Le rendement du flux de trésorerie disponible est important pour toute entreprise, grande ou petite, car il constitue une bonne mesure du flux de trésorerie par rapport à la taille de l'entreprise. Le flux de trésorerie est toujours une mesure importante pour une entreprise, comme il le montre - principalement aux investisseurs Actionnaire Un actionnaire peut être une personne, une entreprise ou une organisation qui détient des actions dans une entreprise donnée. Un actionnaire doit détenir au moins une action dans les actions d'une société ou dans un fonds commun de placement pour en faire un propriétaire partiel. - ses performances opérationnelles.
Ce que cela signifie en fin de compte, c'est que le rendement du flux de trésorerie disponible agit comme un indicateur positif ou négatif de la solvabilité ou de la capacité financière d'une entreprise, si le besoin se fait sentir d'accéder rapidement à des liquidités pour prendre en charge la dette Dette senior et dette subordonnée, nous devons d'abord revoir la pile de capital. La pile de capital classe la priorité des différentes sources de financement. La dette senior et subordonnée fait référence à leur rang dans la pile de capital d'une entreprise. En cas de liquidation, la dette senior est remboursée en premier, les autres obligations ou en cas de liquidation de la société.
Rendement des flux de trésorerie disponibles et capitalisation boursière
Le rendement des flux de trésorerie disponibles est calculé par rapport à la taille de l'entreprise, ou capitalisation boursière Capitalisation boursière La capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une entreprise. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises, généralement appelée «capitalisation boursière». Plus le rendement du flux de trésorerie disponible est élevé, plus l'entreprise génère des liquidités auxquelles il est possible d'accéder rapidement et facilement pour s'acquitter de ses obligations.
Les grandes entreprises sont souvent plus susceptibles d'afficher un rendement de trésorerie plus élevé. Cependant, ce n'est pas toujours le cas. Plus le rendement du flux de trésorerie disponible est faible, plus les investisseurs injectent de l'argent dans l'entreprise avec moins à montrer pour leurs efforts.
En fonction de la taille et de la nature d'une entreprise, les analystes financiers peuvent généralement déterminer si certains investissements sont à l'origine d'un faible rendement des flux de trésorerie, en particulier par rapport aux dépenses en capital de l'entreprise.
Calcul du rendement des flux de trésorerie disponibles
Le calcul du rendement des flux de trésorerie disponibles est assez simple. Le rendement du flux de trésorerie disponible n'est en réalité que le flux de trésorerie disponible de l'entreprise, divisé par sa valeur de marché.
Pour le décomposer, le rendement du flux de trésorerie disponible est déterminé, tout d'abord, en utilisant le tableau des flux de trésorerie d'une entreprise. pendant une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. , en soustrayant les dépenses en capital de toutes les opérations de trésorerie. Ensuite, la valeur du flux de trésorerie disponible est divisée par la valeur de l'entreprise ou sa capitalisation boursière. Cela signifie que la formule pour déterminer le rendement du flux de trésorerie disponible ressemble à ci-dessous:
Presque toutes les sociétés cotées en bourse obtiennent leur capitalisation boursière répertoriée sur des sites comme Yahoo Finance et d'autres utilisés par les analystes financiers qui surveillent la santé et les opérations de l'entreprise. Si la capitalisation boursière d'une entreprise n'est pas clairement indiquée, elle peut être rapidement déterminée en multipliant le prix de l'action par les actions en circulation.
Ce que signifie vraiment le rendement des flux de trésorerie disponibles pour les investisseurs
Comme indiqué ci-dessus, le rendement des flux de trésorerie disponibles est important en tant que mesure de la performance opérationnelle. Plus le rendement du flux de trésorerie disponible d'une entreprise est meilleur, plus elle est capable et probable - à la fois dans le passé et dans le futur - de satisfaire toutes ses dettes et obligations. Il comprend des éléments tels que les paiements de dividendes. Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une société verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un profit et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividende. , qui revêtent une importance particulière pour les investisseurs en actions actuels.
Résumé
Le rendement des flux de trésorerie disponibles est une mesure précieuse pour les analystes financiers et de marché, et en particulier pour les investisseurs. Il agit comme un indicateur de la capacité d'une entreprise à rembourser et à honorer toutes ses obligations. Il s'agit essentiellement d'un indicateur solide de la stabilité financière d'une entreprise.
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