Les facteurs de valorisation désignent les facteurs qui augmentent la valeur d'une entreprise en cas d'opportunité de vente. Les propriétaires d'entreprise doivent tenir compte des facteurs essentiels pour augmenter les flux de trésorerie Flux de trésorerie Le flux de trésorerie (CF) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent dont dispose une entreprise, une institution ou un individu. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant de trésorerie (devise) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de CF, ainsi que réduire les risques, améliorant ainsi la valeur globale de l'entreprise. Ils doivent commencer à surveiller la valeur de leur entreprise plusieurs années avant d'envisager une sortie Stratégie de sortie d'entreprise Une stratégie de sortie d'entreprise est un plan de transition de propriété vers une autre société, un particulier ou des investisseurs. Les stratégies de sortie incluent la vente de l'entreprise ou la cession à une autre personne,via la succession. .
Il est essentiel pour une société privée Société à responsabilité limitée Une société privée est une société dont les actions sont détenues par des personnes physiques ou morales et qui n'offre pas de participations aux investisseurs sous la forme d'actions cotées en bourse. propriétaire de reconnaître et d'apprécier les facteurs de valorisation qui amélioreront les flux de trésorerie et réduiront les risques liés à l'entreprise. Il existe de nombreux inducteurs de valeur qui peuvent être attribués à une entreprise, dont certains sont spécifiques à des secteurs particuliers. Voici quelques-uns des facteurs d'évaluation universels.
Le cours de modélisation de l'évaluation d'entreprise de Finance décompose étape par étape les méthodes utilisées par l'analyste financier Qu'est-ce qu'un emploi d'analyste financier pour l'évaluation d'entreprise.
Exemples de facteurs de valorisation
1. Économies d'échelle
Les coûts unitaires diminuent généralement avec une augmentation de la production. Cela peut être dû à la répartition des coûts de capacité sur des volumes plus importants ou à des remises sur quantité. Une entreprise doit exploiter les économies d'échelle internes Économies d'échelle Les économies d'échelle se réfèrent à l'avantage de coût que subit une entreprise lorsqu'elle augmente son niveau de production. . Plus la quantité de production produite est élevée, plus le coût fixe par unité est faible. Des types, des exemples, un guide bien qui l'aiderait à grandir.Les entreprises peuvent également réaliser des économies d'échelle supplémentaires en concluant une coentreprise. Les entreprises créent souvent une coentreprise pour poursuivre des projets spécifiques. La JV peut être un nouveau projet ou un nouveau cœur de métier, un consortium ou une sous-traitance pour améliorer son pouvoir d'achat, ainsi que réduire ses dépenses.
2. Technologie
Les petites entreprises dépourvues de grandes ressources monétaires manquent généralement de ressources adéquates pour la recherche et le développement, ce qui a du mal à s'adapter aux changements technologiques sur leurs marchés. La plupart du temps, ces entreprises sont obligées d'allouer des ressources à quelques projets de développement de produits ou d'engager des dépenses importantes dans un proche avenir. Le résultat est l'obsolescence du produit ou du service, une faible croissance et une perte de part de marché.
Cependant, les grandes entreprises peuvent mieux démontrer leur expertise technologique en développant des produits qui répondent aux besoins émergents des clients, incitant les clients à choisir des produits modernes à haute performance.
3. Offre de produits et services
Même si les entités spécialisées développent généralement leur force en se concentrant sur des domaines de niche, une telle concentration peut entraîner des risques en raison d'une dépendance excessive sur quelques marchés et d'un manque de diversification. Les plus gros clients de certaines de ces entreprises peuvent adopter une politique visant à ne traiter que les fournisseurs offrant une grande variété de produits, ce qui les oblige à vendre à une plus grande entreprise ou à élargir leur offre de produits. Les entreprises doivent s'efforcer de développer une combinaison d'offres.
4. Accès au capital
Les petites entreprises ont généralement un accès limité aux capitaux propres et à la dette. Les chefs d'entreprise et les propriétaires de ces entreprises doivent évaluer le type de capital dont ils auraient besoin pour atteindre leurs objectifs. Ils ont besoin de savoir comment l'entreprise est actuellement endettée, si les actionnaires peuvent être tenus de fournir personnellement des prêts de garantie ou des fonds propres, ou s'ils doivent faire appel à un investisseur externe et émettre des actions privilégiées.
5. Performance financière
Grâce à l'analyse financière, une entreprise peut mesurer les tendances, identifier ses passifs et ses actifs, et comparer sa situation et sa performance financière avec des entreprises similaires. Les états financiers préparés en interne peuvent nuire à l'évaluation des performances par la direction, ce qui peut amener les acheteurs potentiels à remettre en question la qualité des données.
6. Employés qualifiés
Un capital humain qualifié est vital pour toute organisation. Les employés de l'entreprise apportent leurs compétences, leurs capacités créatives, leur expérience et leurs connaissances à l'entreprise ainsi que la santé de la culture de l'entreprise. Les employés détermineront l'efficacité de la production et de la prestation des services.
7. Base de clients solide
Avoir une base de clients solide et étendue est important pour la viabilité continue d'une entreprise. Lorsque les entreprises se développent et prospèrent en ne fournissant des services qu'à leurs plus gros clients, cela peut accroître leur dépendance jusqu'à ce qu'une part énorme des revenus provienne de très peu de clients. Les entreprises doivent gérer la répartition de la concentration des clients afin de minimiser le risque de perdre une source substantielle de revenus de l'entreprise.
8. Environnement de marché
Les entreprises sont généralement influencées par les développements et les tendances économiques des secteurs dans lesquels elles opèrent. La direction de l'entreprise doit développer une bonne compréhension de l'impact des facteurs économiques sur leur secteur, leur part de marché et leur position sur le marché, ainsi que leur offre unique et de niche .
9. Stratégie de marque et marketing
Le marketing fait référence au lien entre les besoins des clients et leur réponse aux produits ou services d'une entreprise. Une entreprise avec une image de marque forte améliorera ses ventes en augmentant sa reconnaissance sur le marché et lui donnera également une direction claire qui contribue à améliorer l'efficacité opérationnelle. Une entreprise doit lier sa marque à sa mission et à sa direction stratégique et être consciente de ses lacunes et capacités en matière de ventes et de marketing.
10. Vision stratégique
Un grand nombre d'entreprises établissent simplement des budgets annuels sans essayer de mettre en place des plans d'affaires à long terme ou des prévisions en phase avec les besoins, la durée, les demandes et la démographie de leurs clients. La valorisation étant orientée vers les perspectives d'avenir, la direction de l'entreprise doit adopter une vision stratégique si elle souhaite créer de la valeur.
Points clés à retenir
Préparer une entreprise à la vente prend généralement plusieurs années, en particulier si vous avez l'intention de maximiser la valeur de votre travail acharné. L'évaluation continue des principaux facteurs de valorisation de votre entreprise est essentielle à son succès car elle améliorera non seulement la valorisation de l'entreprise, mais conduira également à une entreprise rentable et plus efficace à long terme.
Comme illustré ci-dessus, il existe de nombreux facteurs de valorisation sur lesquels chaque propriétaire d'entreprise doit se concentrer pour éviter de laisser de l'argent sur la table de négociation lorsqu'il souhaite vendre.
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