Une division d'actions inversée, par opposition à une division d'actions, est une réduction du nombre d'actions en circulation d'une société sur le marché. Il est généralement basé sur un rapport prédéterminé. Par exemple, une division d'actions inversée 2: 1 signifierait qu'un investisseur recevrait 1 action pour 2 actions qu'il détient actuellement.
Impact d'un regroupement d'actions sur la capitalisation boursière
Une scission d'actions inversée n'augmente pas la capitalisation boursière Capitalisation boursière La capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une société. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises d'une entreprise - bien que le nombre d'actions en circulation diminue, le cours de l'action est ajusté en conséquence dans la mesure où la capitalisation boursière de l'entreprise reste inchangée. En d'autres termes, la valeur pour les actionnaires Valeur pour les actionnaires La valeur pour les actionnaires est la valeur financière que les propriétaires d'une entreprise reçoivent pour posséder des actions de l'entreprise. Une augmentation de la valeur pour les actionnaires est créée n'est pas affectée par un fractionnement d'actions inversé. Le diagramme suivant illustre le concept:
Comme illustré, la capitalisation boursière doit rester la même. Par conséquent, lorsque le nombre d'actions est divisé par deux (division d'actions inversée 2: 1), le cours de l'action double pour maintenir la capitalisation boursière pré-partage des actions de 10 000 000 $.
Exemple de fractionnement d'actions inversé
Cathy est un nouvel investisseur et détient actuellement 100 actions de la société ABC à 10 $ (pour une valeur totale de 1 000 $). La société ABC est propriétaire de 100 000 actions en circulation et annonce un regroupement d'actions à 100: 1. Toutes les 100 actions détenues par les actionnaires sont désormais converties en 1 action. Comment l'investissement de Cathy dans la société ABC est-il affecté par un regroupement d'actions?
Premièrement, avec 100 000 actions en circulation et un cours de 10 $, la capitalisation boursière de la société ABC est de 1 000 000 $ .
Deuxièmement, avec un regroupement d'actions 100: 1, il y a maintenant 100 actions en circulation (100 000/100 = 100) après la scission.
Troisièmement, nous savons que la capitalisation boursière n'est pas affectée par un fractionnement d'actions inversé. Par conséquent, les 100 actions actuellement en circulation doivent s'ajouter pour atteindre une capitalisation boursière totale de 1 000 000 $. Par conséquent, chaque action vaut maintenant 1 000 $ (1 000 000 $ / 100 actions en circulation).
Enfin, Cathy détient désormais 1 action de la société ABC (100 actions / 100). Chaque action valant 1 000 $, l'investissement de Cathy dans la société ABC est inchangé.
Raisons d'un fractionnement d'actions inversé
Il existe plusieurs raisons pour lesquelles une entreprise procéderait à un regroupement d'actions:
1. Prix minimum des actions imposé par les bourses
Pour les échanges, il est nécessaire de rester au-dessus d'un prix minimum de l'action. À la Bourse de New York Bourse de New York (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82% du S&P 500, ainsi que 70 des plus grandes entreprises du monde. Il s'agit d'une société cotée en bourse qui fournit une plate-forme d'achat et de vente, une société risquerait d'être radiée si le cours de son action fermait en dessous de 1,00 USD pendant 30 jours de bourse consécutifs. Par conséquent, un regroupement d'actions peut être utilisé par une société pour rester cotée en bourse et respecter l'exigence de prix minimum de l'action.
2. Cours de l'action «Améliorer»
Aux États-Unis, les actions qui se négocient à moins de 5 dollars par action sont considérées comme des penny stocks. Penny Stock Un penny stock est une action ordinaire d'une petite entreprise publique qui se négocie à bas prix. Les définitions spécifiques des penny stocks peuvent varier selon les pays. Par exemple, aux États-Unis, les actions qui se négocient à un prix inférieur à 5 $ sont prises en compte. Pour les investisseurs, les actions qui se négocient en dessous de 5 $ ne sont généralement pas considérées comme de bonne qualité. Par conséquent, une scission d'actions inversée peut être utilisée pour protéger l'image de marque d'une entreprise et empêcher la stigmatisation négative d'être étiquetée comme un sou.
3. Maintien d'un cours de bourse acceptable après une scission
Lorsqu'une société décide de se séparer de ses activités, elle peut procéder à un fractionnement d'actions inversé pour maintenir le cours de l'action de sa société après la scission. Par exemple, Hilton Hotels prévoyait de céder deux activités à ses actionnaires (Park Hotels & Resorts et Hilton Grand Vacations). Le même jour, Hilton a exécuté une division d'actions inversée 3: 1 pour maintenir le cours de son action dans la même fourchette que celle négociée avant le spin-off.
Écritures de journal pour un fractionnement d'actions inversé
La seule écriture de journal requise pour un fractionnement d'actions inversé est une écriture pour mémoire indiquant que le nombre d'actions en circulation a diminué. Une écriture de journal avec débits et crédits n'est pas nécessaire puisque les postes sur les capitaux propres ne changent pas dans un fractionnement d'actions inversé.
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