Qu'est-ce que l'analyse financière?

L'analyse financière implique l'utilisation de données financières Données financières Où trouver des données pour les analystes financiers - Bloomberg, CapitalIQ, PitchBook, EDGAR, SEDAR et d'autres sources de données financières pour les analystes financiers en ligne pour évaluer la performance d'une entreprise et faire des recommandations sur la façon dont elle peut s'améliorer à l'avenir . Certification FMVA® pour analystes financiers Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et Ferrari effectuent principalement leur travail dans Excel, en utilisant une feuille de calcul pour analyser les données historiques et faire des projections sur les performances futures de l'entreprise. . Ce guide couvrira les types d'analyses financières les plus courantes effectuées par des professionnels. Pour en savoir plus, consultez le cours sur les principes fondamentaux de l'analyse financière de Finance.

Types d'analyse financière

Types d'analyse financière

Les types d'analyse financière les plus courants sont:

  1. Verticale
  2. Horizontal
  3. Influence
  4. Croissance
  5. Rentabilité
  6. Liquidité
  7. Efficacité
  8. Flux de trésorerie
  9. Taux de retour
  10. Évaluation
  11. Scénario et sensibilité
  12. Variance

Analyse verticale

Ce type d'analyse financière consiste à examiner diverses composantes du compte de résultat. Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période donnée. Le bénéfice ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. et en les divisant par les revenus pour les exprimer en pourcentage. Pour que cet exercice soit le plus efficace possible, les résultats doivent être comparés à ceux d'autres entreprises du même secteur pour voir les performances de l'entreprise.

Ce processus est également parfois appelé un compte de résultat de taille commune, car il permet à un analyste de comparer des entreprises de différentes tailles en évaluant leurs marges au lieu de leurs dollars.

Analyse horizontale

L'analyse horizontale consiste à prendre plusieurs années de données financières et à les comparer les unes aux autres pour déterminer un taux de croissance. Cela aidera un analyste à déterminer si une entreprise est en croissance ou en déclin et à identifier les tendances importantes.

Lors de la création de modèles financiers Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. , il y aura généralement au moins trois ans d'informations financières historiques et cinq ans d'informations prévisionnelles. Cela fournit plus de 8 ans de données pour effectuer une analyse de tendance significative, qui peut être comparée à d'autres entreprises du même secteur.

Analyse horizontale en finance

Image: Cours d'analyse financière des finances.

Analyse de l'effet de levier

Les ratios de levier sont l'une des méthodes les plus couramment utilisées par les analystes pour évaluer les performances de l'entreprise. Une seule mesure financière, comme la dette totale, peut ne pas être si perspicace en elle-même, il est donc utile de la comparer aux capitaux propres totaux d'une entreprise pour obtenir une image complète de la structure du capital. Le résultat est le ratio dette / capitaux propres Ratio dette / capitaux propres Le ratio dette / capitaux propres est un ratio de levier qui calcule la valeur de la dette totale et des passifs financiers par rapport au total des capitaux propres. .

Des exemples courants de ratios comprennent:

  • Dette / capitaux propres Ratio dette / capitaux propres Le ratio dette / capitaux propres est un ratio de levier qui calcule la valeur de la dette totale et des passifs financiers par rapport au total des capitaux propres.
  • Ratio dette / EBITDA dette / EBITDA Le ratio dette nette / bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) mesure le levier financier et la capacité d'une entreprise à rembourser sa dette. Essentiellement, le ratio dette nette / EBITDA (dette / EBITDA) donne une indication du temps dont une entreprise aurait besoin pour fonctionner à son niveau actuel pour rembourser la totalité de sa dette.
  • EBIT / intérêts (couverture des intérêts Ratio de couverture des intérêts Le ratio de couverture des intérêts (ICR) est un ratio financier utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à payer les intérêts sur sa dette en cours.)
  • Analyse Dupont Analyse DuPont Dans les années 1920, la direction de DuPont Corporation a développé un modèle appelé Analyse DuPont pour une évaluation détaillée de la rentabilité de l'entreprise - une combinaison de ratios, souvent appelée pyramide des ratios, comprenant une analyse de levier et de liquidité.

Levier financier

Les taux de croissance

L'analyse des taux de croissance historiques et la projection des taux de croissance futurs font partie intégrante du travail de tout analyste financier. Voici des exemples courants d'analyse de la croissance:

  • D'une année à l'autre (d'un an à l'autre (d'une année à l'autre), YoY signifie Année après année. Il s'agit d'un type d'analyse financière utilisé pour comparer les données de séries chronologiques. Utile pour mesurer la croissance et détecter les tendances)
  • Analyse de régression Analyse de régression L'analyse de régression est un ensemble de méthodes statistiques utilisées pour estimer les relations entre une variable dépendante et une ou plusieurs variables indépendantes. Il peut être utilisé pour évaluer la force de la relation entre les variables et pour modéliser la relation future entre elles.
  • Analyse ascendante (en commençant par les différents moteurs de revenus de l'entreprise)
  • Analyse descendante (en commençant par la taille du marché et la part de marché)
  • Autres méthodes de prévision Méthodes de prévision Principales méthodes de prévision. Dans cet article, nous expliquerons quatre types de méthodes de prévision des revenus que les analystes financiers utilisent pour prédire les revenus futurs.

Méthodes de prévision

Image: Cours de budgétisation et de prévision des finances.

Analyse de rentabilité

La rentabilité est un type de compte de résultat Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période donnée. Le bénéfice ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. une analyse dans laquelle un analyste évalue l'attrait de l'économie d'une entreprise. Voici des exemples courants de mesures de rentabilité:

  • Marge brute Ratio de marge brute Le ratio de marge brute, également connu sous le nom de ratio de marge bénéficiaire brute, est un ratio de rentabilité qui compare la marge brute d'une entreprise à ses revenus.
  • Marge EBITDA Marge EBITDA Marge EBITDA = EBITDA / Chiffre d'affaires. Il s'agit d'un ratio de rentabilité qui mesure les bénéfices qu'une entreprise génère avant impôts, intérêts, dépréciation et amortissement. Ce guide contient des exemples et un modèle téléchargeable
  • EBIT Marge EBIT Guide EBIT signifie Bénéfice avant intérêts et impôts et est l'un des derniers sous-totaux du compte de résultat avant le résultat net. L'EBIT est également parfois appelé bénéfice d'exploitation et s'appelle ainsi parce qu'il est obtenu en déduisant toutes les dépenses d'exploitation (coûts de production et hors production) du chiffre d'affaires.
  • Marge bénéficiaire nette Marge bénéficiaire nette La marge bénéficiaire nette (également appelée «marge bénéficiaire» ou «ratio de marge bénéficiaire nette») est un ratio financier utilisé pour calculer le pourcentage de profit qu'une entreprise produit à partir de son revenu total. Il mesure le montant du bénéfice net qu'une entreprise obtient par dollar de revenu gagné.

Analyse de rentabilité financière

Pour en savoir plus, consultez le cours sur les principes fondamentaux de l'analyse financière de Finance.

Analyse de liquidité

Il s'agit d'un type d'analyse financière qui se concentre sur le bilan, en particulier, la capacité d'une entreprise à faire face aux obligations à court terme (celles échues à moins d'un an). Voici des exemples courants d'analyse de liquidité:

  • Ratio actuel Formule du ratio actuel La formule du ratio actuel est = Actif courant / passif courant. Le ratio actuel, également connu sous le nom de ratio du fonds de roulement, mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme qui sont dues dans un délai d'un an. Le ratio prend en compte le poids du total des actifs courants par rapport au total des passifs courants. Il indique la santé financière d'une entreprise
  • Test acide Rapport acide-test Le rapport acide-test, également appelé ratio rapide, est un ratio de liquidité qui mesure dans quelle mesure les actifs à court terme d'une entreprise peuvent couvrir les passifs courants.
  • Ratio de trésorerie Ratio de trésorerie Le ratio de trésorerie, parfois appelé ratio d'actif de trésorerie, est une mesure de liquidité qui indique la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie. Comparé à d'autres ratios de liquidité tels que le ratio actuel et le ratio rapide, le ratio de trésorerie est une mesure plus stricte et plus prudente
  • Fonds de roulement net Fonds de roulement net Le fonds de roulement net (NWC) est la différence entre l'actif courant (net de la trésorerie) et le passif courant (net de la dette) d'une entreprise dans son bilan. Il s'agit d'une mesure de la liquidité d'une entreprise et de sa capacité à honorer ses obligations à court terme et à financer les opérations de l'entreprise. La position idéale est de

Ratio actuelFormule du ratio actuel La formule du ratio actuel est = Actif courant / passif courant. Le ratio actuel, également connu sous le nom de ratio du fonds de roulement, mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme qui sont dues dans un délai d'un an. Le ratio prend en compte le poids du total des actifs courants par rapport au total des passifs courants. Il indique la santé financière d'une entreprise

Analyse d'efficacité

Les ratios d'efficacité sont un élément essentiel de toute analyse financière solide. Ces ratios examinent la façon dont une entreprise gère ses actifs et les utilise pour générer des revenus et des flux de trésorerie.

Les ratios d'efficacité courants comprennent:

  • Ratio de rotation des actifs Ratio de rotation des actifs Le ratio de rotation des actifs, également appelé ratio de rotation totale des actifs, mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour produire des ventes. Une entreprise avec un taux de rotation des actifs élevé fonctionne plus efficacement par rapport à des concurrents avec un taux inférieur.
  • Taux de rotation des actifs fixes Rotation des actifs fixes Le chiffre d'affaires des actifs fixes (FAT) est un ratio d'efficacité qui indique dans quelle mesure l'entreprise utilise les immobilisations pour générer des ventes. Ce ratio divise les ventes nettes en immobilisations nettes, sur une période annuelle. Les immobilisations nettes comprennent le montant des immobilisations corporelles moins l'amortissement cumulé
  • Ratio de conversion de trésorerie Ratio de conversion de trésorerie Le ratio de conversion de trésorerie (CCR), également appelé taux de conversion de trésorerie, est un outil de gestion financière utilisé pour déterminer le rapport entre les flux de trésorerie d'une entreprise et son bénéfice net. En d'autres termes, c'est le taux auquel une entreprise peut transformer une sortie de trésorerie en entrée de trésorerie. Les entreprises utilisent le CCR pour déterminer si elles
  • Taux de rotation des stocks Ratio de rotation des stocks Le taux de rotation des stocks, également appelé ratio de rotation des stocks, est un ratio d'efficacité qui mesure l'efficacité de la gestion des stocks. La formule du ratio de rotation des stocks est égale au coût des marchandises vendues divisé par l'inventaire total ou moyen pour montrer combien de fois les stocks sont «retournés» ou vendus au cours d'une période.

Formule du ratio de rotation des actifs

Flux de trésorerie

Comme on dit dans la finance, la trésorerie est roi et, par conséquent, une grande importance est accordée à la capacité d'une entreprise à générer des flux de trésorerie. Les analystes d'un large éventail de carrières en finance passent beaucoup de temps à examiner les profils de flux de trésorerie des entreprises.

L'état des flux de trésorerie État des flux de trésorerie L'état des flux de trésorerie (également appelé état des flux de trésorerie) est l'un des trois états financiers clés qui présentent les liquidités générées et dépensées pendant une période donnée (par exemple, un mois). , trimestre ou année). L'état des flux de trésorerie agit comme un pont entre le compte de résultat et le bilan est un excellent point de départ, notamment en examinant chacune des trois sections principales: les activités d'exploitation, les activités d'investissement et les activités de financement.

Voici des exemples courants d'analyse des flux de trésorerie:

  • Flux de trésorerie d'exploitation (OCF) Flux de trésorerie d'exploitation Le flux de trésorerie d'exploitation (OCF) est le montant de trésorerie généré par les activités d'exploitation normales d'une entreprise au cours d'une période donnée. La formule des flux de trésorerie d'exploitation est le résultat net (au bas du compte de résultat), plus les éléments hors caisse, plus les ajustements pour les variations du fonds de roulement.
  • Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mesure la capacité d'une entreprise à produire ce qui importe le plus aux investisseurs: les liquidités disponibles soient distribuées de manière discrétionnaire
  • Free Cash Flow to the Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, ou Free Cash Flow to Firm, est un flux de trésorerie disponible pour tous les bailleurs de fonds d'une entreprise. détenteurs de créances, actionnaires privilégiés, actionnaires ordinaires
  • Free Cash Flow to Equity (FCFE) Free Cash Flow to Equity (FCFE) Le Free Cash Flow to Equity (FCFE) est le montant de trésorerie généré par une entreprise qui est disponible pour être potentiellement distribué aux actionnaires. Il est calculé comme l'encaisse provenant de l'exploitation moins les dépenses en capital. Ce guide fournira une explication détaillée de pourquoi c'est important et comment le calculer et plusieurs

tableau des flux de trésorerie en comptabilité

Pour en savoir plus, consultez le cours sur les principes fondamentaux de l'analyse financière de Finance.

Taux de retour

En fin de compte, les investisseurs, les prêteurs et les professionnels de la finance, en général, se concentrent sur le type de taux de rendement ajusté au risque qu'ils peuvent gagner sur leur argent. En tant que tel, l'évaluation des taux de retour sur investissement (ROI) est essentielle dans l'industrie.

Voici des exemples courants de mesures de taux de retour:

  • Rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%) . Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres.
  • Return on Assets (ROA) Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure de retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. Ce ratio indique les performances d'une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu'elle génère au capital qu'elle investit dans les actifs.
  • Retour sur le capital investi (ROIC) ROIC ROIC signifie Return on Invested Capital et est un ratio de rentabilité qui vise à mesurer le pourcentage de rendement qu'une entreprise gagne sur le capital investi.
  • Rendement du dividende Formule du rendement du dividende Le rendement du dividende est un ratio financier qui mesure la valeur annuelle des dividendes reçus par rapport à la valeur marchande par action d'un titre. Il calcule le pourcentage du prix de marché d'une société d'une action qui est versée aux actionnaires sous forme de dividendes. Voir exemples, comment calculer
  • Gain en capital Rendement des gains en capital Le rendement des gains en capital (CGY) est l'appréciation du prix d'un investissement ou d'un titre exprimé en pourcentage. Étant donné que le calcul du rendement du gain en capital implique le prix du marché d'un titre au fil du temps, il peut être utilisé pour analyser la fluctuation du prix du marché d'un titre. Voir calcul et exemple
  • Taux de rendement comptable (ARR) ARR - Taux de rendement comptable Le taux de rendement comptable (ARR) est le revenu net moyen qu'un actif devrait générer divisé par son coût en capital moyen, exprimé en
  • Taux de rentabilité interne (TRI) Taux de rentabilité interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.

taux de rentabilité interne de la finance

Analyse de l'évaluation

Le processus d'estimation de la valeur d'une entreprise est une composante majeure de l'analyse financière, et les professionnels du secteur passent beaucoup de temps à construire des modèles financiers Types de modèles financiers Les types de modèles financiers les plus courants comprennent: le modèle à 3 relevés, le modèle DCF , Modèle M&A, modèle LBO, modèle budgétaire. Découvrez les 10 principaux types d'Excel. La valeur d'une entreprise peut être évaluée de différentes manières et les analystes doivent utiliser une combinaison de méthodes pour arriver à une estimation raisonnable.

Les approches d'évaluation comprennent:

  • Approche des coûts
    • Le coût de construction / remplacement
  • Valeur relative (approche du marché)
    • Analyse d'entreprises comparables Analyse d'entreprises comparables Comment effectuer une analyse d'entreprises comparables. Ce guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d'entreprise comparable («Comps»), comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples. Comps est une méthodologie d'évaluation relative qui examine les ratios d'entreprises publiques similaires et les utilise pour calculer la valeur d'une autre entreprise.
    • Transactions précédentes Analyse des transactions précédentes L'analyse des transactions précédentes est une méthode d'évaluation de la société où les transactions de fusions et acquisitions passées sont utilisées pour évaluer une entreprise comparable aujourd'hui. Communément appelée «précédents», cette méthode de valorisation est utilisée pour valoriser une entreprise entière dans le cadre d'une fusion / acquisition communément préparée par des analystes
  • Valeur intrinsèque
    • Analyse des flux de trésorerie actualisés Guide gratuit de formation sur le modèle DCF Un modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision du flux de trésorerie disponible sans effet de levier d'une entreprise

Analyse de l'évaluation financière

Pour en savoir plus, consultez le cours de modélisation de l'évaluation de Finance.

Analyse de scénario et de sensibilité

Une autre composante de la modélisation et de l'évaluation financières consiste à effectuer une analyse de scénario et de sensibilité. Qu'est-ce que l'analyse de sensibilité? L'analyse de sensibilité est un outil utilisé dans la modélisation financière pour analyser comment les différentes valeurs d'un ensemble de variables indépendantes affectent une variable dépendante comme moyen de mesurer le risque. Puisque la tâche de construire un modèle pour valoriser une entreprise est une tentative de prédire l'avenir, elle est intrinsèquement très incertaine.

L'élaboration de scénarios et la réalisation d'analyses de sensibilité peuvent aider à déterminer à quoi pourrait ressembler le pire ou le meilleur des cas pour une entreprise. Responsables d'entreprises travaillant dans la planification et l'analyse financières (FP&A) Rôle FP&A Le rôle Financial Planning & Analysis (FP&A) prend de plus en plus d'importance aujourd'hui car il permet de faire ressortir une analyse cruciale sur la performance de l'entreprise. Un rôle FP&A ne se limite plus au reporting de gestion, mais il nécessite également de nombreuses informations commerciales afin que la direction prépare souvent ces scénarios pour aider une entreprise à préparer ses budgets et ses prévisions.

Les analystes en placement examineront la sensibilité de la valeur d'une entreprise à mesure que les changements d'hypothèses circulent dans le modèle à l'aide de la recherche d'objectifs. hypothèse qui le motive. La fonction utilise une approche par essais et erreurs pour résoudre le problème en ajoutant des suppositions jusqu'à ce qu'elle parvienne à la réponse. Il est utilisé pour effectuer une analyse de sensibilité dans Excel et des tableaux de données Tableaux de données Les tableaux de données sont utilisés dans Excel pour afficher une plage de sorties en fonction d'une plage d'entrées différentes. Ils sont couramment utilisés dans la modélisation et l'analyse financières pour évaluer une gamme de possibilités différentes pour une entreprise, compte tenu de l'incertitude quant à ce qui se passera à l'avenir. .

Analyse de sensibilité financière

Consultez le cours d'analyse de sensibilité de Finance pour en savoir plus!

Analyse de variance

Analyse de la variance Analyse de la variance L'analyse de la variance peut être résumée comme une analyse de la différence entre les nombres planifiés et réels. La somme de tous les écarts donne une image de la surperformance ou de la sous-performance globale pour une période donnée. Pour chaque élément individuel, les entreprises évaluent sa favorabilité en comparant les coûts réels est le processus de comparaison des résultats réels à un budget Types de budgets Il existe quatre types courants de méthodes de budgétisation que les entreprises utilisent: (1) incrémentielle, (2) basée sur l'activité, (3) proposition de valeur, et (4) base zéro. Les prévisions financières ou les prévisions Les prévisions financières sont le processus d'estimation ou de prédiction des performances d'une entreprise à l'avenir. Ce guide sur la façon de construire une prévision financière.Il s'agit d'une partie très importante du processus de planification et de budgétisation interne d'une société en exploitation, en particulier pour les professionnels travaillant dans les services comptables et financiers.

Le processus consiste généralement à examiner si une variance était favorable ou défavorable, puis à la décomposer pour en déterminer la cause profonde. Par exemple, une entreprise avait un budget de 2,5 millions de dollars de revenus et des résultats réels de 2,6 millions de dollars. Il en résulte un écart favorable de 0,1 million de dollars, qui est attribuable à des volumes plus élevés que prévu (par opposition à des prix plus élevés).

Analyse des écarts financiers

Pour en savoir plus, consultez le cours sur la budgétisation et la prévision des finances.

Meilleures pratiques d'analyse financière

Toutes les méthodes ci-dessus sont généralement effectuées dans Excel à l'aide d'un large éventail de formules, de fonctions et de raccourcis clavier Raccourcis Guide des raccourcis Excel - tous les raccourcis Excel les plus importants pour vous faire gagner du temps et accélérer votre modélisation financière. Maîtrisez ces raccourcis pour devenir. Les analystes doivent s'assurer qu'ils utilisent les meilleures pratiques lorsqu'ils effectuent leur travail, compte tenu de l'énorme valeur en jeu et de la propension des grands ensembles de données à comporter des erreurs.

Les meilleures pratiques incluent:

  • Être extrêmement organisé avec les données
  • Garder toutes les formules de modélisation financière Formules et calculs aussi simples que possible
  • Prendre des notes et des commentaires dans les cellules
  • Feuilles de calcul d'audit et de test de résistance
  • Faire réviser le travail par plusieurs personnes
  • Création de contrôles de redondance
  • Utilisation de tableaux de données et de graphiques / graphiques Types de graphiques Les 10 principaux types de graphiques pour la présentation des données que vous devez utiliser - exemples, astuces, mise en forme, comment utiliser ces différents graphiques pour une communication efficace et dans les présentations. Téléchargez le modèle Excel avec graphique à barres, graphique linéaire, camembert, histogramme, cascade, nuage de points, graphique combiné (barre et ligne), graphique à jauge, pour présenter les données
  • Faire des hypothèses solides et fondées sur des données
  • Une attention extrême aux détails, tout en gardant une vue d'ensemble à l'esprit

Explication vidéo des types d'analyse financière

Regardez cette courte vidéo pour comprendre rapidement les douze différents types d'analyses financières couverts dans ce guide.

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu ce guide Finance sur les types d'analyses financières. Finance est le fournisseur officiel de la certification FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Rejoignez plus de 350 600 étudiants travaillant pour des entreprises telles que la certification Amazon, JP Morgan et Ferrari, conçue pour transformer n'importe qui en analyste de classe mondiale. Pour en savoir plus et continuer à faire progresser votre carrière, ces ressources financières supplémentaires vous seront utiles:

  • Analyse d'entreprises comparables Analyse d'entreprises comparables Comment effectuer une analyse d'entreprises comparables. Ce guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d'entreprise comparable («Comps»), comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples. Comps est une méthodologie d'évaluation relative qui examine les ratios d'entreprises publiques similaires et les utilise pour calculer la valeur d'une autre entreprise.
  • Ratios financiers Ratios financiers Les ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques tirées des états financiers pour obtenir des informations significatives sur une entreprise
  • Projeter les postes du compte de résultat Projeter les postes du compte de résultat Nous discutons des différentes méthodes de projection des postes du compte de résultat. La projection des éléments de campagne du compte de résultat commence par le chiffre d'affaires, puis le coût
  • Méthodes de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une société en tant qu'entreprise en exploitation, trois principales méthodes de valorisation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.

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