Les ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques extraites des états financiers. Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie. Ces trois déclarations fondamentales visent à obtenir des informations significatives sur une entreprise. Les chiffres figurant sur les états financiers d'une entreprise - bilan Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = Passif + Capitaux propres, compte de résultat Compte de résultat Le compte de résultat est celui d'une entreprise 's les états financiers de base qui montrent leurs profits et leurs pertes sur une période donnée. Le profit ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. , et tableau des flux de trésorerie Tableau des flux de trésorerie Un tableau des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur le montant de trésorerie qu'une entreprise a généré et utilisé au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. - sont utilisés pour effectuer une analyse quantitative et évaluer la liquidité, l'effet de levier, la croissance, les marges, la rentabilité, les taux de rendement, la valorisation, etc. d'une entreprise.Le bénéfice ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. , et tableau des flux de trésorerie Tableau des flux de trésorerie Un tableau des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur le montant de trésorerie qu'une entreprise a généré et utilisé au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. - sont utilisés pour effectuer une analyse quantitative et évaluer la liquidité, l'effet de levier, la croissance, les marges, la rentabilité, les taux de rendement, l'évaluation, etc. d'une entreprise.Le profit ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. , et tableau des flux de trésorerie Tableau des flux de trésorerie Un tableau des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur le montant de trésorerie qu'une entreprise a généré et utilisé pendant une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. - sont utilisés pour effectuer une analyse quantitative et évaluer la liquidité, l'effet de levier, la croissance, les marges, la rentabilité, les taux de rendement, l'évaluation, etc. d'une entreprise.Cette déclaration est l'une des trois déclarations utilisées à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. , et tableau des flux de trésorerie Tableau des flux de trésorerie Un tableau des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur le montant de trésorerie qu'une entreprise a généré et utilisé au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. - sont utilisés pour effectuer une analyse quantitative et évaluer la liquidité, l'effet de levier, la croissance, les marges, la rentabilité, les taux de rendement, l'évaluation, etc. d'une entreprise.Cette déclaration est l'une des trois déclarations utilisées à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. , et tableau des flux de trésorerie Tableau des flux de trésorerie Un tableau des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur le montant de trésorerie qu'une entreprise a généré et utilisé pendant une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. - sont utilisés pour effectuer une analyse quantitative et évaluer la liquidité, l'effet de levier, la croissance, les marges, la rentabilité, les taux de rendement, l'évaluation, etc. d'une entreprise.Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. - sont utilisés pour effectuer une analyse quantitative et évaluer la liquidité, l'effet de levier, la croissance, les marges, la rentabilité, les taux de rendement, l'évaluation, etc. d'une entreprise.Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. - sont utilisés pour effectuer une analyse quantitative et évaluer la liquidité, l'effet de levier, la croissance, les marges, la rentabilité, les taux de rendement, l'évaluation, etc. d'une entreprise.
Les ratios financiers sont regroupés dans les catégories suivantes:
- Ratios de liquidité
- Ratios de levier
- Rapports d'efficacité
- Ratios de rentabilité
- Ratios de valeur marchande
Utilisations et utilisateurs de l'analyse des ratios financiers
L'analyse des ratios financiers sert deux objectifs principaux:
1. Suivez les performances de l'entreprise
La détermination des ratios financiers individuels par période et le suivi de l'évolution de leurs valeurs au fil du temps permettent de repérer les tendances qui peuvent se développer dans une entreprise. Par exemple, un ratio dette / actif croissant peut indiquer qu'une entreprise est surchargée de dettes et peut éventuellement être confrontée à un risque de défaut.
2. Faire des jugements comparatifs concernant la performance de l'entreprise
La comparaison des ratios financiers avec ceux des principaux concurrents permet de déterminer si une entreprise fonctionne mieux ou moins bien que la moyenne de l'industrie. Par exemple, comparer le rendement des actifs entre les entreprises aide un analyste ou un investisseur à déterminer quelle entreprise utilise le plus efficacement ses actifs.
Les utilisateurs des ratios financiers incluent des parties externes et internes à l'entreprise:
- Utilisateurs externes: analystes financiers, investisseurs de détail, créanciers, concurrents, autorités fiscales, autorités réglementaires et observateurs du secteur
- Utilisateurs internes: équipe de direction, employés et propriétaires
Ratios de liquidité
Les ratios de liquidité sont des ratios financiers qui mesurent la capacité d'une entreprise à rembourser ses obligations à court et à long terme. Les ratios de liquidité courants sont les suivants:
Le ratio actuel Formule du ratio actuel La formule du ratio actuel est = Actif courant / passif courant. Le ratio actuel, également connu sous le nom de ratio du fonds de roulement, mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme qui sont dues dans un délai d'un an. Le ratio prend en compte le poids du total des actifs courants par rapport au total des passifs courants. Il indique que la santé financière d'une entreprise mesure la capacité d'une entreprise à rembourser ses passifs à court terme avec des actifs courants:
Ratio courant = Actifs courants / Passifs courants
Le ratio acide-test Ratio acide-test Le ratio acide-test, également connu sous le nom de ratio rapide, est un ratio de liquidité qui mesure dans quelle mesure les actifs à court terme d'une entreprise peuvent couvrir les passifs courants mesure la capacité d'une entreprise à rembourser les passifs à court terme avec des actifs rapides:
Acid-test ratio = Actifs courants - Stocks / Passifs courants
Le ratio de trésorerie Ratio de trésorerie Le ratio de trésorerie, parfois appelé ratio d'actif de trésorerie, est une mesure de liquidité qui indique la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie. Comparé à d'autres ratios de liquidité tels que le ratio actuel et le ratio de liquidité rapide, le ratio de trésorerie est une mesure plus stricte et plus prudente qui mesure la capacité d'une entreprise à rembourser ses passifs à court terme avec de la trésorerie et des équivalents de trésorerie:
Ratio de trésorerie = Trésorerie et équivalents de trésorerie / Passifs courants
Le ratio de flux de trésorerie d'exploitation Ratio de flux de trésorerie d'exploitation Le ratio de flux de trésorerie d'exploitation, un ratio de liquidité, est une mesure de la capacité d'une entreprise à rembourser ses passifs courants avec les flux de trésorerie générés par ses activités principales. Cette mesure financière montre combien une entreprise gagne de ses activités d'exploitation, par dollar de passif courant. est une mesure du nombre de fois qu'une entreprise peut rembourser ses passifs courants avec les liquidités générées au cours d'une période donnée:
Ratio de cash-flow opérationnel = Cash flow opérationnel / Passifs courants
Ratios financiers de levier
Ratios de levier Ratios de levier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes dans son bilan, son compte de résultat ou son tableau des flux de trésorerie. Le modèle Excel mesure le montant du capital provenant de la dette. En d'autres termes, les ratios financiers de levier sont utilisés pour évaluer les niveaux d'endettement d'une entreprise. Les ratios de levier courants sont les suivants:
Le ratio d'endettement Ratio dette / actif Le ratio dette / actif, également connu sous le nom de ratio d'endettement, est un ratio d'endettement qui indique le pourcentage d'actifs qui sont financés par emprunt. mesure le montant relatif des actifs d'une entreprise provenant de la dette:
Ratio d'endettement = Total du passif / Total de l'actif
Le ratio dette / capitaux propres Les articles sur les finances de Finance Finance sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre d'importants concepts financiers en ligne à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles! calcule le poids de la dette totale et des passifs financiers par rapport aux capitaux propres:
Ratio dette / capitaux propres = Total passif / Capitaux propres
Le ratio de couverture des intérêts Ratio de couverture des intérêts Le ratio de couverture des intérêts (ICR) est un ratio financier utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à payer les intérêts sur sa dette en cours. montre la facilité avec laquelle une entreprise peut payer ses frais d'intérêts:
Ratio de couverture des intérêts = Produits d'exploitation / Charges d'intérêts
Le ratio de couverture du service de la dette révèle la facilité avec laquelle une entreprise peut payer ses dettes:
Ratio de couverture du service de la dette = résultat opérationnel / service total de la dette
Ratios d'efficacité
Les ratios d'efficience, également appelés ratios financiers d'activité, sont utilisés pour mesurer dans quelle mesure une entreprise utilise ses actifs et ses ressources. Les ratios d'efficacité courants comprennent:
Le taux de rotation des actifs Rotation des actifs La rotation des actifs est un ratio qui mesure la valeur des revenus générés par une entreprise par rapport à son actif total moyen pour une année fiscale ou civile donnée. C'est un indicateur de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise à la fois les actifs courants et fixes pour produire des revenus. mesure la capacité d'une entreprise à générer des ventes à partir d'actifs:
Ratio de rotation des actifs = Ventes nettes / Actif total moyen
Le taux de rotation des stocks Rotation des stocks La rotation des stocks, ou taux de rotation des stocks, est le nombre de fois qu'une entreprise vend et remplace son stock de marchandises au cours d'une période donnée. Il considère le coût des marchandises vendues, par rapport à son inventaire moyen pendant un an ou pendant une période donnée. mesure combien de fois l'inventaire d'une entreprise est vendu et remplacé au cours d'une période donnée:
Ratio de rotation des stocks = Coût des marchandises vendues / Stock moyen
Le ratio de rotation des comptes clients mesure combien de fois une entreprise peut transformer ses créances en trésorerie sur une période donnée:
Ratio de rotation des créances = Ventes nettes à crédit / Moyenne des créances
Le nombre de jours de ventes en inventaire Nombre de jours de ventes en inventaire (DSI) Jours de ventes en inventaire (DSI), parfois appelés jours d'inventaire ou jours en inventaire, est une mesure du nombre moyen de jours ou de temps mesure le nombre moyen de jours pendant lesquels un l'entreprise conserve son inventaire avant de le vendre aux clients:
Nombre de jours de ventes en stock = 365 jours / ratio de rotation des stocks
Ratios de rentabilité
Ratios de rentabilité Ratios de rentabilité Les ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (profit) par rapport aux revenus, à l'actif du bilan, aux coûts d'exploitation et aux capitaux propres pendant une période donnée. . Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices mesurent la capacité d'une entreprise à générer des revenus par rapport aux revenus, aux actifs du bilan, aux coûts d'exploitation et aux capitaux propres. Les ratios financiers courants de rentabilité comprennent les éléments suivants:
Le ratio de marge brute Ratio de marge brute Le ratio de marge brute, également connu sous le nom de ratio de marge brute, est un ratio de rentabilité qui compare la marge brute d'une entreprise à ses revenus. compare le bénéfice brut d'une entreprise à ses ventes nettes pour montrer combien de bénéfices une entreprise réalise après avoir payé le coût des marchandises vendues:
Ratio de marge brute = bénéfice brut / chiffre d'affaires net
Le ratio de marge d'exploitation Marge bénéficiaire d'exploitation La marge bénéficiaire d'exploitation est un ratio de rentabilité ou de performance qui reflète le pourcentage de profit qu'une entreprise produit de ses opérations, avant de soustraire les impôts et les frais d'intérêt. Il est calculé en divisant le bénéfice d'exploitation par le chiffre d'affaires total et en l'exprimant en pourcentage. compare le résultat opérationnel d'une entreprise à son chiffre d'affaires pour déterminer son efficacité opérationnelle:
Ratio de marge opérationnelle = résultat opérationnel / chiffre d'affaires
Le ratio de retour sur les actifs Retour sur actifs et ROA Formula ROA Formula. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure de retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. Ce ratio indique les performances d'une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu'elle génère au capital qu'elle investit dans les actifs. mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices:
Ratio de rendement des actifs = Bénéfice net / Actif total
Le ratio de rendement des capitaux propres Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres. mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des bénéfices:
Ratio de rendement des capitaux propres = Résultat net / Capitaux propres
Ratios de valeur marchande
Les ratios de valeur marchande sont utilisés pour évaluer le cours des actions d'une entreprise. Les ratios courants de valeur marchande comprennent les éléments suivants:
Le ratio de la valeur comptable par action calcule la valeur par action d'une société en fonction des capitaux propres disponibles pour les actionnaires:
Ratio de la valeur comptable par action = (Capitaux propres - Capitaux propres privilégiés) / Total des actions ordinaires en circulation
Le ratio de rendement du dividende mesure le montant des dividendes attribués aux actionnaires par rapport à la valeur de marché par action:
Ratio de rendement du dividende = Dividende par action / Prix de l'action
Le ratio bénéfice par action mesure le montant du bénéfice net gagné pour chaque action en circulation:
Ratio du bénéfice par action = Bénéfice net / Total des actions en circulation
Le ratio cours-bénéfices Ratio cours-bénéfice Le ratio cours-bénéfice (ratio P / E) est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Cela donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d'une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de bénéfice actuel (ou futur) compare le cours de l'action d'une société à son bénéfice par action:
Ratio cours-bénéfice = cours de l'action / bénéfice par action
Lectures connexes
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