Que sont les options exotiques?

Les options exotiques sont les classes d'options Options: Appels et Puts Une option est une forme de contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (prix d'exercice). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment sur des contrats avec des structures et des caractéristiques différentes des options simples (par exemple, des options américaines ou européennes). Les options exotiques sont différentes des options régulières dans leurs dates d'expiration, prix d'exercice Prix d'exercice Le prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, selon qu'il détient une option d'achat ou option de vente. Une option est un contrat avec le droit d'exercer le contrat à un prix spécifique,qui est connu comme le prix d'exercice. , les gains et les actifs sous-jacents. Toutes ces caractéristiques rendent la valorisation des options exotiques plus sophistiquée par rapport à la valorisation des options nature. Vous trouverez ci-dessous une liste de diverses options exotiques.

Options exotiques

Explication des options exotiques

Les caractéristiques plus avancées et complexes des options exotiques permettent à leurs détenteurs de réaliser des rendements substantiels. De plus, les diverses caractéristiques des options exotiques les rendent parfaites pour la couverture. Couverture La couverture est une stratégie financière qui doit être comprise et utilisée par les investisseurs en raison des avantages qu'elle offre. En tant qu'investissement, il protège les finances d'un individu contre l'exposition à une situation risquée pouvant entraîner une perte de valeur. et gestion des risques Gestion des risques La gestion des risques englobe l'identification, l'analyse et la réponse aux facteurs de risque qui font partie de la vie d'une entreprise. Cela se fait généralement avec.

Les options exotiques sont des produits de l'ingénierie financière, qui s'intéresse à la création de nouveaux titres et au développement de techniques de tarification appropriées. Les professionnels de la finance qui travaillent au développement de nouveaux types de titres sont appelés ingénieurs financiers.

Types d'options exotiques

Les types d'options exotiques les plus courants sont les suivants:

1. Options asiatiques

L'option asiatique est l'un des types d'options exotiques les plus couramment rencontrés. Ce sont des contrats d'options dont les gains sont déterminés par le prix moyen du titre sous-jacent sur plusieurs périodes prédéterminées.

2. Options de barrière

La principale caractéristique des options exotiques à barrière est que les contrats ne s'activent que si le prix de l'actif sous-jacent atteint un niveau prédéterminé.

3. Options de panier

Les options de panier sont basées sur plusieurs actifs sous-jacents. Le gain d'une option panier est essentiellement la moyenne pondérée de tous les actifs sous-jacents. Notez que les poids des actifs sous-jacents ne sont pas toujours égaux.

4. Options des Bermudes

Ce sont une combinaison d'options américaines et européennes. À l'instar des options européennes, les options des Bermudes peuvent être exercées à la date de leur expiration. Dans le même temps, ces options exotiques peuvent également être exercées à des dates prédéterminées entre les dates d'achat et d'expiration.

5. Options binaires

Les options binaires sont également appelées options numériques. Les options garantissent le gain en fonction de la survenance d'un certain événement. Si l'événement s'est produit, le gain est un montant fixe ou un actif prédéterminé. Inversement, si l'événement ne s'est pas produit, le gain n'est rien. En d'autres termes, les options binaires n'offrent que des bénéfices tout ou rien.

6. Options du sélecteur

Les options exotiques de choix donnent au détenteur le droit de décider si les options achetées sont des options d'achat ou de vente. Notez que la décision ne peut être prise qu'à une date fixe avant l'expiration des contrats.

7. Options composées

Les options composées (également appelées options à frais partagés) sont essentiellement une option sur une option. Le gain final de cette option dépend du gain d'une autre option. Pour cette raison, les options composées ont deux dates d'expiration et deux prix d'exercice.

8. Options extensibles

Les contrats d'options extensibles donnent le droit de reporter leurs dates d'expiration. Par exemple, les options extensibles par le détenteur permettent à un acheteur de prolonger ses options d'une durée prédéterminée si les options sont hors cours. À l'inverse, les options extensibles au rédacteur offrent des droits similaires à un émetteur (émetteur) d'options.

9. Options d'analyse

Contrairement à d'autres types d'options, les options d'analyse rétrospective n'ont initialement pas de prix d'exercice spécifié. Cependant, à la date d'échéance, le détenteur des options rétrospectives a le droit de sélectionner le prix d'exercice le plus favorable parmi les prix survenus pendant la durée de vie des options.

10. Options de diffusion

Le gain d'une option de spread dépend de la différence entre les prix de deux actifs sous-jacents.

11. Options de plage

Les options de gamme se distinguent également par leur gain final. Le gain final des options exotiques de gamme est déterminé comme l'écart entre les prix maximum et minimum de l'actif sous-jacent pendant la durée de vie des options.

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu le guide Finance des options exotiques. Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:

  • Bourse Eurex Bourse Eurex La Bourse Eurex est le plus grand marché européen à terme et d'options. Il traite principalement des produits dérivés européens. Un large éventail de transactions sur cette bourse est effectué, des actions européennes aux titres de créance de l'Allemagne.
  • London International Financial Futures & Options Exchange London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) Le London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) est une bourse de contrats à terme située à Londres. Sir Brian Williamson a fondé LIFFE sur
  • Options: Appels et Puts Options: Appels et Puts Une option est une forme de contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (grève prix). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment
  • Rolling LEAP Options Rolling LEAP Options Rolling LEAP signifie allonger la durée de négociation des stock-options jusqu'à la prochaine période de négociation. Options de roulement des investisseurs pour gérer une position gagnante ou perdante. Dans une position perdante, ils prolongent le temps pour, espérons-le, éviter les pertes avant de fermer la position.

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