Le ratio de marge avant impôts, également connu sous le nom de Bénéfice avant impôts Bénéfices avant impôts (EBT) Bénéfices avant impôts (EBT), est obtenu en déduisant toutes les charges d'exploitation et les intérêts débiteurs pertinents du chiffre d'affaires. Le bénéfice avant impôts est utilisé pour analyser la rentabilité d'une entreprise sans l'impact de son régime fiscal. Cela rend les entreprises de différents États ou pays plus facilement comparables (EBT) ratio, est un ratio de rentabilité opérationnelle utilisé par les analystes de marché et les investisseurs. Ce ratio est utile pour analyser la rentabilité autonome des opérations d'une entreprise, car il exclut les charges fiscales. Le ratio de marge avant impôts est également utile pour évaluer le rapport annuel annuel (d'une année à l'autre) YoY signifie Année après année et est un type d'analyse financière utilisé pour comparer les données de séries chronologiques. Utile pour mesurer la croissance,détecter les tendances de croissance organique qu'une entreprise connaît, car elle se concentre sur la valeur intrinsèque Valeur intrinsèque La valeur intrinsèque d'une entreprise (ou de tout titre d'investissement) est la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs attendus, actualisée au taux d'actualisation approprié. Contrairement aux formes d'évaluation relatives qui portent sur des entreprises comparables, l'évaluation intrinsèque ne tient compte que de la valeur intrinsèque d'une entreprise en elle-même. que l'entreprise génère.que l'entreprise génère.que l'entreprise génère.
Comment pouvons-nous calculer le ratio de marge avant impôts?
Le rapport peut être calculé à l'aide de l'équation suivante:
Où:
Bénéfice avant impôts (EBT) = Bénéfice net Bénéfice net Le bénéfice net est un élément clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. S'il est obtenu par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. + Impôts (EBT peut parfois être trouvé sur le compte de résultat)
Ventes = revenus des ventes enregistrés dans la période comptable
Un ratio plus élevé indique une entreprise avec un degré élevé de rentabilité opérationnelle. Un ratio inférieur indique une moindre rentabilité opérationnelle. Cela signifie que l'entreprise est plus dépendante d'un environnement à faible fiscalité pour assurer sa rentabilité.
L'idée derrière l'utilisation de ce ratio est que la croissance des bénéfices d'une entreprise ne doit pas être artificiellement pénalisée par des taux d'imposition élevés. Le ratio de marge avant impôts révèle plus clairement comment les opérations d'une entreprise fonctionnent réellement. En outre, la rentabilité opérationnelle d'une entreprise par rapport à un concurrent peut être surestimée si le concurrent opère dans un environnement fiscal plus élevé. Ainsi, l'utilisation du ratio de marge avant impôts élimine les effets fiscaux superflus sur la performance d'une entreprise.
Exemple de ratio de marge avant impôts
Jake's Bakery vient de déposer ses états financiers pour l'exercice en cours. Voici une version simplifiée du compte de résultat de Jakes pour les quatre dernières années:
Les cases rouges mettent en évidence le revenu net de l'entreprise, le bénéfice avant impôts et les charges fiscales. Ces chiffres sont pertinents pour le calcul du ratio de marge avant impôts. En utilisant la formule expliquée précédemment, nous obtenons les ratios suivants:
En regardant les chiffres ci-dessus, nous pouvons voir que la rentabilité opérationnelle de la boulangerie a lentement diminué chaque année de 2015 à 2018. Alors que nous constatons également que l'EBT de l'entreprise diminue lentement, son chiffre d'affaires total augmente d'année en année. Cela peut indiquer que les dépenses de l'entreprise augmentent plus rapidement que ses revenus, ce qui signifie que la rentabilité future de la boulangerie peut être en danger.
Lors de l'utilisation du ratio de marge avant impôts, il est important de le comparer aux ratios des concurrents du secteur afin d'en tirer des informations supplémentaires. Par exemple, l'augmentation des dépenses à laquelle la boulangerie est confrontée peut être due à des facteurs industriels tels que l'augmentation des coûts des matières premières. Cela affectera négativement toutes les entreprises du secteur.
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