Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu qu'une entreprise tire de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. Le taux d'exécution est un indicateur de la performance financière qui prend le chiffre d'affaires actuel d'une entreprise sur une certaine période (une semaine, un mois, un trimestre, etc.) et le convertit en un chiffre annuel pour obtenir l'équivalent d'une année complète. Cette métrique est souvent utilisée par les entreprises à croissance rapide , car des données datant même de quelques mois peuvent sous-estimer la taille actuelle de l'entreprise. Un autre terme pour cela est le taux d'exécution des ventes.
En général, le taux d'exécution utilise les informations financières actuelles, telles que les ventes actuelles et les revenus actuels, pour prévoir les prévisions financières Les prévisions financières sont le processus d'estimation ou de prédiction des performances d'une entreprise à l'avenir. Ce guide sur la façon de construire une performance de prévision financière. Comme il extrapole les informations financières et les performances actuelles, il existe une hypothèse implicite que l'environnement financier actuel ne changera pas de manière significative à l'avenir.
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Formule de taux d'exécution des revenus
Taux d'exécution = Revenu pendant la période / Nombre de jours dans la période x 365
Le chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu que reçoit une entreprise de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. Run Rate prend des informations sur les performances financières actuelles et les étend sur une période plus longue. Prenons l'exemple suivant: la société XYZ génère un chiffre d'affaires de 5 millions de dollars au premier trimestre de 2017. Le président de la société souhaite connaître le chiffre d'affaires que sa société est susceptible de générer pour le reste de l'année si les conditions ne changent pas. Il peut utiliser le taux d'exécution des revenus à cette fin. Dans ce cas, la société XYZ fonctionne à un taux de revenus de 20 millions de dollars par an.
Lorsqu'une entreprise utilise les données actuellement disponibles pour faire des projections sur les performances financières futures pour l'ensemble de l'année, l'entreprise annulera les données. L'exemple ci-dessus est un cas d'annualisation des données.
Pourquoi les entreprises utilisent-elles le taux d'exécution des revenus?
Le taux d'exécution des revenus peut être un indicateur très utile de la performance financière d'une jeune entreprise qui n'est en activité que depuis peu de temps. Le taux d'exécution des revenus peut être un outil particulièrement puissant si l'entreprise est relativement sûre que l'environnement financier ne changera pas radicalement.
Les entreprises naissantes peuvent également citer les chiffres du taux d'exécution des revenus ou du taux d'exécution des bénéfices lorsqu'elles tentent de lever des fonds pour l'activité commerciale. Une entreprise qui n'a pas un dossier de crédit établi depuis longtemps peut obtenir des fonds sur la base de son taux de revenus. Le taux d'exécution des revenus peut également être utile lorsqu'une entreprise apporte des changements majeurs à sa structure opérationnelle et à sa gestion. Le taux d'exécution des revenus peut être utilisé comme référence pour voir si les changements ont amélioré la performance financière de l'entreprise ou non.
Le risque d'utiliser le taux d'exécution des revenus
# 1 Changements dans l'environnement
Le taux d'exécution des revenus, comme tous les chiffres du taux d'exécution, fait l'hypothèse critique et souvent irréaliste que l'environnement financier restera relativement inchangé à l'avenir. Le marché financier moderne est extrêmement imprévisible et inconstant et prendre des décisions financières uniquement sur la base de chiffres de type Run Rate serait extrêmement insensé.
# 2 Saisonnalité
De plus, même si nous ne tenons pas compte de la menace de changements soudains de l'environnement financier, le taux d'exécution des revenus et d'autres chiffres de type taux d'exécution peuvent être très trompeurs.
Prenons le cas des industries saisonnières. Les détaillants connaissent une augmentation massive des revenus et des bénéfices au mois de décembre en raison de la saison des vacances d'hiver.
Si des détaillants tels que Walmart et Target utilisent les chiffres des revenus et des bénéfices de cette période pour construire les taux de revenus ou les taux de bénéfices, leurs estimations seraient alors considérablement gonflées. D'un autre côté, s'ils calculaient leur taux d'exécution des revenus pendant une saison plus lente de l'année, ne pas prendre en compte la ruée vers Noël produirait des chiffres trompeusement bas.
# 3 Changements dans les performances de l'entreprise
Le taux d'exécution des revenus et d'autres types de taux d'exécution sont généralement construits sur la base des données disponibles les plus récentes et ne tiennent souvent pas compte des événements qui auraient pu entraîner une modification des performances financières de l'entreprise à un moment donné.
Par exemple, les entreprises technologiques telles que Microsoft, Sony et Apple ont tendance à enregistrer une augmentation de leurs ventes et de leurs revenus chaque fois qu'elles lancent un nouveau produit.
Si ces entreprises devaient construire des chiffres de type Run Rate basés uniquement sur les données de la période suivant le lancement d'un nouveau produit, alors les données pourraient être faussées.
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Taux d'exécution des revenus - Exemple
En janvier 2017, la société de stockage dans le cloud Dropbox a annoncé qu'elle avait dépassé le milliard de dollars de taux d'exécution de revenus. Dropbox, sur la base de la propre évaluation privée de l'entreprise, est évalué à 10 milliards de dollars. Toute future introduction en bourse serait affectée par le taux d'exécution des revenus. En savoir plus sur le taux d'exécution de Dropbox ici.
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Lors de la construction d'un modèle financier Types de modèles financiers Les types de modèles financiers les plus courants sont: le modèle de déclaration, le modèle DCF, le modèle M&A, le modèle LBO, le modèle budgétaire. Découvrez le top 10 des types pour une entreprise en démarrage ou un type de startup, il est courant de construire une prévision mensuelle. Cela doit ensuite être traduit en termes annuels, en utilisant la formule du taux d'exécution des revenus. Pour en savoir plus, consultez notre guide sur les mesures d'évaluation des startups. Ce guide présente les 17 paramètres d'évaluation du commerce électronique les plus importants pour Internet qui commence à être évalué.
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