Qu'est-ce que la moyenne mobile exponentielle (EMA)?

La moyenne mobile exponentielle (EMA) est un indicateur technique utilisé dans les pratiques de négociation qui montre comment le prix d'un actif ou d'un titre. Un titre est un instrument financier, généralement tout actif financier qui peut être négocié. La nature de ce qui peut et ne peut pas être qualifié de titre dépend généralement de la juridiction dans laquelle les actifs sont négociés. change sur une certaine période de temps. L'EMA est différente d'une simple moyenne mobile en ce qu'elle accorde plus de poids aux données récentes (c'est-à-dire aux prix récents).

Le but de toutes les moyennes mobiles est d'établir la direction dans laquelle le prix d'un titre évolue en fonction des prix passés. Par conséquent, les moyennes mobiles exponentielles sont des indicateurs de retard. Ils ne prédisent pas les prix futurs; ils mettent simplement en évidence la tendance suivie par le cours de l'action.

Le graphique ci-dessous montre comment le prix de l'action Apple (NASDAQ: AAPL) a évolué sur une période de six mois. Chaque chandelier chandelier japonais chandelier japonais est un outil d'analyse technique que les traders utilisent pour tracer et analyser le mouvement des prix des titres. Le concept de graphique en chandelier a été développé par Munehisa Homma, un négociant en riz japonais. montre comment le prix de l'action a changé au cours d'une journée de négociation (il y a, en moyenne, 21 jours de négociation dans un mois), avec des chandeliers verts indiquant une hausse du cours de l'action et des chandeliers rouges représentant des baisses de prix.

Moyenne mobile exponentielle - Apple (AAPL)

La ligne orange sous les chandeliers est la ligne EMA, ce qui indique que le prix a suivi une tendance à la hausse sur la période de juillet 2019 à janvier 2020. La ligne EMA à 21 jours suit de près le cours de l'action d'Apple et est sensible à la volatilité Volatilité Volatilité est une mesure du taux de fluctuation du prix d'un titre au fil du temps. Il indique le niveau de risque associé aux variations de prix d'un titre. Les investisseurs et les traders calculent la volatilité d'un titre pour évaluer les variations passées des prix, ce qui en fait un indicateur utile pour les investisseurs qui cherchent à entrer ou à sortir des transactions.

Une mise en garde importante à noter est que les EMA prises sur des périodes plus courtes sont plus sensibles aux prix. Ainsi, une ligne EMA de 21 jours (orange) suit les prix de plus près par rapport à une ligne EMA de 100 jours (jaune), comme indiqué ci-dessous:

Ligne EMA 21 jours vs ligne EMA 100 jours

Calcul de la moyenne mobile exponentielle

La formule de calcul de l'EMA est la suivante:

Moyenne mobile exponentielle - Formule

Comme illustré dans le graphique ci-dessus, les EMA calculées sur un nombre inférieur de périodes (c'est-à-dire sur la base de prix plus récents) montrent une pondération plus élevée que celles calculées sur des périodes plus longues. Il peut être affiché en calculant la valeur de «K» pour deux périodes différentes:

L'EMA de 21 jours place un poids de 9,0% sur le prix le plus récent, tandis que l'EMA de 100 jours n'accorde qu'un poids de 1,9%. Par conséquent, les MME calculées sur des périodes plus courtes sont plus sensibles aux variations de prix que celles calculées sur des périodes plus longues.

Applications de la moyenne mobile exponentielle

1. Mettre en évidence les tendances

Mettre en évidence et identifier les tendances de prix est l'une des fonctions les plus importantes d'une EMA. Une EMA à la hausse indique que les prix sont sur une tendance à la hausse et vice versa. Lorsque le prix est au-dessus de la ligne EMA, il est susceptible d'augmenter, et lorsqu'il est en dessous, il est susceptible de baisser. En identifiant les directions de prix, l'EMA permet aux investisseurs et aux traders de repérer les signaux d'achat et de vente en fonction de leur stratégie de trading Stratégies de trading directionnel Les stratégies d'options directionnelles sont des transactions qui parient sur le mouvement à la hausse ou à la baisse du marché. Par exemple, si un investisseur estime que le marché est à la hausse,.

2. Bandes de support et de résistance

L'EMA et d'autres types de moyennes mobiles fonctionnent également comme des niveaux de support et de résistance pour les prix. Les niveaux de soutien sont également connus sous le nom de «planchers» - ils servent de limite à la baisse prévue des prix pendant les tendances haussières. Il est illustré dans le graphique ci-dessous, qui montre l'action des prix et l'EMA à 21 jours de l'action Tesla (NASDAQ: TSLA) sur la période d'octobre 2019 à janvier 2020:

Action des prix de Tesla et EMA de 21 jours

D'un autre côté, les niveaux de résistance sont comme des «plafonds» - les prix ne devraient pas dépasser les niveaux pendant les tendances à la baisse. Il est mis en évidence dans le graphique ci-dessous, qui montre l'évolution des prix et l'EMA à 21 jours de l'action Snapchat (NASDAQ: SNAP INC.) Sur la période d'août 2018 à janvier 2019:

Action de prix de Snapchat et EMA de 21 jours

Moyenne mobile exponentielle vs moyenne mobile simple

La moyenne mobile exponentielle (EMA) et la moyenne mobile simple (SMA) sont toutes deux des indicateurs techniques qui utilisent des données passées pour générer une ligne de tendance fluide pour le prix d'un titre. La différence entre les deux moyennes mobiles est que l'EMA accorde une plus grande importance aux prix récents, tandis que la SMA accorde un poids égal à tous les points de données, c'est pourquoi la ligne EMA tourne plus rapidement que la ligne SMA. Il est illustré dans le tableau ci-dessous:

Moyenne mobile exponentielle vs moyenne mobile simple

Cependant, il est important de noter qu'aucune des moyennes mobiles n'est un meilleur indicateur l'une que l'autre. Par exemple, bien qu'une EMA soit une représentation plus précise des mouvements de prix récents et aide à identifier les tendances plus rapidement, elle subit également plus de fluctuations à court terme qu'une SMA. La moyenne mobile optimale à utiliser pour l'analyse dépend de la stratégie de trading.

Ressources supplémentaires

Finance offre la certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ L'accréditation Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ est une norme mondiale pour les analystes de crédit qui couvre la finance, la comptabilité, l'analyse de crédit, l'analyse des flux de trésorerie, la modélisation des clauses restrictives, les prêts remboursements, et plus encore. programme de certification pour ceux qui cherchent à faire progresser leur carrière. Pour continuer à apprendre et faire progresser votre carrière, les ressources suivantes vous seront utiles:

  • Comment lire les graphiques boursiers Comment lire les graphiques boursiers Si vous envisagez de négocier activement des actions en tant qu'investisseur boursier, vous devez savoir comment lire les graphiques boursiers. Même les traders qui utilisent principalement l'analyse fondamentale pour sélectionner les actions dans lesquelles investir utilisent encore souvent l'analyse technique du mouvement des cours des actions pour déterminer des achats et des ventes spécifiques, des graphiques boursiers.
  • Moyenne mobile adaptative de Kaufman (KAMA) Moyenne mobile adaptative de Kaufman (KAMA) La moyenne mobile adaptative de Kaufman (KAMA) a été développée par le théoricien financier quantitatif américain, Perry J. Kaufman, en 1998. La technique a commencé en 1972 mais Kaufman l'a officiellement présentée au public. à travers son livre, «Trading Systems and Methods». Contrairement aux autres moyennes mobiles
  • Graphique point et figure (P&F) Graphique point et figure (P&F) Un graphique point et figure (P&F) est composé de plusieurs colonnes de X qui représentent les augmentations du prix d'une action et de O qui représentent des baisses de prix. Une colonne de X est toujours suivie d'une colonne de O et vice-versa. Le graphique est composé de plusieurs cases
  • Analyse technique - Un guide du débutant Analyse technique - Un guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation des investissements qui analyse les prix passés pour prédire l'action future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent fidèlement toutes les informations pertinentes et attribuent donc en permanence une juste valeur marchande aux titres.

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