Le terme risque de marché, également appelé risque systématique, fait référence à l'incertitude associée à toute décision d'investissement. La volatilité des prix résulte souvent de fluctuations imprévues de facteurs qui affectent généralement l'ensemble du marché financier.
Le risque systématique n'est pas spécifiquement associé à l'entreprise ou au secteur dans lequel on investit; au contraire, il dépend de la performance de l'ensemble du marché. Ainsi, il est nécessaire pour un investisseur de garder un œil sur diverses variables macro-économiques associées au marché financier, telles que l'inflation L'inflation L'inflation est un concept économique qui fait référence à des augmentations du niveau des prix des biens sur une période de temps donnée. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire que moins peut être achetée avec la même somme d'argent). , les taux d'intérêt, la situation de la balance des paiements, les déficits publics, les facteurs géopolitiques, etc.
Résumé
- Le terme risque de marché, également appelé risque systématique, fait référence à l'incertitude associée à toute décision d'investissement.
- Les différents types de risques de marché comprennent le risque de taux d'intérêt, le risque de matières premières, le risque de change et le risque pays.
- Les analystes professionnels utilisent des méthodes telles que la modélisation de la valeur à risque (VaR) et le coefficient bêta pour identifier les pertes potentielles via la gestion statistique des risques.
Différents types de risque de marché
1. Risque de taux d'intérêt
Le risque de taux d'intérêt découle de fluctuations imprévues des taux d'intérêt en raison des mesures de politique monétaire prises par la banque centrale Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde . . Les rendements offerts sur les titres sur tous les marchés doivent être égalisés à long terme par l'ajustement de la demande du marché et de l'offre de l'instrument. Ainsi, une augmentation des taux entraînerait une baisse du prix des titres. Il est principalement associé aux titres à revenu fixe.
Par exemple: Prenons une situation où une obligation souveraine offre un paiement de coupon fixe de 6% par an sur la valeur principale. Désormais, si le taux d'intérêt du marché s'élève à 8%, la demande de l'obligation à 6% diminuera après une baisse des prix, entraînant une hausse du rendement (paiement de coupon fixe / prix du marché de l'obligation) jusqu'à ce qu'il soit égal à 8 %. De même, une baisse du taux d'intérêt du marché entraînera un gain imprévu du prix du titre.
2. Risque lié aux marchandises
Certains produits, tels que le pétrole ou les céréales alimentaires, sont indispensables à toute économie et complètent le processus de production de nombreux produits en raison de leur utilisation comme intrants indirects. Toute volatilité des prix des matières premières se répercute sur la performance de l'ensemble du marché, provoquant souvent une crise de l'offre.
De tels chocs entraînent une baisse non seulement des cours des actions et des dividendes basés sur la performance, mais réduisent également la capacité d'une entreprise à honorer la valeur du principal lui-même.
3. Risque de change
Le risque de change est également appelé risque de change. Il se réfère à la possibilité d'une baisse de la valeur du rendement revenant à un investisseur en raison de la dépréciation de la valeur de la monnaie nationale. Le risque est généralement pris en considération lors d'un investissement international.
Afin d'atténuer le risque de perdre des investissements étrangers, de nombreuses économies de marché émergentes. Marchés émergents. échanger des réserves afin de garantir que toute dépréciation éventuelle peut être annulée par la vente des réserves.
4. Risque pays
De nombreuses macro-variables qui échappent au contrôle d'un marché financier peuvent avoir un impact sur le niveau de rendement dû à un investissement. Ils comprennent le degré de stabilité politique, le niveau de déficit budgétaire, la propension aux catastrophes naturelles, l'environnement réglementaire, la facilité de faire des affaires, etc. Le degré de risque associé à ces facteurs doit être pris en considération lors de la prise de décision d'investissement international.
Comment atténuer le risque de marché
Étant donné que le risque affecte l'ensemble du marché, il ne peut pas être diversifié pour être atténué mais peut être couvert pour une exposition minimale. En conséquence, les investisseurs peuvent ne pas obtenir les rendements attendus malgré l'application rigoureuse d'une analyse fondamentale et technique sur l'option d'investissement particulière.
La volatilité, ou la dispersion absolue / en pourcentage des prix, est souvent considérée comme une bonne mesure du risque de marché. Les analystes professionnels ont également tendance à utiliser des méthodes telles que la Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) estime le risque d'un investissement. La VaR mesure la perte potentielle qui pourrait survenir dans un portefeuille d'investissement sur une période donnée. modélisation pour identifier les pertes potentielles via la gestion statistique des risques.
La méthode VaR est une méthode standard d'évaluation du risque de marché. La technique VaR est une méthode de gestion des risques qui implique l'utilisation de statistiques qui quantifient la perte potentielle d'une action ou d'un portefeuille, ainsi que la probabilité que cette perte se produise. Bien qu'elle soit largement utilisée, la méthode VaR nécessite certaines hypothèses qui limitent sa précision.
Le coefficient bêta permet à un investisseur de mesurer la volatilité de la nature ou du risque de marché d'un portefeuille ou d'un titre par rapport au reste du marché. Il utilise également le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) Modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) Le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) est un modèle qui décrit la relation entre le rendement attendu et le risque d'un titre. La formule CAPM montre que le rendement d'un titre est égal au rendement sans risque plus une prime de risque, sur la base du bêta de ce titre pour calculer le rendement prévu d'un actif.
Ressources supplémentaires
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- Risque idiosyncratique Risque idiosyncratique Le risque idiosyncratique, aussi parfois appelé risque non systématique, est le risque inhérent à l'investissement dans un actif spécifique - comme une action - le
- Offre et demande agrégées Offre et demande agrégées L'offre et la demande agrégées se réfèrent au concept d'offre et de demande mais appliqué à une échelle macroéconomique. L'offre globale et la demande globale sont toutes deux comparées au niveau global des prix dans un pays et à la quantité globale de biens et services échangés.
- Risque systémique Risque systémique Le risque systémique peut être défini comme le risque associé à l'effondrement ou à la défaillance d'une entreprise, d'un secteur, d'une institution financière ou de toute une économie. C'est le risque d'une défaillance majeure d'un système financier, par laquelle une crise survient lorsque les bailleurs de fonds perdent confiance dans les utilisateurs du capital
