La base monétaire fait référence au montant de trésorerie circulant dans l'économie. Il est composé de deux parties: la monnaie en circulation et les réserves bancaires . La monnaie en circulation désigne les billets et les pièces détenus par le public - l'argent que nous utilisons dans notre vie quotidienne. Les réserves bancaires sont des dépôts en espèces que les institutions financières détiennent sur leurs comptes à la banque centrale Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. .
Les deux éléments ci-dessus représentent les actifs les plus liquides d'une économie - les liquidités et les dépôts en espèces. Dans l'ensemble, la base monétaire fournit une mesure de la quantité de devises circulant dans l'économie.
Résumé
- La base monétaire fait référence à la quantité de liquidités circulant dans l'économie.
- La base monétaire est composée de deux parties: la monnaie en circulation et les réserves bancaires.
- À ne pas confondre avec la masse monétaire, la base monétaire ne comprend pas les actifs non monétaires, tels que les dépôts à vue, les dépôts à terme ou les chèques.
Comprendre la base monétaire
La base monétaire est généralement mesurée par la banque centrale, qui contrôle la circulation de la monnaie dans l'économie. Il est facile de considérer la base monétaire comme l'argent physique dans l'économie, que ce soit dans votre portefeuille ou dans le coffre-fort d'une banque.
À ne pas confondre avec la masse monétaire, la base monétaire comprend uniquement les espèces et les dépôts en espèces, tels que les billets de banque, les pièces de monnaie, les espèces détenues par les banques commerciales et les espèces détenues dans les réserves bancaires. Dans certains cas, la base monétaire peut également être appelée M0, base monétaire ou monnaie de base.
Base monétaire vs masse monétaire
Par rapport à la masse monétaire, la base monétaire ne comprend que la monnaie en circulation et les réserves de liquidités dans une banque. En revanche, la masse monétaire est un terme large qui englobe toute la masse monétaire d'un pays.
La masse monétaire comprend moins d'actifs liquides, tels que les dépôts à vue (argent dans un compte courant Compte chèque Un compte courant est un type de compte de dépôt que les particuliers ouvrent auprès d'institutions financières dans le but de retirer et de déposer de l'argent. Aussi connu sous le nom de transaction ou à vue compte, un compte chèque est très liquide. Pour faire simple, il offre aux utilisateurs un moyen rapide d'accéder à leur argent.), les dépôts à terme (CD, CPG) ou les chèques. Les actifs seront inclus dans la masse monétaire, mais pas dans la base monétaire. Par conséquent, nous pouvons considérer la masse monétaire comme une extension de la base monétaire.
Importance de la base monétaire
Les banques centrales peuvent augmenter ou diminuer la base monétaire grâce à diverses formes de politique monétaire. Pour de nombreuses banques centrales, la base monétaire est augmentée par l'achat d'obligations d'État, également appelées opérations d'open market. En achetant des obligations auprès de banques commerciales Banque commerciale Une banque commerciale est une institution financière qui accorde des prêts, accepte des dépôts et propose des produits financiers de base tels que des comptes d'épargne et des certificats de dépôt aux particuliers et aux entreprises. Il fait de l'argent principalement en offrant différents types de prêts aux clients et en facturant des intérêts. , la banque centrale peut remplacer les obligations illiquides par un dépôt en espèces sur le compte de réserve de la banque.
Les banques centrales peuvent également augmenter les réserves obligatoires, qui sont les exigences relatives au montant que les banques doivent conserver dans leurs comptes de réserve. En raison de l'augmentation de l'offre de liquidités, les taux d'intérêt du marché diminueront.
Par conséquent, l'ajustement de la base monétaire est un autre outil que les banques centrales utilisent pour modifier les taux d'intérêt. En utilisant la politique monétaire pour maintenir la base monétaire, les banques centrales peuvent également garantir qu'un approvisionnement régulier en liquidités est toujours disponible.
Exemple pratique
Supposons que le pays fictif d'Anko possède 250 millions de dollars de billets de banque et de pièces circulant à des fins publiques. Les banques commerciales ont également obtenu 100 millions de dollars de liquidités dans leurs coffres et 150 millions de dollars de réserves de liquidités détenues à la banque centrale d'Anko. Au total, la base monétaire d'Anko serait de 500 millions de dollars.
Supposons maintenant que la Banque centrale d'Anko décide d'augmenter la base monétaire en rachetant des obligations d'État. Si la banque centrale rachète pour 50 millions de dollars d'obligations, elle dépose 50 millions de dollars en espèces sur le compte de réserve d'une banque. Il augmentera la base monétaire du pays de 50 millions de dollars pour atteindre un total de 550 millions de dollars.
Ressources supplémentaires
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- Réserves de trésorerie Réserves de trésorerie Les réserves de trésorerie sont des fonds que les entreprises mettent de côté pour une utilisation dans des situations d'urgence. L'argent économisé sert à couvrir des coûts ou des dépenses imprévus ou imprévus. Dans la plupart des cas, les réserves sont spécifiquement destinées aux besoins à court terme. Un avantage des réserves de trésorerie est que l'entreprise peut éviter les dettes de carte de crédit ou la nécessité de contracter des emprunts supplémentaires.
- Politique monétaire Politique monétaire La politique monétaire est une politique économique qui gère la taille et le taux de croissance de la masse monétaire dans une économie. C'est un outil puissant pour réguler les variables macroéconomiques telles que l'inflation et le chômage.
- Inflation Inflation L'inflation est un concept économique qui fait référence à des augmentations du niveau des prix des biens sur une période donnée. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire que moins peut être achetée avec la même somme d'argent).
- Théorie de la quantité de la monnaie Théorie de la quantité de la monnaie La théorie de la quantité de la monnaie fait référence à l'idée que la quantité de monnaie disponible (masse monétaire) croît au même rythme que les niveaux de prix à long terme. Lorsque les taux d'intérêt baissent ou que les impôts diminuent et que l'accès à l'argent devient moins restreint, les consommateurs deviennent moins sensibles aux variations de prix
