Quel est le ratio dette / actif?

Le ratio d'endettement, également connu sous le nom de ratio d'endettement, est un ratio de levier Ratios de levier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes de son bilan, de son compte de résultat ou de son tableau des flux de trésorerie. Modèle Excel qui indique le pourcentage d'actifs Types d'actifs Les types d'actifs courants incluent les actifs courants, non courants, physiques, incorporels, opérationnels et non opérationnels. Identifier correctement et qui sont financés par la dette. Plus le ratio est élevé, plus le degré d'endettement et de risque financier est élevé. Risque systémique Le risque systémique peut être défini comme le risque associé à l'effondrement ou à la faillite d'une entreprise, d'un secteur, d'une institution financière ou de toute une économie. C'est le risque d'une défaillance majeure d'un système financier,dans laquelle une crise survient lorsque les fournisseurs de capitaux perdent confiance dans les utilisateurs de capitaux.

Le ratio dette / actif est couramment utilisé par les créanciers pour déterminer le montant de la dette d'une entreprise, la capacité de rembourser sa dette et si des prêts supplémentaires seront accordés à l'entreprise. D'autre part, les investisseurs utilisent le ratio pour s'assurer que l'entreprise est solvable, est en mesure de respecter ses obligations actuelles et futures et peut générer un rendement Taux de rendement interne (TRI) Le taux de rendement interne (TRI) est le taux d'actualisation cela rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement. sur leur investissement.

Diagramme de formule du ratio dette / actif

Formule du ratio dette / actif

La formule du ratio dette / actif est la suivante:

Dette / Actif = (Dette à court terme + Dette à long terme) / Actif total

Où:

  • Les actifs totaux peuvent inclure tous les actifs courants et non courants du bilan de la société, ou peuvent uniquement inclure certains actifs tels que les immobilisations corporelles (PP&E) Immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) est l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations et des dépenses futures d'une entreprise, à la discrétion de l'analyste.

Exemple

Considérez le bilan ci-dessous:

Exemple de ratio dette / actif

À partir du bilan ci-dessus, nous pouvons déterminer que l'actif total est de 226 365 $ et que la dette totale est de 50 000 $. Par conséquent, le ratio dette / actif est calculé comme suit:

Ratio dette / actif = 50000 $ / 226376 $ = 0,2208 = 22%

Par conséquent, le chiffre indique que 22% des actifs de l'entreprise sont financés par emprunt.

Interprétation du ratio dette / actif

Le ratio dette / actif est couramment utilisé par les analystes, les investisseurs et les créanciers pour déterminer le risque global d'une entreprise. Les entreprises ayant un ratio plus élevé sont plus endettées et, par conséquent, plus risquées d'investir et de fournir des prêts. Si le ratio augmente régulièrement, cela pourrait indiquer un défaut à un moment donné dans le futur.

  • Un ratio égal à un (= 1) signifie que la société détient le même montant de passifs que ses actifs. Cela indique que l'entreprise est fortement endettée.
  • Un ratio supérieur à un (> 1) signifie que la société détient plus de passifs que d'actifs. Cela indique que la société est extrêmement endettée et très risquée d'investir ou de prêter.
  • Un ratio inférieur à un (<1) signifie que l'entreprise possède plus d'actifs que de passifs et peut honorer ses obligations en vendant ses actifs si nécessaire. Plus le ratio dette / actif est bas, moins l'entreprise est risquée.

Examinons le ratio dette / actif de cinq sociétés hypothétiques:

Modèle de ratio d'actif de la dette

La société D affiche un degré d'endettement nettement supérieur par rapport aux autres sociétés. Par conséquent, la société D verrait un degré moindre de flexibilité financière et serait confrontée à un risque de défaut important si les taux d'intérêt venaient à augmenter. Si l'économie devait subir une récession, la société D ne serait probablement pas en mesure de rester à flot.

D'un autre côté, si l'économie et les entreprises se comportaient très bien, la société D pourrait s'attendre à avoir les rendements boursiers les plus élevés, en raison de son endettement.

La société C aurait le risque le plus faible et le rendement attendu le plus bas (toutes choses étant égales par ailleurs).

Points clés à retenir

Le ratio dette / actif est très important pour déterminer le risque financier d'une entreprise. Un ratio supérieur à 1 indique qu'une part importante des actifs est financée par la dette et que l'entreprise présente un risque de défaut plus élevé. Par conséquent, plus le ratio est bas, plus l'entreprise est sûre. Comme pour tout autre ratio, ce ratio doit être évalué sur une période de temps pour déterminer si le risque financier de l'entreprise s'améliore ou se détériore.

Téléchargez le modèle gratuit

Entrez votre nom et votre e-mail dans le formulaire ci-dessous et téléchargez le modèle gratuit maintenant!

Autres ressources

Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources financières supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:

  • Capacité d'endettement Capacité d'endettement La capacité d'endettement fait référence au montant total de la dette qu'une entreprise peut contracter et rembourser conformément aux termes de l'accord de dette.
  • Coût de la dette Coût de la dette Le coût de la dette est le rendement qu'une entreprise fournit à ses créanciers et à ses créanciers. Le coût de la dette est utilisé dans les calculs du WACC pour l'analyse de valorisation.
  • Levier financier Le levier financier Le levier financier fait référence au montant d'argent emprunté utilisé pour acheter un actif dans l'espoir que le revenu du nouvel actif dépassera le coût d'emprunt.
  • Structure du capital Structure du capital La structure du capital fait référence au montant de la dette et / ou des capitaux propres employés par une entreprise pour financer ses opérations et financer ses actifs. La structure du capital d'une entreprise

Recommandé

Qu'est-ce qu'un swap de matières premières?
Qu'est-ce qu'une débenture?
Qu'est-ce que la fonction ROUND?