Que sont les actions ordinaires et les actions privilégiées?

Les investisseurs potentiels qui cherchent à acquérir une participation ou une participation dans une entreprise peuvent choisir d'acheter entre des actions ordinaires ou privilégiées. Les entreprises émettent et vendent généralement des actions pour lever des fonds pour diverses initiatives commerciales. Il est important de connaître et de comprendre les caractéristiques individuelles et les différences entre les actions ordinaires et privilégiées avant de les acheter.

Actions ordinaires vs actions privilégiées

Que sont les actions ordinaires?

Lorsqu'une personne fait référence à une action d'une entreprise, elle fait généralement référence à des actions ordinaires. Ceux qui achètent des actions ordinaires achèteront essentiellement des actions de propriété dans une entreprise. Un détenteur d'actions ordinaires recevra des droits de vote, qui augmentent proportionnellement avec le nombre d'actions qu'il possède.

Ceux qui achètent des actions ordinaires essaient de vendre l'action à un prix plus élevé que lorsqu'ils l'ont achetée afin de réaliser un profit. Parfois, les actions ordinaires s'accompagnent de dividendes versés.

Que sont les actions privilégiées?

Bien que les actions privilégiées comprennent toujours certaines caractéristiques des actions ordinaires, elles partagent également certaines caractéristiques avec une obligation Obligations de sociétés Les obligations de sociétés sont émises par des sociétés et arrivent généralement à échéance dans un délai de 1 à 30 ans. Ces obligations offrent généralement un rendement plus élevé que les obligations d'État, mais comportent plus de risques. Les obligations d'entreprise peuvent être classées en groupes, en fonction du secteur de marché dans lequel l'entreprise opère. Pour rappel, l'émetteur obligataire emprunte des capitaux au détenteur de l'obligation et lui effectue des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe pendant une période donnée. Tout comme les obligations, les actions privilégiées reçoivent un revenu fixe sous forme de dividende récurrent.

De plus, les actions privilégiées ont une valeur nominale. La valeur nominale La valeur nominale est la valeur nominale ou faciale d'une obligation, d'une action ou d'un coupon comme indiqué sur une obligation ou un certificat d'actions. Il s'agit d'une valeur statique déterminée au moment de l'émission et, contrairement à la valeur marchande, elle ne fluctue pas régulièrement. , qui est affectée par les taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, la valeur des actions privilégiées diminue. Lorsque les taux baissent, la valeur des actions privilégiées augmente. À l'instar des actionnaires ordinaires, ceux qui achètent des actions privilégiées achèteront toujours des actions de propriété d'une société.

Différences: actions ordinaires et actions privilégiées

1. Propriété de l'entreprise

Les détenteurs d'actions ordinaires et d'actions privilégiées détiennent une participation dans la société.

2. Droits de vote

Même si les actionnaires ordinaires et les actionnaires privilégiés détiennent une partie de la société, seuls les actionnaires ordinaires ont le droit de vote. Les actionnaires privilégiés n'ont pas de droit de vote. Par exemple, s'il y a un vote au sein du nouveau conseil d'administration Conseil d'administration Un conseil d'administration est essentiellement un panel de personnes élues pour représenter les actionnaires. Chaque entreprise publique est légalement tenue d'installer un conseil d'administration; les organisations à but non lucratif et de nombreuses entreprises privées - bien qu'elles ne soient pas obligées de le faire - créent également un conseil d'administration. , les actionnaires ordinaires auraient leur mot à dire, tandis que les actionnaires privilégiés ne pourraient pas voter.

3. Dividendes

Bien que les deux actionnaires puissent recevoir des dividendes, le paiement des dividendes Dates importantes pour les dividendes Afin de comprendre les actions versant des dividendes, il est essentiel de connaître les dates importantes des dividendes. Un dividende se présente généralement sous la forme d'une distribution en espèces qui est versée à partir des bénéfices de l'entreprise aux investisseurs. diffère par nature. Pour les actions ordinaires, les dividendes sont variables et sont versés en fonction de la rentabilité de l'entreprise. Par exemple, la société A peut verser 2 $ en dividendes au premier trimestre, mais si elle perd de sa rentabilité au deuxième trimestre, elle peut choisir de payer 0 $.

En revanche, les actionnaires privilégiés reçoivent des dividendes fixes, de sorte que la société A devrait distribuer un dividende constant de 2 $ à intervalles fixes. Les dividendes des actions privilégiées sont également cumulatifs, ce qui signifie que s'ils sont manqués une période, ils devront être remboursés la suivante.

Pour revenir à l'exemple, si la société A manque le dividende de 2 $ pour les actions privilégiées au deuxième trimestre, elle devra payer 4 $ (2 $ x 2) au troisième trimestre.

4. Réclamation des gains

Lorsqu'une entreprise déclare des bénéfices, il y a un ordre où les investisseurs sont payés. Habituellement, les porteurs d'obligations sont payés en premier et les actionnaires ordinaires sont payés en dernier. Puisque les actions privilégiées sont une combinaison d'obligations et d'actions ordinaires, les actionnaires privilégiés sont payés après les actionnaires d'obligations mais avant les actionnaires ordinaires.

En cas de faillite d'une entreprise, les actionnaires privilégiés doivent d'abord être payés avant que les actionnaires ordinaires n'obtiennent quoi que ce soit.

5. Conversion

Les actions privilégiées peuvent également être converties en un nombre fixe d'actions ordinaires, mais les actions ordinaires ne peuvent pas être converties en actions privilégiées.

6. Retours

En fin de compte, les actions ordinaires et privilégiées sont payées à même les bénéfices d'une société. Les rendements d'une action ordinaire sont le plus souvent basés sur l'augmentation ou la diminution du cours de l'action, y compris un dividende optionnel versé. En revanche, les rendements d'une action privilégiée reposent principalement sur ses dividendes obligatoires.

Comparaison

Actions ordinairesActions privilégiées
Propriété de l'entrepriseOuiOui
Droit de voteOuiNon
DividendeVariableFixé
Ordre de réclamation des gainsSecondePremière
Retours basés surGainsGains

Actions ordinaires et actions privilégiées à titre d'investissement

En termes de disponibilité, les actions ordinaires sont beaucoup plus disponibles que les actions privilégiées. Le fait d'acheter ou non des actions ordinaires plutôt que des actions privilégiées dépend en fin de compte des objectifs de l'investisseur. Ceux qui achètent des actions ordinaires sont généralement intéressés par le potentiel de profits plus élevés, mais avec un risque plus élevé.

En comparaison, ceux qui achètent des actions privilégiées sont généralement intéressés par le revenu de dividendes régulier à moindre risque. En outre, les actions privilégiées peuvent ne pas être choisies par les investisseurs dans un environnement où les taux d'intérêt augmentent, ce qui abaisse la valeur nominale des actions.

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  • Politique de dividende Politique de dividende La politique de dividende d'une entreprise dicte le montant des dividendes versés par l'entreprise à ses actionnaires et la fréquence à laquelle les dividendes sont payés
  • La primauté des actionnaires La primauté des actionnaires est une forme de gouvernance d'entreprise centrée sur l'actionnaire qui se concentre sur la maximisation de la valeur des actionnaires avant d'envisager
  • Vote par procuration Vote par procuration Un vote par procuration est une délégation du pouvoir de vote à un représentant au nom du titulaire du vote d'origine. Le parti qui reçoit l'autorisation de voter est connu sous le nom de mandataire et le titulaire du vote d'origine est connu sous le nom de mandant. Le concept est important sur les marchés financiers et en particulier auprès des entreprises publiques
  • Partie prenante vs actionnaire Partie prenante vs actionnaire Les termes «partie prenante» et «actionnaire» sont souvent utilisés de manière interchangeable dans l'environnement des affaires. En regardant de près les significations de partie prenante par rapport à actionnaire, il existe des différences clés dans l'utilisation. En règle générale, un actionnaire est une partie prenante de l'entreprise tandis qu'une partie prenante n'est pas nécessairement un actionnaire.

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