En économie, un investissement en friche industrielle (BI) est un type d'investissement direct étranger (IDE) L'investissement direct étranger (IDE) L'investissement direct étranger (IDE) est un investissement d'une partie d'un pays dans une entreprise ou une société d'un autre pays intention d'établir un intérêt durable. L'intérêt durable différencie les IDE des investissements de portefeuille étrangers, où les investisseurs détiennent passivement des titres d'un pays étranger. lorsqu'une entreprise investit dans une installation existante pour démarrer ses activités dans le pays étranger. En d'autres termes, un investissement dans une friche industrielle est la location ou l'achat d'une installation préexistante dans un pays étranger.
Comprendre un investissement Brownfield
Un investissement sur une friche industrielle est souvent entrepris lorsqu'une entreprise souhaite investir et démarrer des opérations dans un nouveau pays mais ne veut pas supporter les coûts de démarrage élevés associés à un investissement sur une nouvelle zone Investissement sur une nouvelle zone En économie, un investissement dans une nouvelle type d'investissement direct étranger où une entreprise établit de nouvelles opérations dans un pays étranger (un investissement greenfield est un investissement direct étranger où, au lieu d'utiliser des entreprises existantes dans le pays étranger, l'investisseur y ouvre sa propre nouvelle entreprise - essentiellement, l’approche «sol up»). La justification sous-jacente d'un investissement dans une friche industrielle est de pénétrer un nouveau marché étranger par le biais d'entreprises qui y sont déjà présentes.
Dans le cadre d'un investissement dans une friche industrielle, l'entreprise investit dans des installations et des infrastructures existantes par le biais d'un accord de fusion et d'acquisition (M&A) Fusions Acquisitions M&A Process Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de M&A. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous présenterons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction ou de location d'installations existantes dans le pays étranger.
Avantages d'un investissement Brownfield
Un investissement dans une friche industrielle offre plusieurs avantages, dont les suivants:
- La capacité d'accéder rapidement à un nouveau marché étranger
- Réduction des coûts fixes Coûts fixes et variables Le coût peut être classé de plusieurs manières selon sa nature. L'une des méthodes les plus courantes est la classification selon les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts fixes ne changent pas avec les augmentations / diminutions des unités de volume de production, tandis que les coûts variables dépendent uniquement de l'utilisation d'installations, d'infrastructures et de réseaux déjà établis
- Réduction des coûts de personnel et de formation, en raison de la présence de travailleurs déjà employés dans l'établissement
- Peut inclure les approbations et licences existantes du gouvernement ou des régulateurs
- Selon que l'installation est faite pour s'adapter, si des modifications existent ou si l'installation peut être utilisée sans modifications et mises à niveau majeures, un investissement dans une friche industrielle peut être une option très rentable par rapport à un investissement dans une nouvelle zone.
Inconvénients d'un investissement Brownfield
Un investissement dans une friche industrielle comporte également quelques inconvénients potentiels, parmi lesquels les suivants:
- L'installation ou l'infrastructure peut nécessiter des améliorations majeures, ce qui augmenterait le coût de l'investissement étranger
- L'installation peut être ancienne et, par conséquent, exiger des coûts d'entretien et d'entretien élevés
- Il peut y avoir des inefficacités opérationnelles si l'installation ne peut pas être adaptée aux nouveaux besoins de production
- Il peut y avoir de l'évolutivité Évolutivité L'évolutivité peut tomber dans les contextes de stratégie financière et commerciale. Dans les deux cas, cela signifie la capacité de l'entité à résister à la pression et aux problèmes d'expansion liés à l'utilisation d'installations déjà construites.
- Contraintes de localisation
- Il peut y avoir des problèmes fiscaux et réglementaires imprévus
Exemple d'investissement Brownfield
La société A est actuellement basée aux États-Unis et cherche à étendre ses activités en Inde. En raison de l'incertitude sur le marché étranger de leur produit, le PDG a décidé de réaliser un investissement dans les friches industrielles pour «tester les eaux».
En outre, il existe de nombreuses approbations et licences à acquérir en Inde, et il a été déterminé que ces activités chronophages peuvent être éliminées en acquérant une entreprise locale avec des licences déjà approuvées.
La société A identifie ensuite une société cible potentielle en Inde. En investissant dans des friches industrielles en acquérant la société cible, la société A est en mesure de se développer rapidement sur le marché. En outre, grâce à un investissement dans des friches industrielles, il est en mesure d'éviter des coûts d'investissement étrangers importants, tels que la construction de ses propres installations ou le coût du recrutement et de la formation de nouveaux membres du personnel.
Exemples concrets d'un investissement dans les friches industrielles
1. Vodafone en Inde
Vodafone est une société de télécommunications basée à Londres et à Newbury, dans le Berkshire. En 2007, la société de télécommunications a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire dans Hutchison Essar, basée à Mumbai, en Inde, pour 10,9 milliards de dollars en espèces. Grâce à l'acquisition, Vodafone a pu pénétrer dans l'industrie indienne des télécommunications en pleine croissance qui, à l'époque, ajoutait près de six millions d'abonnés par mois.
2. Tata Motors au Royaume-Uni
Tata Motors était la plus grande entreprise automobile en Inde en 2007-08. À cette époque, le constructeur automobile indien était le chef de file dans la production de véhicules utilitaires et était respectivement le deuxième et le quatrième constructeur mondial d'autobus et de camions.
En juin 2008, Tata a acquis les activités de Jaguar Land Rover dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces évaluée à 2,3 milliards de dollars. Grâce à l'acquisition, le constructeur automobile indien a pu obtenir des droits de propriété intellectuelle, des usines de fabrication, deux centres de conception au Royaume-Uni et un réseau de renommée mondiale de sociétés nationales de vente.
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