Un ratio de liquidité est un type de ratio financier utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à payer ses obligations à court terme. La mesure permet de déterminer si une entreprise peut utiliser ses actifs courants ou liquides pour couvrir ses passifs courants Passifs courants Les passifs courants sont des obligations financières d'une entité commerciale qui sont exigibles et payables dans un délai d'un an. Une entreprise les montre au bilan. Un passif survient lorsqu'une entreprise a subi une transaction qui a généré une attente de sortie future de trésorerie ou d'autres ressources économiques. .
Trois ratios de liquidité sont couramment utilisés: le ratio actuel, le ratio rapide et le ratio de trésorerie. Dans chacun des ratios de liquidité, le montant des passifs courants est placé dans le dénominateur de l'équation et le montant des actifs liquides est placé dans le numérateur.
Compte tenu de la structure du ratio, avec des actifs en haut et des passifs en bas, des ratios supérieurs à 1,0 sont recherchés. Un ratio de 1 signifie qu'une entreprise peut rembourser exactement tous ses passifs courants avec ses actifs courants. Un ratio inférieur à 1 (par exemple, 0,75) signifierait qu'une entreprise n'est pas en mesure de satisfaire ses passifs courants.
Un ratio supérieur à 1 (par exemple, 2,0) signifierait qu'une entreprise est en mesure de satisfaire ses factures courantes. En fait, un ratio de 2,0 signifie qu'une entreprise peut couvrir ses passifs courants deux fois. Un ratio de 3,0 signifierait qu'ils pourraient couvrir leurs passifs courants trois fois, et ainsi de suite.
Résumé
- Un ratio de liquidité est utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à payer ses dettes à court terme.
- Les trois principaux ratios de liquidité sont le ratio actuel, le ratio rapide et le ratio de trésorerie.
- Lors de l'analyse d'une entreprise, les investisseurs et les créanciers veulent voir une entreprise avec des ratios de liquidité supérieurs à 1,0. Une entreprise dont les ratios de liquidité sont sains est plus susceptible d'être approuvée pour le crédit.
Types de ratios de liquidité
1. Ratio actuel
Ratio actuel = Actif courant / Passif courant
Le ratio actuel est le ratio de liquidité le plus simple à calculer et à interpréter. Tout le monde peut facilement trouver les actifs courants Actifs courants Les actifs courants sont tous les actifs qui peuvent être raisonnablement convertis en liquidités en un an. Ils sont couramment utilisés pour mesurer la liquidité d'une entreprise. et les postes du passif courant du bilan d'une entreprise. Divisez les actifs courants par les passifs courants et vous arriverez au ratio actuel.
2. Ratio rapide
Ratio rapide = (trésorerie + comptes clients + titres négociables) / passifs courants
Le ratio rapide est un test de liquidité plus strict que le ratio actuel. Les deux sont similaires en ce sens que l'actif courant est le numérateur et le passif courant est le dénominateur.
Cependant, le ratio rapide ne prend en compte que certains actifs courants. Il considère plus les actifs liquides tels que la trésorerie, les comptes clients. Les comptes clients Les comptes clients (AR) représentent les ventes à crédit d'une entreprise, qui ne sont pas encore entièrement payées par ses clients, un actif courant au bilan. Les entreprises permettent à leurs clients de payer dans un délai raisonnable et prolongé, à condition que les conditions soient convenues. et les titres négociables. Il laisse de côté les actifs courants tels que les stocks et les dépenses payées d'avance, car les deux sont moins liquides. Ainsi, le ratio rapide est davantage un véritable test de la capacité d'une entreprise à couvrir ses obligations à court terme.
3. Ratio de trésorerie
Ratio de trésorerie = (trésorerie + titres négociables) / passif à court terme
Le ratio de trésorerie va encore plus loin dans le test de liquidité. Ce ratio ne prend en compte que les actifs les plus liquides d'une entreprise - les liquidités et les titres négociables. Ce sont les actifs les plus facilement accessibles à une entreprise pour payer ses obligations à court terme.
En termes de rigueur des tests de liquidité, vous pouvez considérer le ratio actuel, le ratio rapide et le ratio de trésorerie comme faciles, moyens et difficiles.
Notes IMPORTANTES
Étant donné que les trois rapports varient en fonction de ce qui est utilisé dans le numérateur de l'équation, un rapport acceptable différera entre les trois. Il est logique car le ratio de trésorerie ne prend en compte que les liquidités et les titres négociables Titres négociables Les titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités commerciales et l'expansion. au numérateur, alors que le ratio actuel prend en compte tous les actifs courants.
Par conséquent, un rapport de courant acceptable sera supérieur à un rapport rapide acceptable. Les deux seront supérieurs à un ratio de trésorerie acceptable. Par exemple, une entreprise peut avoir un ratio actuel de 3,9, un ratio rapide de 1,9 et un ratio de trésorerie de 0,94. Les trois peuvent être considérés comme sains par les analystes et les investisseurs, selon l'entreprise.
Importance des ratios de liquidité
1. Déterminer la capacité de couvrir les obligations à court terme
Les ratios de liquidité sont importants pour les investisseurs et les créanciers pour déterminer si une entreprise peut couvrir ses obligations à court terme et dans quelle mesure. Un rapport de 1 est meilleur qu'un rapport de moins de 1, mais ce n'est pas idéal.
Les créanciers et les investisseurs aiment voir des ratios de liquidité plus élevés, tels que 2 ou 3. Plus le ratio est élevé, plus l'entreprise est susceptible de payer ses factures à court terme. Un ratio inférieur à 1 signifie que l'entreprise fait face à un fonds de roulement négatif et peut traverser une crise de liquidité.
2. Déterminer la solvabilité
Les créanciers analysent les ratios de liquidité lorsqu'ils décident d'accorder ou non un crédit à une entreprise. Ils veulent être sûrs que l'entreprise à laquelle ils prêtent a la capacité de les rembourser. Tout soupçon d'instabilité financière peut empêcher une entreprise d'obtenir des prêts.
3. Déterminer la valeur de l'investissement
Pour les investisseurs, ils analyseront une entreprise en utilisant des ratios de liquidité pour s'assurer qu'une entreprise est financièrement saine et digne de son investissement. Les problèmes de fonds de roulement imposeront également des contraintes au reste de l'entreprise. Une entreprise doit être en mesure de payer ses factures à court terme avec une certaine marge de manœuvre.
Les faibles ratios de liquidité soulèvent un drapeau rouge, mais «plus c'est élevé, mieux c'est» n'est vrai que dans une certaine mesure. À un moment donné, les investisseurs se demanderont pourquoi les ratios de liquidité d'une entreprise sont si élevés. Oui, une entreprise avec un ratio de liquidité de 8,5 pourra payer en toute confiance ses factures à court terme, mais les investisseurs peuvent juger un tel ratio excessif. Un ratio anormalement élevé signifie que l'entreprise détient une grande quantité d'actifs liquides.
Par exemple, si le ratio de trésorerie d'une entreprise était de 8,5, les investisseurs et les analystes peuvent le considérer comme trop élevé. La société détient trop de liquidités, ce qui ne rapporte rien de plus que les intérêts que la banque propose pour conserver ses liquidités. On peut affirmer que l'entreprise devrait affecter le montant en espèces à d'autres initiatives et investissements qui peuvent générer un rendement plus élevé.
Avec les ratios de liquidité, il existe un équilibre entre la capacité d'une entreprise à couvrir ses factures en toute sécurité et une mauvaise allocation de capital. Le capital doit être alloué de la meilleure façon pour augmenter la valeur de l'entreprise pour les actionnaires.
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