Une action surpondérée Actions ordinaires Les actions ordinaires sont un type de titre qui représente la propriété d'actions dans une entreprise. Il existe d'autres termes - comme l'action ordinaire, l'action ordinaire ou l'action avec droit de vote - qui sont équivalents aux actions ordinaires. est un titre que les analystes financiers Analyste de recherche sur les actions Un analyste de recherche sur les actions fournit une couverture de recherche sur les sociétés ouvertes et distribue cette recherche aux clients. Nous couvrons le salaire des analystes, la description de poste, les points d'entrée dans l'industrie et les cheminements de carrière possibles. croit surperformer une action, un titre ou un indice de référence. La recommandation de surpondération signale aux investisseurs de consacrer un plus grand pourcentage de leur portefeuille à l'action. D'où le terme «surpoids».
Différentes institutions utilisent des termes différents pour leurs recommandations de stocks. «Acheter» et «surperformer» sont d'autres termes que les analystes utilisent pour signaler le même sentiment que «surpondération». Il est important de garder à l'esprit que ces évaluations sont subjectives. Une action surpondérée pour un analyste pourrait être qualifiée d'actions de pondération égale par un autre analyste.
Vous souhaitez poursuivre une carrière dans une institution financière? Devenez un analyste financier de classe mondiale grâce à la certification FMVA® FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ® Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et le programme de certification Ferrari!
Définition alternative
Le terme «surpondération» peut également avoir une autre définition lorsqu'un portefeuille détient plus d'actions par rapport à son portefeuille ou indice de référence. Par exemple, si le portefeuille d'un investisseur se compose de 20% de l'action A alors que le portefeuille de référence ne se compose que de 10% de l'action A, le portefeuille de l'investisseur est surpondéré sur l'action A.
Différences de référence
Pour mieux comprendre cette terminologie, nous devons d'abord examiner le fonctionnement de la pondération avec les indices de marché. Les indices de marché tels que l'indice Standards & Poor's 500 (S&P 500) et le Dow Jones Industrial Average (DJIA) attribuent des pondérations aux actions qu'ils suivent afin de construire un indice qui reflète correctement la performance de l'ensemble du marché boursier. Il est important de noter que différents indices n'utilisent pas toujours les mêmes systèmes de pondération. Lorsqu'un analyste évalue une action comme une surpondération, il sous-entend que l'action mérite une pondération plus élevée dans son indice.
Nous pouvons utiliser ces deux indices comme exemple. L'indice S&P 500 suit 500 actions et les évalue par capitalisation boursière Capitalisation boursière La capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une société. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises. En revanche, l'indice Dow Jones Industrial Average ne suit que 30 actions pondérées par le cours de l'action Indice pondéré par les prix Un indice pondéré par les prix est un type d'indice boursier dans lequel chaque composante de l'indice est pondérée en fonction de son cours actuel. Dans les indices pondérés par les prix, les entreprises dont le cours de l'action est élevé ont un poids plus important que celles dont le cours de l'action est bas. .Cette différence signifie qu'une action surpondérée peut être considérée comme une pondération égale ou sous-pondérée si on la compare à un autre indice de référence, puisqu'un indice fixe des pondérations en fonction de la capitalisation boursière plutôt que du cours de l'action.
Surpondérer les actions et investir
Le problème avec ces recommandations est que la plupart des institutions ne révèlent pas dans quelle mesure une action est surpondérée. Cela peut poser des problèmes aux investisseurs. Par exemple, si un investisseur utilise uniquement ces recommandations pour prendre ses décisions, il aura des difficultés à décider comment investir entre deux actions surpondérées.
Il est important de se rappeler que ces notations d'actions sont subjectives. En général, une recommandation de surpondération sur les actions n'est que la manière dont les analystes peuvent indiquer leurs perspectives positives pour l'action. Un investisseur doit toujours essayer de prendre en compte plus de facteurs que cette note. De plus, si un investisseur envisage d'investir dans une action sur la base de ces recommandations, il doit tenir compte des facteurs suivants:
- Si l'analyste qui classe l'action analyse sur la base du même horizon d'investissement Horizon d'investissement Horizon d'investissement est un terme utilisé pour identifier la durée pendant laquelle un investisseur vise à maintenir son portefeuille avant de vendre ses titres à profit. L'horizon de placement d'un individu est influencé par plusieurs facteurs différents. Cependant, le principal facteur déterminant est souvent le niveau de risque que l'investisseur
- Si l'analyste a les mêmes objectifs et idéologies d'investissement que l'investisseur
- Si l'analyse a du sens et comment elle s'aligne avec l'analyse et l'opinion de l'investisseur
Évaluation des stocks Évaluation L'évaluation fait référence au processus de détermination de la valeur actuelle d'une entreprise ou d'un actif. Cela peut être fait en utilisant un certain nombre de techniques. Les analystes qui veulent, c'est autant un art qu'une science. Différents analystes ont des méthodes et des hypothèses différentes et celles-ci peuvent largement affecter leurs recommandations. Il est toujours important de regarder au-delà de la classification des actions surpondérées et de mener plus de recherches avant de prendre une décision d'investissement.
Certification FMVA® en modélisation financière et en évaluation financière (FMVA) ® FMVA® Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et le programme de certification Ferrari peuvent vous apprendre les compétences dont vous avez besoin pour prendre de bonnes décisions d'investissement!
Ressources supplémentaires
En savoir plus sur la façon dont les analystes financiers évaluent les actions. Le Corporate Finance Institute propose une gamme de cours et de ressources qui peuvent vous aider à élargir vos connaissances et à faire avancer votre carrière! Découvrez-les ci-dessous:
- Modélisation de l'évaluation d'entreprise
- Construire un modèle financier dans Excel
- Investir: un guide du débutant Investir: un guide du débutant Le guide Investir pour les débutants de Finance vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. Découvrez les différentes stratégies et techniques de trading et les différents marchés financiers sur lesquels vous pouvez investir.
- Stratégies d'investissement en actions Stratégies d'investissement en actions Les stratégies d'investissement en actions se rapportent aux différents types d'investissement en actions. Ces stratégies sont à savoir la valeur, la croissance et l'investissement indiciel. La stratégie choisie par un investisseur est influencée par un certain nombre de facteurs, tels que la situation financière de l'investisseur, ses objectifs d'investissement et sa tolérance au risque.
