Qu'est-ce que la fonction YIELD?

La fonction YIELD est classée sous Excel Fonctions financières Fonctions Liste des fonctions Excel les plus importantes pour les analystes financiers. Cette feuille de triche couvre des centaines de fonctions qu'il est essentiel de connaître en tant qu'analyste Excel. Il calculera le rendement d'un titre qui paie des intérêts périodiques. La fonction est généralement utilisée pour calculer le rendement des obligations.

En tant qu'analyste financier Description du poste d'analyste financier La description de poste d'analyste financier ci-dessous donne un exemple typique de toutes les compétences, la formation et l'expérience requises pour être embauché pour un emploi d'analyste dans une banque, une institution ou une entreprise. Effectuer des prévisions financières, des rapports et le suivi des mesures opérationnelles, analyser les données financières, créer des modèles financiers, nous calculons souvent le rendement d'une obligation pour déterminer le revenu qui serait généré en un an. Le rendement est différent du taux de rendement, car le rendement est le gain déjà gagné, tandis que le rendement est le rendement potentiel.

Formule

= RENDEMENT (règlement, échéance, taux, pr, remboursement, fréquence, [base])

Cette fonction utilise les arguments suivants:

  1. Règlement (argument requis) - Il s'agit de la date de règlement du titre. Il s'agit d'une date après que le titre est négocié à l'acheteur qui est postérieure à la date d'émission.
  2. Maturité (argument requis) - Il s'agit de la date d'échéance du titre. C'est la date à laquelle le titre expire.
  3. Taux (argument requis) - Le taux de coupon annuel.
  4. Pr (argument requis) - Le prix du titre par valeur nominale de 100 $.
  5. Rachat (argument obligatoire) - Il s'agit de la valeur de rachat par valeur nominale de 100 $.
  6. Fréquence (argument requis) - Le nombre de paiements de coupon par an. Il doit s'agir de l'un des éléments suivants: 1 - Annuel, 2 - Semestriel, 4 - Trimestriel
  7. [base] (argument facultatif) - Spécifie la base de décompte des jours financiers utilisée par le titre. Les valeurs possibles sont:

BaseBase du nombre de jours
0 ou omisÉtats-Unis (NASD) 30/360
1Réel / réel
2Réel / 360
3Réel / 365
4Européen 30/360

Les dates de règlement et d'échéance doivent être fournies à la fonction YIELD comme suit:

  • Références aux cellules contenant des dates
  • Dates renvoyées par les formules.

Comment utiliser la fonction YIELD dans Excel?

En tant que fonction de feuille de calcul, le RENDEMENT peut être entré dans le cadre d'une formule dans une cellule d'une feuille de calcul. Pour comprendre les utilisations de la fonction, considérons un exemple:

Exemple

Supposons que l'on nous donne les données suivantes:

  • Date de règlement: 01/01/2017
  • Date d'échéance: 30/06/2019
  • Taux d'intérêt: 10%
  • Prix ​​par 100 $ FV: 101 $
  • Valeur de remboursement: 100 $
  • Conditions de paiement: trimestrielle

Nous pouvons utiliser la fonction pour connaître le rendement. La formule à utiliser sera:

Fonction YIELD

On obtient le résultat ci-dessous:

Fonction YIELD - Exemple

Dans l'exemple ci-dessus:

  1. Nous avons utilisé comme base la base américaine (NASD) 30/360 jours.
  2. Comme recommandé par Microsoft, les arguments de date ont été saisis comme références à des cellules contenant des dates.

Quelques points à retenir sur la fonction YIELD:

  1. #NOMBRE! error - Se produit lorsque:
    • La date de règlement fournie est supérieure ou égale à la date d'échéance.
    • Nous fournissons des nombres non valides pour les arguments taux, pr, remboursement, fréquence ou [base]. Autrement dit, si nous fournissons un taux <0; pr ≤ 0; rachat ≤ 0; la fréquence est un nombre autre que 1, 2 ou 4; ou [base] est un nombre autre que 0, 1, 2, 3 ou 4.
  1. #VALEUR! error - Se produit lorsque:
    • Tous les arguments fournis sont non numériques.
    • Les dates de règlement et d'échéance fournies ne sont pas des dates valides.
  1. Le résultat de la fonction Excel RATE semble être la valeur 0 ou apparaît sous forme de pourcentage mais n'affiche aucune décimale. Ce problème est souvent dû au formatage de la cellule contenant la fonction. Si tel est le cas, résolvez le problème en formatant la cellule pour afficher un pourcentage avec des décimales.
  2. La date de règlement est la date à laquelle l'acheteur achète un titre comme une obligation. La date d'échéance est la date à laquelle un titre arrive à échéance / expire. Par exemple, supposons qu'une obligation de 30 ans est émise le 1er janvier 2010 et achetée par un acheteur six mois plus tard. La date d'émission serait le 1er janvier 2010, la date de règlement serait le 1er juillet 2010 et la date d'échéance serait le 1er janvier 2040, soit 30 ans après la date d'émission du 1er janvier 2010.

Cliquez ici pour télécharger l'exemple de fichier Excel

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu le guide Finance sur la fonction Excel YIELD. En prenant le temps d'apprendre et de maîtriser ces fonctions, vous accélérerez considérablement votre modélisation financière. Pour en savoir plus, consultez ces ressources financières supplémentaires:

  • Fonctions Excel dans Finance Excel for Finance Ce guide Excel for Finance enseignera les 10 principales formules et fonctions que vous devez connaître pour être un excellent analyste financier dans Excel. Ce guide contient des exemples, des captures d'écran et des instructions étape par étape. À la fin, téléchargez le modèle Excel gratuit qui comprend toutes les fonctions financières couvertes dans le tutoriel
  • Cours Excel avancé
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