Le ratio trésorerie / endettement d'exploitation mesure le pourcentage de la dette totale d'une entreprise qui est couvert par ses flux de trésorerie d'exploitation pour une période comptable donnée. Le flux de trésorerie d'exploitation fait référence à la trésorerie qu'une entreprise génère dans le cadre de ses activités opérationnelles de base. Cela représente généralement le plus gros flux de trésorerie généré par une entreprise.
Le ratio trésorerie / endettement opérationnel peut être utilisé pour évaluer la probabilité d'une entreprise de défaut de paiement des intérêts. Générer beaucoup de liquidités par rapport au montant de la dette d'une entreprise indique que l'entreprise est bien placée pour rembourser ses dettes. Il est donc considéré comme un investissement par emprunt plus sûr par les créanciers.
Un ratio élevé indique qu'une entreprise a probablement une probabilité plus faible de faire défaut sur ses prêts, ce qui en fait une opportunité d'investissement plus sûre pour les créanciers. À l'inverse, un ratio faible indique que l'entreprise a plus de chances de faire défaut, car elle dispose de moins de liquidités à consacrer au remboursement de la dette.
Comment calculer le ratio trésorerie / dette d'exploitation?
Le ratio trésorerie / dette d'exploitation est calculé en divisant les flux de trésorerie liés à l'exploitation d'une entreprise par sa dette totale. La formule pour calculer le ratio est la suivante:
Où:
Flux de trésorerie provenant des opérations - fait référence au flux de trésorerie généré par l'entreprise grâce à ses activités d'exploitation. Ce numéro se trouve sur le tableau des flux de trésorerie d'une entreprise
Dette totale - fait référence à la dette totale d'une entreprise. Cela peut être trouvé en additionnant la dette à court et à long terme de l'entreprise. Ces deux chiffres figurent dans le bilan de la société.
De manière générale, un ratio CO / Dette élevé indique qu'une entreprise est assez mature, car elle génère beaucoup de trésorerie provenant des activités d'exploitation. Cela contraste avec les startups, qui dépendent souvent du financement pour générer des flux de trésorerie (c'est-à-dire qui ne sont pas encore autonomes). Les fournisseurs de dette préfèrent généralement prêter de l'argent aux entreprises dont le ratio OC / dette est élevé. Comme indiqué, ces sociétés génèrent des flux de trésorerie d'exploitation stables et ne sont probablement pas surendettées.
Exemple de ratio trésorerie / dette d'exploitation
Bill's Baguette's souhaite calculer son ratio trésorerie / endettement d'exploitation pour mieux comprendre où il se situe dans l'industrie en ce qui concerne la génération de flux de trésorerie. Vous trouverez ci-dessous des extraits des états financiers de l'entreprise:
À partir du modèle de bilan de Finance Modèle de bilan Ce modèle de bilan vous fournit une base pour établir les états financiers de votre propre entreprise indiquant le total des actifs, des passifs et des capitaux propres. Le bilan est basé sur l'équation fondamentale: Actif = Passif + Capitaux propres À l'aide de ce modèle, vous pouvez ajouter et supprimer des éléments sous ea
À partir du modèle de tableau de flux de trésorerie de Finance Modèle de tableau de flux de trésorerie Ce modèle de tableau de flux de trésorerie vous fournit une base pour enregistrer les flux de trésorerie d'exploitation, d'investissement et de financement chaque année. L'état des flux de trésorerie (également appelé tableau des flux de trésorerie) est l'un des trois états financiers clés qui présente les liquidités générées et dépensées pendant une période spécifique de
Les cases rouges mettent en évidence les informations importantes dont nous avons besoin pour calculer les flux de trésorerie liés à la dette. Les chiffres requis sont la dette à court terme, la dette à long terme et les flux de trésorerie liés à l'exploitation. En utilisant la formule fournie ci-dessus, nous arrivons aux chiffres suivants:
Ici, nous voyons que le ratio OC / dette de Bill oscille autour de 10%. Cela signifie que si Bill choisissait de consacrer tout l'argent gagné par les activités d'exploitation au remboursement de sa dette, il serait en mesure de rembourser 10% du total. Bien qu'il ne soit probablement pas sage d'utiliser les liquidités de cette manière, la mesure fournit un certain contexte sur la situation de l'entreprise par rapport à sa dette et sa situation de trésorerie.
Pour mieux comprendre la santé financière de l'entreprise, le ratio trésorerie / dette d'exploitation doit être comparé aux chiffres d'un certain nombre d'entreprises opérant dans le même secteur. Si certaines autres entreprises opérant dans le secteur voient des pourcentages de dette OC qui sont, en moyenne, inférieurs à ceux de Bill, nous pouvons conclure que Bill fait un travail relativement bon dans la gestion de son levier financier. À leur tour, les créanciers peuvent être plus susceptibles de prêter plus d'argent à Bill, car l'entreprise représente un investissement relativement sûr dans l'industrie de la baguette.
Ressources supplémentaires
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