Stratégies d'investissement en actions

Il existe différentes manières d'aborder le stock Stock Qu'est-ce qu'un stock? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et a le droit de réclamer une partie des actifs résiduels et des revenus de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. l'investissement, mais presque tous relèvent de l'un des trois styles de base: investissement de valeur, investissement de croissance ou investissement indiciel. Ces stratégies d'investissement en actions suivent l'état d'esprit d'un investisseur et la stratégie qu'ils utilisent pour investir est affectée par un certain nombre de facteurs, tels que la situation financière de l'investisseur, les objectifs d'investissement et la tolérance au risque. Définition de l'aversion au risque Une personne qui est averse au risque a la caractéristique ou le trait de préférer éviter une perte plutôt qu'un gain.Cette caractéristique est généralement attachée aux investisseurs ou aux acteurs du marché qui préfèrent les investissements avec des rendements inférieurs et des risques relativement connus aux investissements avec des rendements potentiellement plus élevés, mais aussi avec une incertitude et un risque plus élevés.

Stratégies d'investissement en actions

Ci-dessous, nous allons aborder les trois styles de base ou stratégies d'investissement en actions que les investisseurs utilisent couramment pour aborder l'investissement en actions.

Principes de base de l'investissement de valeur

La stratégie d'investissement de valeur, en termes simples, consiste à acheter des actions de sociétés que le marché a sous-évaluées. L'objectif n'est pas d'investir dans des entreprises sans nom qui n'ont pas été reconnues pour leur potentiel - qui relèvent davantage de la spéculation ou de l'investissement en actions penny. Les investisseurs axés sur la valeur achètent généralement dans des entreprises solides qui se négocient à des prix bas qui, selon un investisseur, ne reflètent pas la valeur réelle de l'entreprise. L'investissement axé sur la valeur consiste à obtenir la meilleure offre, comme à obtenir un rabais important sur une marque de créateur.

Lorsque nous disons qu'une action est sous-évaluée, nous entendons une analyse de leurs états financiers Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité. indique que le prix auquel l'action se négocie est inférieur à ce qu'il devrait être, en fonction de la valeur intrinsèque de l'entreprise. Cela pourrait être indiqué par des éléments tels qu'un faible ratio cours / valeur comptable (un ratio financier favorisé par les investisseurs de valeur) et un rendement en dividendes élevé, qui représente le montant des dividendes qu'une entreprise verse chaque année par rapport au prix de chaque action. .

La place de marché n'est pas toujours correcte dans ses évaluations Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une entreprise comme une entreprise en exploitation, trois principales méthodes de valorisation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions précédentes. Ces méthodes d'évaluation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions, le capital-investissement, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.Par conséquent, les actions se négocient souvent simplement à un prix inférieur à leur valeur réelle, au moins pendant un certain temps. Si vous poursuivez une stratégie d'investissement de valeur, l'objectif est de rechercher ces actions sous-évaluées et de les récupérer à un prix favorable.

Valeur d'investissement à long terme

La stratégie d'investissement de valeur est assez simple, mais la pratique de cette méthode est plus complexe que vous ne le pensez, surtout lorsque vous l'utilisez comme stratégie à long terme. Il est important d'éviter la tentation d'essayer de gagner de l'argent rapidement en fonction des tendances instables du marché. Une stratégie d'investissement axé sur la valeur repose sur l'achat de sociétés fortes qui maintiendront leur succès et qui finiront par voir leur valeur intrinsèque reconnue par les marchés.

Warren Buffet Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett est bien connu pour ne pas aimer l'EBITDA. Warren Buffett est reconnu pour avoir déclaré: «La direction pense-t-elle que la fée des dents paie pour les CapEx?», L'un des investisseurs de valeur les plus importants et les plus prolifiques du siècle, a déclaré: « À court terme, le marché est un concours de popularité. à long terme, le marché est une machine à peser. »Buffet fonde ses choix d'actions sur le véritable potentiel et la stabilité d'une entreprise, en examinant l'ensemble de chaque entreprise au lieu de simplement regarder un prix sous-évalué auquel le marché a attribué des actions individuelles. Cependant, il préfère toujours acheter des actions qu'il considère comme «en vente».

Investissement de valeur

Les bases des stratégies d'investissement en actions de croissance

Pendant des décennies, l'investissement de croissance a été considéré comme le yin pour valoriser le yang de l'investissement. Bien que l'investissement axé sur la croissance soit, dans les termes les plus élémentaires, ce que l'on appelle «l'opposé» de l'investissement axé sur la valeur, de nombreux investisseurs axés sur la valeur utilisent également un état d'esprit d'investissement axé sur la croissance lorsqu'ils s'installent sur des actions. L'investissement de croissance est très similaire, à long terme, aux stratégies d'investissement de valeur. Fondamentalement, si vous investissez dans des actions en fonction de la valeur intrinsèque d'une entreprise et de son potentiel de croissance à l'avenir, vous utilisez une stratégie d'investissement axée sur la croissance.

Les investisseurs de croissance se distinguent des investisseurs de valeur strictement par leur concentration sur les jeunes entreprises qui ont démontré leur potentiel de croissance significative, supérieure à la moyenne. Les investisseurs de croissance examinent les entreprises qui ont montré à plusieurs reprises des signes de croissance et des augmentations substantielles ou rapides de leurs activités et de leurs bénéfices Ratios de rentabilité Les ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (profit) par rapport à les revenus, l'actif du bilan, les coûts d'exploitation et les capitaux propres pendant une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices.

La théorie générale derrière l'investissement axé sur la croissance est que la croissance des bénéfices ou des revenus générés par une entreprise se traduira alors par une augmentation des cours des actions. À la différence des investisseurs axés sur la valeur, les investisseurs axés sur la croissance peuvent souvent acheter des actions dont le prix est égal ou supérieur à la valeur intrinsèque actuelle d'une entreprise, en se fondant sur la conviction qu'un taux de croissance élevé et continu augmentera éventuellement la valeur intrinsèque de l'entreprise à un niveau nettement supérieur, bien au-dessus de la part actuelle. prix du stock.

Les indicateurs financiers préférés utilisés par les investisseurs en croissance comprennent le bénéfice par action (BPA) Formule du bénéfice par action (BPA) Le BPA est un ratio financier, qui divise le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires par la moyenne des actions en circulation sur une certaine période. La formule du BPA indique la capacité d'une entreprise à produire des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires. , marge bénéficiaire et rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres. .

Une fusion de valeur et de croissance

En vérité, si vous envisagez une approche d'investissement à long terme, une fusion de valeur et d'investissement de croissance, comme Buffet l'emploie si efficacement, peut valoir la peine d'être prise en considération. Il y a de bonnes raisons de soutenir l'adoption de ces stratégies d'investissement en actions.

Historiquement parlant, les actions de valeur sont généralement les actions d'entreprises en situation cyclique Chômage cyclique Le chômage cyclique est un type de chômage où la main-d'œuvre est réduite en raison des cycles économiques ou des fluctuations de l'économie, telles que les récessions (périodes de déclin économique). Lorsque l'économie est à son apogée ou connaît une croissance continue, le taux de chômage cyclique est faible dans les industries, qui sont en grande partie constituées d'entreprises produisant des biens et des services sur lesquels les gens utilisent leur revenu discrétionnaire. L'industrie aérienne est un bon exemple; les gens volent plus lorsque le cycle économique est à la hausse et volent moins quand il oscille à la baisse parce qu'ils ont respectivement plus et moins de revenus discrétionnaires. En raison de la saisonnalité, les actions de valeur se comportent généralement bien sur le marché en période de reprise économique et de prospérité,mais ils sont susceptibles de prendre du retard lorsqu'un marché haussier est soutenu pendant une longue période.

Les actions de croissance se comportent généralement mieux lorsque les taux d'intérêt baissent et que les bénéfices des entreprises décollent. Ce sont aussi généralement les actions qui continuent de grimper même aux derniers stades d'un marché haussier à long terme. D'un autre côté, ce sont généralement les premières actions à être battues lorsque l'économie ralentit.

La fusion de l'investissement axé sur la croissance et la valeur vous offre la possibilité de profiter d'un meilleur rendement de votre investissement tout en réduisant une part substantielle de votre risque. Théoriquement, si vous utilisez à la fois une stratégie d'investissement de valeur pour acheter certaines actions tout en utilisant une stratégie d'investissement de croissance pour acheter d'autres actions, vous pouvez générer des revenus optimaux pendant pratiquement n'importe quel cycle économique, et toute fluctuation des rendements sera plus susceptible de s'équilibrer dans votre faveur au fil du temps.

Investissement indiciel passif

L'investissement indiciel est une forme d'investissement beaucoup plus passive que celle de l'investissement de valeur ou de croissance. Par conséquent, cela implique beaucoup moins de travail et de stratégie de la part de l'investisseur. L'investissement indiciel diversifie largement l'argent d'un investisseur entre différents types d'actions, dans l'espoir de refléter les mêmes rendements que l'ensemble du marché boursier. L'un des principaux attraits de l'investissement indiciel est que de nombreuses études ont montré que peu de stratégies de sélection d'actions individuelles surclassent l'investissement indiciel à long terme.

Une stratégie d'investissement indicielle est généralement suivie par l'investissement dans des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse Exchange Traded Fund (ETF) Un Exchange Traded Fund (ETF) est un véhicule d'investissement populaire où les portefeuilles peuvent être plus flexibles et diversifiés sur un large éventail de classes d'actifs disponibles. Découvrez les différents types d'ETF en lisant ce guide. qui sont conçus pour refléter la performance d'un indice boursier majeur comme le S&P 500 ou le FTSE 100.

The Bottom Line - Trouver votre propre chemin

Chaque investisseur doit découvrir ses propres stratégies d'investissement en actions qui correspondent le mieux à ses désirs ou besoins individuels, ainsi qu'à sa «personnalité» d'investissement. Vous constaterez peut-être que combiner les trois approches décrites ici est ce qui fonctionne le mieux pour vous.

La ou les stratégies d'investissement que vous employez changeront souvent au cours de votre vie à mesure que votre situation financière et vos objectifs changent. N'ayez pas peur de bouleverser un peu les choses et de diversifier les façons dont vous investissez, mais efforcez-vous de toujours bien comprendre ce que votre approche d'investissement implique et comment elle affectera probablement votre portefeuille et vos finances.

En savoir plus sur l'investissement:

  • Méthodes de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une entreprise comme une entreprise en exploitation, trois méthodes de valorisation principales sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.
  • Méthodes d'investissement Méthodes d'investissement Ce guide et aperçu des méthodes d'investissement décrit les principales façons dont les investisseurs tentent de gagner de l'argent et de gérer le risque sur les marchés financiers. Un investissement est tout actif ou instrument acheté dans l'intention de le vendre à un prix supérieur au prix d'achat à un moment futur (gains en capital), ou dans l'espoir que l'actif générera directement un revenu (tel qu'un revenu locatif). ou dividendes).
  • Analyse technique - Un guide de démarrage Analyse technique - Un guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation de l'investissement qui analyse les prix passés pour prédire l'action future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent fidèlement toutes les informations pertinentes et attribuent donc en permanence une juste valeur marchande aux titres.
  • Crypto-monnaie Crypto-monnaie La crypto-monnaie est une forme de monnaie numérique basée sur un réseau blockchain. Les cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum sont de plus en plus acceptées.

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