Qu'est-ce que le ratio de couverture?

Le ratio de couverture est le ratio ou la valeur comparative de la couverture d'une position ouverte par rapport à la position globale. Il s'agit d'une statistique de gestion des risques importante qui sert à mesurer l'étendue de tout risque potentiel pouvant être causé par un mouvement de l'instrument de couverture.

Ratio de couverture

La couverture est une pratique d'investissement couramment utilisée comme technique d'atténuation des risques. Il s'agit de prendre position sur un actif financier. Actifs financiers Les actifs financiers désignent les actifs résultant d'accords contractuels sur les flux de trésorerie futurs ou de la détention d'instruments de capitaux propres d'une autre entité. Une clé ou un sous-jacent pour atténuer le degré de risque potentiel.

Résumé:

  • Le ratio de couverture est le ratio ou la valeur comparative de la couverture d'une position ouverte par rapport à la position globale.
  • Il s'agit d'une statistique de gestion des risques importante qui sert à mesurer l'étendue de tout risque potentiel pouvant être causé par un mouvement de l'instrument de couverture.
  • Lorsque le ratio de couverture s'approche d'une valeur plus proche de 1, la position établie est dite «entièrement couverte». En revanche, lorsque le ratio de couverture s'approche d'une valeur plus proche de 0, on dit qu'il s'agit d'une position «non couverte».

Formule du ratio de couverture

Lorsque le ratio de couverture s'approche d'une valeur plus proche de 1, la position établie est dite «entièrement couverte». En revanche, lorsque le ratio de couverture s'approche d'une valeur plus proche de 0, on dit qu'il s'agit d'une position «non couverte».

Ratio de couverture - Formule

Couverture - Stratégies

1. Haies courtes

Une couverture courte, c'est lorsque la position prise pour couvrir les contrats à terme ou une marchandise est une position courte. Une couverture courte est normalement effectuée lorsqu'un investisseur Investisseur Un investisseur est une personne physique qui investit de l'argent dans une entité telle qu'une entreprise pour un rendement financier. L'objectif principal de tout investisseur est de minimiser le risque et d'anticiper une future vente d'actifs ou lorsque le prix des contrats à terme devrait baisser.

2. Longues haies

Une couverture longue, c'est lorsque la position prise pour couvrir les contrats à terme ou une marchandise est une position longue. Une couverture longue est normalement effectuée lorsqu'un investisseur anticipe un futur achat d'actifs ou lorsque le prix des contrats à terme devrait augmenter.

Couverture - Types

1. Couverture statique

Une couverture statique se produit lorsque la position de couverture ou le nombre de contrats de couverture n'est pas acheté et / ou vendu, c'est-à-dire n'est pas modifié, sur la durée de la couverture quel que soit le mouvement du prix de l'instrument de couverture.

2. Couverture dynamique

Une couverture dynamique se produit lorsqu'un nombre croissant de contrats de couverture sont achetés et / ou vendus au cours de la période de couverture pour influencer le ratio de couverture et l'amener vers le ratio de couverture cible.

Quel est le ratio de couverture optimal?

Un ratio de couverture optimal est une gestion des risques d'investissement. Gestion des risques La gestion des risques englobe l'identification, l'analyse et la réponse aux facteurs de risque qui font partie de la vie d'une entreprise. Il est généralement fait avec un ratio qui détermine le pourcentage d'un instrument de couverture, c'est-à-dire un actif ou un passif de couverture qu'un investisseur devrait couvrir. Le ratio est également connu sous le nom de ratio de couverture de variance minimum. Il est principalement utilisé avec la pratique de la couverture croisée.

Ratio de couverture optimal

Où:

  • ρ = Le coefficient de corrélation des variations des prix au comptant et à terme
  • σ s = écart-type des variations du prix spot 's'
  • σ p = écart-type des variations du prix à terme 'f'

Un ratio de couverture optimal vise statistiquement à minimiser la variance de la valeur d'une position potentielle. Il permet de déterminer le nombre «optimal» de contrats à terme à acheter ou à vendre pour réaliser une position ou couvrir une position. Utilisez la formule ci-dessous pour déterminer le nombre optimal de contrats à terme à acheter ou à vendre:

Nombre optimal de contrats - Formule

Ratio de couverture - Applications

Le ratio de couverture a un certain nombre d'applications dans le domaine de l'investissement et de la finance Aperçu des finances La finance est définie comme le financement et la gestion de l'argent pour les particuliers, les entreprises et les gouvernements. Le système financier comprend la circulation de l'argent, la gestion des investissements et le prêt de fonds. Dans les entreprises, l'équipe financière est chargée de s'assurer que l'entreprise dispose d'un capital suffisant et que les revenus et les dépenses de l'entreprise sont bien gérés. :

1. Utilisé comme mesure statistique

Le ratio est utilisé comme mesure statistique pour évaluer l'ampleur du risque d'un investissement auquel un investisseur pourrait être exposé lors de l'établissement d'une position.

2. Prouve comme ligne directrice

Cela se révèle comme une ligne directrice aux investisseurs pour prendre des décisions d'investissement éclairées. Puisqu'il pointe vers l'exposition au risque pour établir une certaine position, il peut servir de guide d'investissement et aider à prendre des décisions éclairées.

3. Utilisé comme technique d'atténuation des risques

Étant donné que les ratios de couverture aident à déterminer le niveau d'exposition au risque, ils constituent une technique cruciale d'atténuation des risques.

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  • Risque Risque En finance, le risque est la probabilité que les résultats réels diffèrent des résultats attendus. Dans le Capital Asset Pricing Model (CAPM), le risque est défini comme la volatilité des rendements. Le concept de «risque et rendement» est que les actifs plus risqués devraient avoir des rendements attendus plus élevés pour compenser les investisseurs pour la volatilité et le risque accrus.
  • Analyse de la variance Analyse de la variance L'analyse de la variance peut être résumée comme une analyse de la différence entre les nombres planifiés et réels. La somme de tous les écarts donne une image de la surperformance ou de la sous-performance globale pour une période donnée. Pour chaque élément individuel, les entreprises évaluent sa favorabilité en comparant les coûts réels

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