
- Si l'investissement net est négatif , l'entreprise se contracte
L'investissement net peut également être comparé aux concurrents de l'industrie. Si la valeur nette d'une entreprise est supérieure à celle de la concurrence, cela peut indiquer que l'entreprise démontre un potentiel de croissance plus élevé que ses concurrents. De plus, si une entreprise déclare une valeur inférieure à celle de ses concurrents, elle peut faire face à un potentiel de croissance limité.
L'allocation du capital
L'investissement net peut être utilisé pour mesurer les dépenses en capital individuelles d'une entreprise, mais l'analyse doit être menée en tenant compte du contexte de l'entreprise. En règle générale, une entreprise peut allouer le capital de deux manières: (1) elle peut réinvestir dans l'entreprise ou (2) rembourser le capital aux actionnaires. Il peut être décomposé davantage:
L'allocation de capital est importante pour générer de la valeur pour les actionnaires et les créanciers. L'utilisation optimale du capital d'une entreprise doit être analysée, et les dépenses en capital sont un facteur important dans l'allocation du capital. Le fait qu'une entreprise croit suffisamment en sa propre capacité de production pour investir davantage en elle-même par le biais de dépenses en capital est un indicateur important d'une entreprise solide. Cependant, les dépenses en capital qui sont très élevées et ne se traduisent pas par un fort retour sur capital investi (ROIC) Retour sur capital investi Le retour sur capital investi - ROIC - est une mesure de rentabilité ou de performance du rendement réalisé par ceux qui fournissent du capital, à savoir , les obligataires et les actionnaires de la société. Le ROIC d'une entreprise est souvent comparé à son WACC pour déterminer si l'entreprise crée ou détruit de la valeur.indique une mauvaise allocation du capital.
Investissement net en économie
D'un point de vue économique, l'investissement net n'est pas appliqué aux dépenses en capital d'une entreprise individuelle, mais plutôt à l'ensemble d'un pays ou d'une région. Il s'agit d'un chiffre utilisé comme composante dans le calcul du produit intérieur brut (PIB) d'une région. Il indique les investissements privés nationaux réalisés par les entreprises et les gouvernements et est un indicateur principal de la croissance économique globale.
Ressources supplémentaires
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- Produit intérieur brut (PIB) Produit intérieur brut (PIB) Le produit intérieur brut (PIB) est une mesure standard de la santé économique d'un pays et un indicateur de son niveau de vie. En outre, le PIB peut être utilisé pour comparer les niveaux de productivité entre différents pays.
- Méthodes d'amortissement Méthodes d'amortissement Les types les plus courants de méthodes d'amortissement comprennent l'amortissement linéaire, le double solde dégressif, les unités de production et la somme des chiffres des années. Il existe différentes formules pour calculer la dépréciation d'un actif. La dotation aux amortissements est utilisée en comptabilité pour répartir le coût d'une immobilisation corporelle sur sa durée d'utilité.
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