Que sont les informations privilégiées?

Les informations privilégiées, également appelées informations privilégiées, se réfèrent à des faits non publics concernant une société cotée en bourse Private vs Public Company La principale différence entre une société privée et une société publique est que les actions d'une société publique sont négociées en bourse, tandis qu'une société privée les actions de la société ne le sont pas. qui peut fournir un avantage financier sur les marchés. En d'autres termes, les informations privilégiées sont des connaissances et des informations sur les opérations, le pipeline de produits / services, les affaires, la situation financière, etc., d'une entreprise qui n'est pas accessible au public.

Tenter de bénéficier d'informations privilégiées est une infraction pénale. Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, ou SEC, est une agence indépendante du gouvernement fédéral américain chargée de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des valeurs mobilières. règles. Il est également chargé du maintien de l'industrie des valeurs mobilières et des bourses de valeurs et d'options est chargé de poursuivre les personnes qui utilisent des informations privilégiées pour exécuter des transactions illégales.

Comprendre les informations privilégiées

Les informations privilégiées sont considérées comme des informations importantes et non publiques. Le trading basé sur des informations d'initiés, appelé délit d'initié Le délit d'initié fait référence à la pratique d'achat ou de vente de titres d'une société cotée en bourse en possession d'informations importantes qui, sans le dépôt des formulaires appropriés auprès de la SEC, sont illégales. Il est important de noter qu'une personne qui possède l'information n'est pas nécessairement une personne qui travaille pour l'entreprise. Les informations peuvent être transmises d'une personne travaillant au sein de l'entreprise à des personnes extérieures qui négocient sur la base de ces informations.

Délit d'initié avec informations privilégiées

Le délit d'initié va de pair avec des informations privilégiées et est la pratique consistant à utiliser des informations non publiques pour exécuter des transactions.

Par exemple:

• Le président du conseil sait qu'une fusion est sur le point d'être annoncée qui augmenterait considérablement le cours de l'action de la société. Il achète 500 actions de la société sous le nom de son père afin de pouvoir générer un profit, sans déclarer l'opération à la SEC.
• Un employé apprend que le directeur financier va rapporter des résultats lamentables lors du prochain appel de résultats. L'employé avise son ami de vendre toutes ses actions avant l'appel des gains.
• Un membre du Parlement se rend compte qu’un nouveau règlement sera bientôt adopté, ce qui profitera considérablement à une entreprise donnée. Il achète secrètement des actions de la société et fait pression pour que le règlement soit adopté le plus rapidement possible.

Le rôle de la SEC dans la prévention des délits d'initiés

La SEC supervise les cas de délit d'initié. Cependant, il est très difficile de poursuivre ceux qui sont impliqués dans des délits d'initiés. Les preuves directes de délit d'initié sont rares. La SEC peut suivre les délits d'initiés grâce à diverses méthodes telles que:

1. Activités de surveillance du marché : utilisation d'outils sophistiqués et de mégadonnées
2. Conseils et plaintes : recevoir des plaintes d'investisseurs et / ou de commerçants du côté des perdants d'une transaction

Exemple d'informations privilégiées et de transactions

Un cas classique d'utilisation d'informations privilégiées pour exécuter des transactions illégales est celui de la femme d'affaires et personnalité médiatique américaine Martha Stewart. Mme Stewart a vendu 4 000 actions d'ImClone Systems un jour avant que la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis ne refuse d'examiner le médicament anticancéreux de l'entreprise, Erbitux. Le cours de l'action d'ImClone a chuté après l'annonce de la FDA.

Les enquêtes sur l'affaire ont révélé que Sam Waksal, le PDG d'ImClone et un ami proche de Stewart, avait demandé à son courtier de transférer 4,9 millions de dollars en actions sur le compte de sa fille. La fille de Waksal a ensuite demandé au courtier de vendre 2,5 millions de dollars de ses actions ImClone. Le courtier a donné l'information à Stewart, qui a également vendu ses actions dans l'entreprise.

Interrogée sur la vente, Martha Stewart a fait de fausses déclarations. En conséquence, elle a été condamnée à cinq mois de prison, cinq mois de détention à domicile et deux ans de probation.

Ressources supplémentaires

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• Orientation sur les bénéfices Orientation sur les bénéfices Les indications sur les bénéfices sont les informations fournies par la direction d'une société cotée en bourse concernant ses résultats futurs attendus, y compris les estimations.
• Loi Sarbanes Oxley Loi Sarbanes Oxley La Loi Sarbanes-Oxley est une loi fédérale américaine qui vise à protéger les investisseurs en rendant les divulgations des entreprises plus fiables et plus précises.
• La loi de 1933 sur les valeurs mobilières La loi de 1933 sur les valeurs mobilières La loi de 1933 sur les valeurs mobilières a été la première grande loi fédérale sur les valeurs mobilières adoptée à la suite du krach boursier de 1929. La loi est également appelée la loi sur la vérité dans les valeurs mobilières, la loi fédérale sur les valeurs mobilières ou la loi de 1933. . Il a été adopté le 27 mai 1933 pendant la Grande Dépression. ... la loi visait à corriger certains des actes répréhensibles
• Types de dépôts auprès de la SEC Types de dépôts auprès de la SEC La SEC des États-Unis oblige les sociétés cotées en bourse à soumettre différents types de dépôts auprès de la SEC, les formulaires incluent 10-K, 10-Q, S-1, S-4, voir exemples. Si vous êtes un investisseur sérieux ou un professionnel de la finance, connaître et être capable d'interpréter les différents types de dépôts auprès de la SEC vous aidera à prendre des décisions d'investissement éclairées.