Le financement du fournisseur fait référence au prêt d'argent par un vendeur à un client, qui utilise ensuite l'argent pour acheter l'inventaire du fournisseur.L'inventaire est un compte d'actif courant trouvé sur le bilan, composé de toutes les matières premières, des travaux en cours, et les produits finis qu'une entreprise a accumulés. Il est souvent considéré comme le plus illiquide de tous les actifs courants - ainsi, il est exclu du numérateur dans le calcul du ratio rapide. ou service. L'accord prend la forme d'un prêt différé du vendeur, et il peut impliquer le transfert d'actions. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs. En réorganisant l'équation comptable originale,nous obtenons les capitaux propres = actifs - passifs du client au vendeur.
Le financement des fournisseurs est courant lorsque les institutions financières traditionnelles ne sont pas disposées à prêter à une entreprise des sommes importantes. Cela peut être simplement dû au fait que l'entreprise est relativement nouvelle et / ou n'a pas de crédit établi substantiel. Un fournisseur de l'entreprise intervient pour combler le fossé et créer une relation commerciale avec le client. Souvent, ces types de prêts sont assortis d'un taux d'intérêt plus élevé. Taux d'intérêt Un taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal. que celui offert par les banques. Cela compense les fournisseurs pour le risque plus élevé de défaut.
Les entreprises préfèrent souvent le financement du fournisseur lors de l'achat de biens essentiels disponibles dans l'entrepôt du vendeur. La pratique leur permet d'obtenir un crédit commercial. Crédit commercial Un crédit commercial est un accord ou une entente entre des agents engagés dans des affaires entre eux qui permet l'échange de biens et de services sans qu'il soit nécessaire d'emprunter à la banque ou d'utiliser leurs bénéfices non répartis.
Un accord de financement du fournisseur permet d'améliorer la relation entre le vendeur et le client, car il se traduit par des avantages mutuels. En outre, en empruntant à des sources autres qu'une banque, l'emprunteur conserve le financement bancaire qui peut être utilisé plus tard pour des activités à forte intensité de capital.
Types de financement des fournisseurs
Le financement des fournisseurs prend deux formes principales: le financement par emprunt et le financement par actions. Dans le financement du vendeur par emprunt, l'emprunteur reçoit les produits ou services à un prix de vente mais avec une charge d'intérêt convenue. La charge d'intérêt s'accumule au fil du temps, et l'emprunteur peut soit rembourser le prêt, soit radier la dette comme créance irrécouvrable. Parfois, à la fin de l'exercice, lorsqu'une entreprise prépare ses états financiers, elle doit déterminer quelle partie de ses créances est recouvrable. La partie qu'une entreprise estime irrécouvrable est ce qu'on appelle les «créances irrécouvrables». Le . Lorsque cela se produit, l'emprunteur ne sera pas en mesure de conclure un autre accord de financement du vendeur par emprunt avec le vendeur.
Alternativement, dans le financement du vendeur par actions, le vendeur fournit les biens ou services nécessaires à l'emprunteur en échange d'un montant convenu du stock de l'emprunteur. Le vendeur étant payé en actions, l'emprunteur n'a pas besoin de rembourser en espèces.
Le vendeur devient actionnaire et participe à la perception de dividendes, ainsi qu'à la prise de décisions importantes dans l'entreprise de l'emprunteur. Le financement par les fournisseurs d'actions est courant avec les entreprises en démarrage qui n'ont pas encore établi d'historique de crédit avec les prêteurs traditionnels.
Comment fonctionne le financement des fournisseurs
Une fois qu'un vendeur et un client ont conclu un accord de financement avec le fournisseur, l'emprunteur est tenu de faire un dépôt initial. Le solde du prêt, plus les intérêts courus, est payé sur une période convenue avec des remboursements réguliers. Le taux d'intérêt peut varier de 5% à 10%, voire plus, selon l'accord entre les deux parties.
Il existe plusieurs situations dans lesquelles un emprunteur peut choisir d'obtenir un crédit commercial auprès d'un vendeur plutôt que d'emprunter auprès d'une institution financière. L'un est lorsque l'emprunteur ne parvient pas à répondre aux exigences de prêt des banques. Cela oblige l'emprunteur à rechercher une option alternative pour l'aider à finaliser l'achat. Même si les vendeurs n'offrent pas de crédit, ils le font souvent pour faciliter les ventes. Un tel arrangement donne également aux vendeurs d'articles à prix élevé un avantage sur leurs concurrents.
Exemple de financement des fournisseurs
Supposons que XYZ souhaite acheter des stocks d'ABC au coût de 1 million de dollars. Cependant, XYZ manque de capitaux suffisants pour financer la transaction. Il ne peut payer que 300 000 $ en espèces et doit emprunter le reste. ABC est disposée à conclure une entente de financement avec XYZ pour les 700 000 $ restants.
ABC facture des intérêts de 10% et exige que la dette soit payée dans les 24 prochains mois. Le vendeur souhaite également que l'inventaire soit utilisé comme garantie pour le prêt afin de se protéger contre le défaut de paiement.
Avantages du financement du fournisseur pour le fournisseur
Ce qui suit s'applique au financement du vendeur (ou vendeur) pour l'achat d'une entreprise.
Flux de rente
L'un des avantages dont bénéficient les vendeurs est la possibilité de recevoir une rente même après avoir cessé de contrôler l'entreprise. L'acheteur compte sur le vendeur pour le financement. Le vendeur continuera de bénéficier des paiements d'intérêts sur les bénéfices de l'entreprise même après avoir vendu l'entreprise. Si l'emprunteur fait défaut sur le remboursement du prêt, le vendeur se réserve le droit de reprendre l'entreprise ou de vendre les actifs de l'entreprise pour récupérer le montant impayé.
Garde le contrôle
Le vendeur bénéficie également du pouvoir de déterminer si la transaction se déroulera ou non. Comme l'acheteur peut ne pas avoir accès aux prêts des institutions financières, ils dépendent de la bonne volonté du vendeur pour financer la transaction. Le haut niveau de contrôle permet également au vendeur d'obtenir un prix de vente plus élevé.
Avantages du financement du fournisseur pour l'acheteur
Payer les dettes en utilisant les bénéfices de l'entreprise
Lorsqu'un acheteur obtient un financement du vendeur pour acheter une entreprise, il n'est pas tenu d'effectuer tous les paiements en même temps. Au lieu de cela, ils peuvent utiliser les bénéfices réalisés par l'entreprise pour effectuer des paiements réguliers pour assurer le service du prêt. Cela peut être un avantage majeur pour l'acheteur.
Besoins de fonds personnels moins importants
Dans le financement du fournisseur, l'emprunteur n'est pas tenu d'utiliser des fonds personnels pour financer l'achat d'actif ou d'entreprise. Au-delà de l'acompte requis, l'acheteur peut financer le reste des remboursements du prêt avec les revenus de l'entreprise.
Lectures connexes
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- Capacité d'endettement Capacité d'endettement La capacité d'endettement fait référence au montant total de la dette qu'une entreprise peut contracter et rembourser conformément aux termes de l'accord de dette.
- Ratios de levier Ratios de levier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes dans son bilan, son compte de résultat ou son tableau des flux de trésorerie. Modèle Excel
- Dette renouvelable Dette renouvelable Une dette renouvelable (un «revolver», parfois également appelé marge de crédit, ou LOC) ne comporte pas de mensualités fixes. Il diffère d'un paiement fixe ou d'un prêt à terme dont le solde et la structure de paiement sont garantis. Au lieu de cela, les paiements de la dette renouvelable sont basés sur le solde du crédit chaque mois.
