Les contrats à terme sur taux d'intérêt sont des contrats à terme basés sur des revenus d'intérêts portant intérêt Les revenus d'intérêts sont le montant payé à une entité pour prêter son argent ou pour laisser une autre entité utiliser ses fonds. À plus grande échelle, les revenus d'intérêts sont le montant gagné par l'argent d'un investisseur qu'il place dans un investissement ou un projet. instruments financiers. Ce contrat à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. Il est également connu comme un dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. peut être réglé en espèces ou peut impliquer la livraison du titre sous-jacent Titre Un titre est un instrument financier,généralement tout actif financier qui peut être négocié. La nature de ce qui peut et ne peut pas être qualifié de titre dépend généralement de la juridiction dans laquelle les actifs sont négociés. . Comme les autres contrats à terme, il s'agit d'un accord pour la position longue Positions longues et courtes En investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels de la part des investisseurs sur le fait qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). pour recevoir les intérêts gagnés sur un montant notionnel et la position courte Positions longues et courtes En investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans le commerce des actifs,un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). pour payer ce montant. La valeur étant basée sur un actif sous-jacent, un futur de taux d'intérêt est considéré comme un dérivé financier. Les dérivés Les dérivés sont des contrats financiers dont la valeur est liée à la valeur d'un actif sous-jacent. Ce sont des instruments financiers complexes qui sont utilisés à diverses fins, y compris la couverture et l'accès à des actifs ou des marchés supplémentaires. . L'actif sous-jacent Classe d'actifs Une classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Différentes catégories, ou types, d'actifs de placement - tels que les placements à revenu fixe - sont regroupées en fonction d'une structure financière similaire.Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. peut être n'importe quel instrument portant intérêt comme les bons du Trésor Bons du Trésor (T-Bills) Les bons du Trésor (ou T-Bills en abrégé) sont un instrument financier à court terme émis par le Trésor américain avec des échéances allant de quelques jours jusqu'à 52 semaines (un an). Ils sont considérés parmi les investissements les plus sûrs car ils sont soutenus par la pleine confiance et le crédit du gouvernement des États-Unis. , bons du Trésor ou Eurodollars Obligations internationales Les obligations internationales sont des obligations émises par un pays ou une société qui n'est pas domestique pour l'investisseur. Le marché obligataire international se développe rapidement alors que les entreprises continuent de rechercher le moyen le moins cher d'emprunter de l'argent. En émettant de la dette à l'échelle internationale, une entreprise peut toucher plus d'investisseurs. .Ces contrats à terme peuvent être utilisés à des fins spéculatives. Spéculation La spéculation est l'achat d'un actif ou d'un instrument financier dans l'espoir que le prix de l'actif ou de l'instrument financier augmentera à l'avenir. ou hedging Hedging Hedging est une stratégie financière qui doit être comprise et utilisée par les investisseurs en raison des avantages qu'elle offre. En tant qu'investissement, il protège les finances d'un individu contre l'exposition à une situation risquée pouvant entraîner une perte de valeur. fins.il protège les finances d'un individu d'une situation à risque pouvant entraîner une perte de valeur. fins.il protège les finances d'un individu d'une situation à risque pouvant entraîner une perte de valeur. fins.
Résumé rapide des points
- Les contrats à terme sur taux d'intérêt sont des contrats à terme basés sur un instrument financier portant intérêt
- Le contrat peut être réglé en espèces ou il peut impliquer la livraison du titre sous-jacent
- Ces contrats à terme peuvent être utilisés à des fins de couverture ou à des fins spéculatives
Comment fonctionnent les contrats à terme sur taux d'intérêt?
Les contrats à terme sur taux d'intérêt mentionnés précédemment peuvent avoir n'importe quel titre portant intérêt. Titre Un titre est un instrument financier, généralement tout actif financier qui peut être négocié. La nature de ce qui peut et ne peut pas être qualifié de titre dépend généralement de la juridiction dans laquelle les actifs sont négociés. comme actif sous-jacent Classe d'actifs Une classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Différentes catégories, ou types, d'actifs de placement - tels que les placements à revenu fixe - sont regroupées en fonction d'une structure financière similaire. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. . Ces contrats à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé.Il est également connu comme un dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. constituent un accord juridique visant à délivrer la garantie portant intérêt à l'expiration ou à régler le contrat en espèces. Le plus souvent, les contrats à terme sont réglés en espèces. Les contrats à terme sur taux d'intérêt sont négociés sur des bourses centralisées et comportent quelques éléments spécifiques.Les contrats à terme sur taux d'intérêt sont négociés sur des bourses centralisées et comportent quelques éléments spécifiques.Les contrats à terme sur taux d'intérêt sont négociés sur des bourses centralisées et comportent quelques éléments spécifiques.
- Actif sous-jacent - le titre portant intérêt dont dépend la valeur du taux d'intérêt futur
- Date d'expiration - la date à laquelle le contrat sera réglé, soit par livraison physique, soit s'il est réglé en espèces, ce sera le dernier règlement en espèces
- Taille - le montant nominal total du contrat
- Exigence de marge - Pour les contrats à terme réglés en espèces, il s'agit du montant initial nécessaire pour conclure le contrat à terme, ainsi que la marge de maintien La marge de maintien de la marge est le montant total du capital qui doit rester dans un compte d'investissement afin de détenir un position d'investissement ou de trading et éviter que la marge initiale doive rester supérieure
Il existe différents types de contrats à terme sur taux d'intérêt, selon l'instrument sous-jacent. Ces contrats à terme peuvent également être à court ou à long terme. Les contrats à terme sur taux d'intérêt à court terme ont un instrument sous-jacent dont l'échéance est inférieure à un an, tandis que les contrats à terme sur taux d'intérêt à long terme ont un instrument sous-jacent d'une échéance supérieure à un an.
Le contrat précisera également s'il s'agit d'un règlement en espèces ou de l'actif sous-jacent. Classe d'actif Une classe d'actif est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Différentes catégories, ou types, d'actifs de placement - tels que les placements à revenu fixe - sont regroupées en fonction d'une structure financière similaire. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. est physiquement livré à l'expiration. Pour les contrats à terme réglés en espèces, ils sont réglés à la valeur du marché et les différences de valeur sont réglées quotidiennement, plutôt qu'agrégées à la date d'expiration. Les contrats à terme livrés physiquement ne nécessiteront pas la livraison d'une obligation spécifique. Au lieu de cela, les exigences spécifiques de la garantie portant intérêt seront données. Cela donne la position courte Positions longues et courtes En investissement,Les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs sur le fait qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). la flexibilité de fournir des titres (qui répondent aux exigences) qui leur sont moins chers.
À quoi servent les contrats à terme sur taux d'intérêt?
Les contrats à terme sur taux d'intérêt sont le plus souvent utilisés pour la couverture. Couverture La couverture est une stratégie financière qui doit être comprise et utilisée par les investisseurs en raison des avantages qu'elle offre. En tant qu'investissement, il protège les finances d'un individu contre l'exposition à une situation risquée pouvant entraîner une perte de valeur. fins. Pour les contrats à terme livrés physiquement, cela peut permettre à un investisseur de se verrouiller dans le titre portant intérêt. À la date d'expiration, ils recevront le titre portant intérêt.
Les contrats à terme sur taux d'intérêt peuvent également être utilisés par les investisseurs détenant une position longue Positions longues et courtes En matière d'investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). dans un lien. Ces investisseurs font face au risque de hausse des taux d'intérêt Taux d'intérêt Un taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal. . À mesure que les taux d'intérêt augmenteront, la valeur des obligations diminuera. Étant donné que les contrats à terme sur obligations utilisent des obligations comme actif sous-jacent, la valeur de celles-ci diminuera également à mesure que les taux d'intérêt augmenteront.Les investisseurs qui s'inquiètent de la hausse des taux d'intérêt peuvent vendre des contrats à terme sur taux d'intérêt pour contrer la perte de valeur des obligations qu'ils détiennent.
Les contrats à terme sur taux d'intérêt peuvent également être utilisés pour évaluer le sentiment du marché à l'égard des taux d'intérêt. Si les investisseurs pensent que les taux d'intérêt vont baisser, les contrats à terme en tiendront compte et augmenteront les prix. S'il y a spéculation Spéculation La spéculation est l'achat d'un actif ou d'un instrument financier dans l'espoir que le prix de l'actif ou de l'instrument financier augmentera à l'avenir. que les taux d'intérêt augmenteront alors vous vous attendez à voir une baisse du prix de ces contrats à terme. Les spéculateurs peuvent également utiliser des contrats à terme sur taux d'intérêt pour créer un profit s'ils pensent que le taux d'intérêt augmentera ou diminuera davantage que ce que reflète le contrat à terme.
Comprendre les citations
La valeur nominale des bons du Trésor est souvent de 100 000 $. Les contrats à terme sur taux d'intérêt impliquant des obligations auront également souvent une taille de contrat de 100 000 $. Il est important de comprendre comment ces obligations sont cotées pour déterminer la valeur commerciale. Il y a deux parties lors de la cotation des bons du Trésor. Le premier est la poignée. Un contrat se négocie en poignées de 1 000 $. La poignée est ensuite décomposée en tiques. Un tick est égal à 1/32 d'une poignée. Par conséquent, une coche est égale à: 1 000 $ x (1/32) = 31,25 $.
Une cotation des bons du Trésor de 101'34 ou 101-34 serait égale à:
101 x 1 000 $ + 34 x 31,50 $ = 102 071 $
Ressources supplémentaires
Merci d'avoir lu l'article de Finance sur les contrats à terme sur taux d'intérêt. Si vous souhaitez en savoir plus sur les concepts associés, consultez les autres ressources de Finance:
- Contrat à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. Il est également connu comme un dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé.
- Dérivés Dérivés Les dérivés sont des contrats financiers dont la valeur est liée à la valeur d'un actif sous-jacent. Ce sont des instruments financiers complexes qui sont utilisés à diverses fins, y compris la couverture et l'accès à des actifs ou des marchés supplémentaires.
- Futures sur indices boursiers Futures sur indices boursiers Les contrats à terme sur indices boursiers, également appelés contrats à terme sur indices boursiers ou simplement contrats à terme sur indices, sont des contrats à terme basés sur un indice boursier. Les contrats à terme sont un
- Hedging Hedging Hedging est une stratégie financière qui doit être comprise et utilisée par les investisseurs en raison des avantages qu'elle offre. En tant qu'investissement, il protège les finances d'un individu contre l'exposition à une situation risquée pouvant entraîner une perte de valeur.
