Un rachat d'actions fait référence à la gestion d'une entreprise publique privée ou publique. La principale différence entre une entreprise privée et une entreprise publique est que les actions d'une entreprise publique sont négociées en bourse, alors que les actions d'une entreprise privée ne le sont pas. racheter des actions de la société qui étaient auparavant vendues au public. Il existe plusieurs raisons pour lesquelles une entreprise peut décider de racheter ses actions. Par exemple, une société peut choisir de racheter des actions pour envoyer un signal du marché indiquant que le cours de son action est susceptible d'augmenter, pour gonfler les paramètres financiers libellés par le nombre d'actions en circulation (par exemple, le bénéfice par action ou le bénéfice par action (BPA). par action (BPA) est une mesure clé utilisée pour déterminer la part de l’actionnaire ordinaire du bénéfice de la société. Le BPA mesure le bénéfice de chaque action ordinaire),ou pour tenter d'arrêter une baisse du cours des actions, ou simplement parce qu'il souhaite augmenter sa propre participation dans l'entreprise.
Impact d'un rachat d'actions
Lorsqu'une entreprise rachète des actions, le nombre total d'actions en circulation diminue. Il ouvre la voie à quelques phénomènes différents.
Premièrement, de nombreux paramètres d'analyse technique tels que le bénéfice par action (BPA) ou le flux de trésorerie par action (CFPS) Bénéfice par action Le bénéfice par action en espèces (BPA) est le flux de trésorerie d'exploitation généré par une entreprise divisé par le nombre d'actions en circulation . Le bénéfice en espèces par action (Cash EPS) est différent du bénéfice par action traditionnel (BPA), qui prend le bénéfice net de la société et le divise par le nombre d'actions en circulation. augmentera en raison d'une diminution du dénominateur utilisé pour produire les chiffres. Ainsi, les investisseurs doivent se méfier de la situation, car le BPA et le CFPS deviendront artificiellement gonflés - ce qui signifie que l'augmentation ne peut être attribuée à des activités de création de valeur économique telles que l'augmentation des bénéfices ou la réduction des coûts.
Deuxièmement, suivre le concept de l'offre et de la demande Offre et demande Les lois de l'offre et de la demande sont des concepts microéconomiques qui stipulent que sur des marchés efficients, la quantité fournie d'un bien et la quantité demandée de ce bien sont égales l'une à l'autre. Le prix de ce bien est également déterminé par le point auquel l'offre et la demande sont égales l'une à l'autre. , nous pouvons prédire une augmentation du cours de l'action. En supposant que la demande du stock reste constante face à une réduction de l'offre, nous pouvons prévoir que le prix du stock augmentera. Une fois de plus, les investisseurs doivent se méfier du phénomène car il peut ne pas résulter d'améliorations légitimes de la santé financière de l'entreprise.
L'effet de signalisation d'un rachat d'actions
Lorsqu'une entreprise rachète des actions, cela peut indiquer qu'elle fait face à des perspectives très positives qui exerceront une pression à la hausse sur le cours des actions. Des exemples peuvent être l'acquisition d'une autre entreprise stratégiquement importante, la sortie d'une nouvelle gamme de produits, la cession d'une unité commerciale peu performante, etc.
Tout comme les investisseurs institutionnels et les investisseurs privés, la direction de l'entreprise souhaite voir le cours de l'action de l'entreprise augmenter. Cela est dû à leur obligation fiduciaire d'augmenter la valeur pour les actionnaires autant que possible et aussi parce que ces personnes sont probablement partiellement rémunérées en actions. Par conséquent, un gain en capital leur profite personnellement.
Un rachat d'actions signale généralement au marché la ferme conviction de la direction de l'entreprise que le prix de l'action va s'apprécier à court terme. Revenant au concept d'offre et de demande introduit ci-dessus, nous voyons que dans de telles hypothèses, la demande pour le stock peut bien augmenter si le signal est reconnu comme tel. C'est juste une logique de base que la société ne souhaite probablement pas acquérir plus de ses actions à moins qu'elle ne pense que les actions sont susceptibles d'augmenter en valeur.
Récupération de la valeur des actions grâce à un rachat d'actions
Lorsque le cours de l'action d'une entreprise baisse en dessous d'un certain nombre de niveaux de soutien dans un court laps de temps et ne montre aucun signe d'arrêt, l'entreprise peut choisir de racheter certaines actions dans l'espoir que cela soutiendra le prix de l'action et arrêter la descente.
Comme indiqué précédemment, et si la direction de l'entreprise agit de bonne foi, un rachat d'actions signale généralement aux investisseurs que le cours de l'action est susceptible d'augmenter en raison d'un facteur positif. Cependant, gardez à l'esprit que la direction de l'entreprise essaie seulement d'empêcher une baisse du cours de l'action.
Ainsi, il est important de prendre en compte un certain nombre de facteurs afin de bien comprendre les implications d'un rachat d'actions. Des éléments tels que les dernières tendances des cours des actions, les récents chiffres du BPA et du CFPS, les bulletins de nouvelles et les annonces, etc., peuvent contribuer grandement à estimer la réaction la plus probable de l'action au rachat.
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