Une option de vente est un contrat d'option qui donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre le titre sous-jacent à un prix spécifié (également appelé prix d'exercice Prix d'exercice Le prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, selon qu'il détient une option d'achat ou une option de vente. Une option est un contrat avec le droit d'exercer le contrat à un prix spécifique, appelé prix d'exercice.) avant ou à une date d'expiration prédéterminée. Il s'agit de l'un des deux principaux types d'options, l'autre type étant une option d'achat Option d'achat Une option d'achat, communément appelée «appel», est une forme de contrat dérivé qui donne le droit à l'acheteur de l'option d'achat, pas l'obligation,pour acheter une action ou un autre instrument financier à un prix spécifique - le prix d'exercice de l'option - dans un délai spécifié. . Les options de vente sont négociées sur divers actifs sous-jacents tels que les actions, les devises et les matières premières. Ils protègent contre la baisse du prix de ces actifs en dessous d'un prix déterminé.
Avec les actions, chaque contrat de vente représente 100 actions du titre sous-jacent. Les investisseurs n'ont pas besoin de posséder l'actif sous-jacent pour acheter ou vendre des put. L'acheteur du put a le droit, mais pas l'obligation, de vendre l'actif à un prix spécifié, dans un délai spécifié.
Le vendeur a l'obligation d'acheter l'actif au prix d'exercice / d'offre si le propriétaire de l'option exerce son option de vente.
Achat d'une option de vente
Les investisseurs achètent des options de vente comme type d'assurance pour protéger d'autres investissements. Ils peuvent acheter suffisamment de put pour couvrir leurs avoirs dans l'actif sous-jacent. Ensuite, s'il y a un amortissement Méthodes d'amortissement Les types les plus courants de méthodes d'amortissement comprennent la ligne droite, le double solde dégressif, les unités de production et la somme des chiffres des années. Il existe différentes formules pour calculer la dépréciation d'un actif. La dotation aux amortissements est utilisée en comptabilité pour répartir le coût d'une immobilisation corporelle sur sa durée d'utilité. dans le prix de l'actif sous-jacent, l'investisseur peut vendre ses avoirs au prix d'exercice. Les acheteurs de Put font un profit en détenant essentiellement une position de vente à découvert.
Le propriétaire d'une option de vente profite lorsque le cours de l'action descend en dessous du prix d'exercice avant la période d'expiration. L'acheteur put peut exercer l'option au prix d'exercice pendant la période d'expiration spécifiée. Ils exercent leur option en vendant l'action sous-jacente au vendeur de vente au prix d'exercice spécifié. Cela signifie que l'acheteur vendra l'action à un prix supérieur au prix du marché, ce qui lui rapportera un profit.
Exemple
Supposons que les actions de la société ABC se négocient actuellement à 50 $. Les contrats de vente avec un prix d'exercice de 50 $ sont vendus à 3 $ et ont une période d'expiration de six mois. Au total, un put coûte 300 $ (puisqu'un put représente 100 actions de la société ABC). Supposons que John achète une option de vente à 300 $ pour 100 actions de la société, avec l'espoir que le cours de l'action ABC diminuera. Le cours de l'action devrait tomber à 40 $ d'ici l'expiration de l'option (de vente).
Si le prix baisse à 40 $, John peut exercer son option de vente pour vendre l'action à 50 $ et gagner 100 actions multiplié par 10 $ - 1 000 $. Son bénéfice net est de 700 $ (prix de l'option de 1 000 $ à 300 $]. Cependant, si le cours de l'action reste supérieur au prix d'exercice, l'option (de vente) expirera sans valeur. La perte de John résultant de l'investissement sera plafonnée au prix payé pour la vente.
Vendre une option de vente
Au lieu d'acheter des options, les investisseurs peuvent également s'engager dans l'entreprise de vente d'options pour un profit. Les vendeurs de Put vendent des options dans l'espoir de perdre de la valeur afin de pouvoir bénéficier des primes reçues pour l'option. Une fois que les options de vente ont été vendues à un acheteur, le vendeur a l'obligation d'acheter l'action ou l'actif sous-jacent au prix d'exercice si l'option est exercée. Le prix de l'action doit rester le même ou augmenter au-dessus du prix d'exercice pour que le vendeur put réaliser un profit.
Si le prix de l'action sous-jacente tombe en dessous du prix d'exercice avant la date d'expiration, l'acheteur est susceptible de réaliser un profit sur la vente. L'acheteur a le droit de vendre les options de vente, tandis que le vendeur a l'obligation et doit acheter les options de vente au prix d'exercice spécifié. Cependant, si les options de vente restent au même prix ou au-dessus du prix d'exercice, l'acheteur risque de subir une perte.
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