Qu'est-ce que l'intérêt minoritaire?

L'intérêt minoritaire fait référence à la détention d'une participation dans une société qui représente moins de 50% du total des actions en termes de droits de vote. Essentiellement, les investisseurs minoritaires n'exercent pas de contrôle sur une entreprise par le biais de votes Vote par procuration Un vote par procuration est une délégation du pouvoir de vote à un représentant au nom du détenteur du vote d'origine. Le parti qui reçoit l'autorisation de voter est connu sous le nom de mandataire et le titulaire du vote d'origine est connu sous le nom de mandant. Le concept est important sur les marchés financiers et en particulier auprès des entreprises publiques, ce qui leur laisse peu d'influence sur le processus décisionnel global. Dans la plupart des cas, les participations minoritaires varient entre 20% et 30%.

Intérêts minoritaires

Dans le bilan d'une société à participation majoritaire, les actions minoritaires sont généralement présentées en passifs non courants Types de passifs Il existe trois principaux types de passifs: les passifs courants, non courants et conditionnels. Les responsabilités sont des obligations légales ou des dettes envers une autre personne ou entreprise. En d'autres termes, les passifs sont des sacrifices futurs d'avantages économiques qu'une entité est tenue de faire et ils représentent la part de ses petites sociétés détenue par des intérêts minoritaires minoritaires.

Intérêts minoritaires passifs ou actifs

Les intérêts minoritaires peuvent être classés comme actifs ou passifs. Dans l'intérêt passif, la participation de contrôle est généralement inférieure à 20%. En cas d'intérêt passif, une filiale n'exerce aucune influence sur la grande entreprise. D'autre part, la participation majoritaire d'une participation active varie entre 21% et 49%, et une filiale Filiale Une filiale (sous) est une entité commerciale ou une société entièrement détenue ou partiellement contrôlée par une autre société, appelée société mère , ou holding, société. La propriété est déterminée par le pourcentage d'actions détenues par la société mère, et cette participation doit être d'au moins 51%. , dans ce cas, bénéficie du droit de vote pour influencer la grande entreprise.

Rapport financier

Pour les intérêts minoritaires, le reporting financier n'est effectué que lorsque la grande société prépare un jeu séparé d'états financiers et de documents financiers consolidés. Des ajustements de l'intérêt minoritaire ont lieu lorsque la grande entreprise détient une participation inférieure à 100% dans la petite entreprise.

En termes de compte de résultat, les intérêts minoritaires sont la partie du résultat consolidé qui relève des activités ordinaires après impôts. Selon les normes IFRS Normes IFRS Les normes IFRS sont des Normes internationales d'information financière (IFRS) qui consistent en un ensemble de règles comptables qui déterminent la manière dont les transactions et autres événements comptables doivent être déclarés dans les états financiers. Ils sont conçus pour maintenir la crédibilité et la transparence dans le monde financier, la participation minoritaire relève des capitaux propres. Cependant, aux États-Unis, les PCGR imposent des règles légèrement assouplies en matière de reporting.

Les PCGR permettent que les intérêts minoritaires soient présentés dans la section capitaux propres ou passifs. Dans un bilan, les intérêts minoritaires sont présentés sur une ligne distincte. De cette manière, les utilisateurs des états financiers peuvent voir clairement toutes les participations majoritaires dans la société mère. Les utilisateurs peuvent faire des choix éclairés en fonction de la comparaison des modèles dans les différentes petites entreprises.

Évaluation des intérêts minoritaires

L'évaluation d'une entreprise nécessite une prévision appropriée des états financiers pour comprendre les tendances futures en utilisant certains paramètres et hypothèses. Presque tous les chiffres utilisés dans les prévisions sont directement liés au bénéfice net et au chiffre d'affaires. Malheureusement, faire des prévisions basées sur ces deux paramètres peut générer des données sujettes à de multiples interprétations. Ainsi, pour faire face à ce problème, les analystes ont développé quatre méthodes qui peuvent être utilisées pour effectuer des calculs précis.

1. Croissance constante

La méthode de la croissance constante est rarement utilisée car l'hypothèse est qu'il n'y a pratiquement pas de baisse ou de croissance des performances d'une petite entreprise.

2. Croissance numérique

Dans la méthode de la croissance numérique, les chiffres précédents sont analysés pour déterminer les tendances existantes. Le modèle prédit la croissance d'une filiale à un rythme uniforme basé sur les tendances passées. Aussi appelée croissance statistique, la croissance numérique utilise un certain nombre d'outils importants pour prévoir les tendances telles que l'analyse des séries chronologiques, les moyennes mobiles et l'analyse basée sur la régression. Cependant, la méthode d'analyse n'est pas applicable aux entreprises en croissance dynamique telles que FMCG.

3. Modélisation individuelle des filiales

Cette méthode d'analyse évalue chaque filiale séparément puis additionne les intérêts individuels de chaque petite entreprise pour atteindre une valeur consolidée. Cette méthode est beaucoup plus flexible et les résultats sont très précis. Malheureusement, cela ne fonctionne pas dans tous les cas, car cela entraîne des contraintes de coût et de temps. De plus, cela ne fonctionnera pas là où il y a de très nombreuses filiales à évaluer.

Une chose importante à retenir est que lorsqu'il s'agit de valoriser les intérêts minoritaires, il existe de nombreux facteurs à considérer, à la fois externes et internes, qui s'appliquent à une entreprise et à son secteur d'activité. Les facteurs doivent être soigneusement évalués car leur impact est différent pour chaque entreprise.

4. Analyse des ratios dans les intérêts minoritaires

L'une des questions que beaucoup de gens se posent est de savoir si l'intérêt minoritaire est pertinent pour l'analyse des ratios. La réponse courte est oui, c'est très pertinent. Pourquoi? Eh bien, tout ratio financier impliquant des structures d'investissement doit prendre en compte l'implication d'une participation minoritaire. Certains des ratios affectés comprennent le rendement des capitaux propres, le ratio d'endettement et le ratio d'endettement.

Tableau des intérêts minoritaires

Intérêts minoritaires: passif ou actif?

La responsabilité est la contrainte d'une entreprise en raison d'engagements antérieurs entraînant une sortie de ressources. Par exemple, des dispositions sur les dettes non réglées, les salaires et les cotisations des employés, ainsi que le solde des créanciers. Les exemples indiquent et impliquent la sortie des ressources d'une entreprise sous forme de trésorerie ou d'autres équivalents en temps voulu.

Cependant, étant donné que les espèces ne seront pas versées pour compenser les intérêts, elles ne sont pas considérées comme un passif. D'un autre côté, un actif est quelque chose auquel une valeur est attachée. Les actifs peuvent être convertis en espèces ou son équivalent. Alors qu'un actif possède de la valeur, la société contrôlante n'exerce aucun contrôle sur la valeur. Ainsi, la participation minoritaire est une participation sans contrôle dans une entreprise, ce qui signifie qu'elle n'est ni un passif ni un actif.

Intérêts minoritaires: équité ou obligation?

Certes, les intérêts minoritaires ne sont pas une dette car une entreprise n'est pas obligée de rembourser. En d'autres termes, il n'y a pas de paiements fixes ou contraignants. Ainsi, les intérêts minoritaires n'étant pas une quantité payable, ils ne peuvent être considérés comme une dette. Bien que les intérêts minoritaires ne remplissent pas les conditions préalables qui les qualifieraient de capitaux propres, les actifs du bilan consolidé reçoivent une forme d'apport des actifs minoritaires.

Intérêt minoritaire dans le calcul de la valeur d'entreprise

La valeur d'entreprise représente l'évaluation d'une entreprise. Dans la plupart des cas, la valeur d'entreprise est généralement supérieure à la capitalisation boursière d'une entreprise, car une partie de celle-ci est la dette. Néanmoins, une question pertinente sur laquelle les gens ne semblent pas s'entendre est celle de savoir si les intérêts minoritaires devraient être inclus dans le calcul de la valeur d'entreprise d'une entreprise. Oui, il doit être inclus car la valeur d'entreprise représente une part importante de la participation d'une entreprise sur le marché. Ainsi, les intérêts minoritaires font partie de la valeur d'entreprise.

Dernier mot

L'intérêt minoritaire fournit aux utilisateurs des informations importantes lors de la lecture d'un état financier. Il aide également les utilisateurs à explorer et à faire des choix d'investissement éclairés. Le pourcentage de participation de contrôle détermine l'influence et les droits de vote des intérêts minoritaires sur le processus de décision. Dans le passé, le concept de participation minoritaire était connu sous le nom de capitaux propres, de responsabilité ou, parfois, d'aucun des éléments ci-dessus. Aujourd'hui, très peu d'indications sont disponibles sur la présentation et le traitement de la part des actionnaires sans contrôle.

Lectures connexes

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  • Coût des actions privilégiées Coût des actions privilégiées Le coût des actions privilégiées pour une entreprise est en fait le prix qu'elle paie en échange du revenu qu'elle tire de l'émission et de la vente des actions. Ils calculent le coût des actions privilégiées en divisant le dividende privilégié annuel par le prix du marché par action.
  • Valeur d'entreprise Valeur d'entreprise La valeur d'entreprise, ou valeur d'entreprise, correspond à la valeur totale d'une entreprise égale à sa valeur nette d'inventaire, plus la dette nette, plus toute participation minoritaire, utilisée dans l'évaluation. Il examine la valeur marchande entière plutôt que juste la valeur des capitaux propres, de sorte que tous les intérêts de propriété et les créances sur les actifs de la dette et des capitaux propres sont inclus.
  • Founders Stock Founders Stock Founders stock se réfère à l'avoir qui est donné aux premiers fondateurs d'une organisation. Ce type d'actions diffère de plusieurs manières importantes des actions ordinaires vendues sur le marché secondaire. Les principales différences sont (1) que les actions des fondateurs ne peuvent être émises qu'à leur valeur nominale et (2) elles sont accompagnées d'un calendrier d'acquisition.
  • Rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%) . Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres.

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