La stratégie d'entreprise adopte une approche de portefeuille pour la prise de décision stratégique en examinant toutes les activités d'une entreprise pour déterminer comment créer le plus de valeur. Afin de développer une stratégie d'entreprise, les entreprises doivent examiner comment les différentes activités qu'elles possèdent s'articulent, comment elles s'influencent mutuellement et comment la société mère est structurée, afin d'optimiser le capital humain, les processus et la gouvernance. La stratégie d'entreprise s'appuie sur la stratégie d'entreprise, qui concerne la prise de décision stratégique pour une entreprise individuelle.
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Quelles sont les composantes de la stratégie d'entreprise?
Les dirigeants des organisations se concentrent sur plusieurs éléments importants de la stratégie d'entreprise. Les principales tâches de la stratégie d'entreprise sont:
- Allocation des ressources
- Design organisationnel
- Gestion de portefeuille
- Des compromis stratégiques
Dans les sections suivantes, ce guide décomposera les quatre principaux composants décrits ci-dessus.
# 1 Allocation des ressources
L'allocation des ressources dans une entreprise se concentre principalement sur deux ressources: les personnes et le capital. Dans un effort pour maximiser la valeur de l'ensemble de l'entreprise, les dirigeants doivent déterminer comment allouer ces ressources aux différentes entreprises ou unités d'affaires pour rendre le tout supérieur à la somme des parties.
Les principaux facteurs liés à l'allocation des ressources sont:
- Gens
- Identifier les compétences de base et s'assurer qu'elles sont bien réparties dans l'entreprise
- Déplacer les leaders vers les endroits où ils sont le plus nécessaires et ajouter le plus de valeur (changements au fil du temps, en fonction des priorités)
- S'assurer qu'une offre appropriée de talents est disponible pour toutes les entreprises
- Capitale
- Allocation du capital entre les entreprises afin d'obtenir le meilleur rendement ajusté au risque
- Analyse des opportunités externes (fusions et acquisitions) et répartition du capital entre opportunités internes (projets) et externes
# 2 Conception organisationnelle
La conception organisationnelle consiste à s'assurer que l'entreprise dispose de la structure organisationnelle nécessaire et des systèmes connexes pour créer le maximum de valeur. Les facteurs que les dirigeants doivent prendre en compte sont le rôle du siège social (approche centralisée ou décentralisée) et la structure de reporting des individus et des unités commerciales - hiérarchie verticale, reporting matriciel, etc.
Les facteurs clés liés à la conception organisationnelle sont:
- Siège social (centralisé vs décentralisé)
- Déterminer le degré d'autonomie à donner aux business units
- Décider si les décisions sont prises de haut en bas ou de bas en haut
- Influence sur la stratégie des business units
- Structure organisationnelle (reporting)
- Déterminer comment les grandes initiatives et engagements seront divisés en projets plus petits
- Intégrer les business units et les business fonctions de manière à éviter les licenciements
- Permettre à l'équilibre entre le risque et le retour d'exister en séparant les responsabilités
- Développer des centres d'excellence
- Déterminer la délégation de pouvoirs appropriée
- Mettre en place des structures de gouvernance
- Mise en place de structures de reporting (militaire / descendante, reporting matriciel)
# 3 Gestion de portefeuille
La gestion de portefeuille examine la manière dont les unités d'affaires se complètent, leurs corrélations et décide où l'entreprise «jouera» (c'est-à-dire quelles entreprises elle entrera ou non).
La stratégie d'entreprise liée à la gestion de portefeuille comprend:
- Décider dans quelle entreprise appartenir ou non
- Déterminer le degré d'intégration verticale que l'entreprise devrait avoir
- Gérer les risques par la diversification et réduire la corrélation des résultats entre les entreprises
- Créer des options stratégiques en semant de nouvelles opportunités qui pourraient être fortement investies le cas échéant
- Surveiller le paysage concurrentiel et s'assurer que le portefeuille est bien équilibré par rapport aux tendances du marché
# 4 Compromis stratégiques
L'un des aspects les plus difficiles de la stratégie d'entreprise est d'équilibrer les compromis entre le risque et le rendement dans toute l'entreprise. Il est important d'avoir une vision globale de toutes les activités combinées et de s'assurer que les niveaux souhaités de gestion des risques et de génération de rendement sont poursuivis.
Voici les principaux facteurs à considérer pour les compromis stratégiques:
- Gérer les risques
- Le risque à l'échelle de l'entreprise dépend largement des stratégies qu'elle choisit de poursuivre
- La véritable différenciation des produits, par exemple, est une stratégie à très haut risque qui pourrait entraîner une position de leader sur le marché ou une ruine totale
- De nombreuses entreprises adoptent une stratégie de copie en examinant ce que d'autres preneurs de risques ont fait et en la modifiant légèrement
- Il est important d'être pleinement conscient des stratégies et des risques associés au sein de l'entreprise
- Certains domaines peuvent nécessiter une véritable différenciation (ou un leadership en matière de coûts), mais d'autres peuvent être mieux adaptés aux stratégies de copie qui reposent sur des améliorations incrémentielles
- Le degré d'autonomie des unités d'affaires est important dans la gestion de ce risque
- Générer des retours
- Les stratégies à risque plus élevé créent la possibilité de taux de rendement plus élevés. Les exemples ci-dessus de véritable différenciation des produits ou de leadership en matière de coûts pourraient fournir le meilleur rendement à long terme s'ils sont bien exécutés.
- Se balancer pour les clôtures entraînera plus de circuits et plus de retraits au bâton, il est donc important d'avoir le nombre approprié d'options dans le portefeuille. Ces options peuvent ensuite se transformer en gros paris à mesure que la stratégie se développe.
- Des incitations
- Les structures d'incitation joueront un rôle important dans le niveau de risque et le rendement recherché par les gestionnaires
- Il peut être nécessaire de séparer les responsabilités de gestion des risques et de production de retour afin que chacune puisse être poursuivie au niveau souhaité
- Cela peut en outre aider à gérer plusieurs échéanciers qui se chevauchent, allant du risque / rendement à court terme au risque / rendement à long terme et en s'assurant qu'il y a une dispersion appropriée.
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Synthèse de la stratégie d'entreprise
La stratégie d'entreprise est différente de la stratégie d'entreprise, car elle se concentre sur la façon de gérer les ressources, les risques et le rendement au sein d'une entreprise, plutôt que de rechercher des avantages concurrentiels.
Les dirigeants responsables de la prise de décision stratégique doivent tenir compte de nombreux facteurs, notamment l'allocation des ressources, la conception organisationnelle, la gestion de portefeuille et les compromis stratégiques.
En optimisant tous les facteurs ci-dessus, un leader peut, espérons-le, créer un portefeuille d'entreprises qui vaut plus que la somme des parties.
Pour en savoir plus sur la stratégie, consultez les ressources de Harvard Business Review.
Ressources supplémentaires
Merci d'avoir lu le guide d'introduction de Finance à la stratégie d'entreprise. Pour continuer à apprendre et à faire progresser votre carrière en tant qu'analyste financier, ces ressources et guides supplémentaires vous seront d'une grande aide:
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