Le sandbagging se produit lorsqu'une personne ou une entreprise abaisse intentionnellement son estimation du succès dans le but de produire des résultats supérieurs aux attentes. Dans les affaires, les dirigeants peuvent s'engager dans cette pratique comme un moyen de réduire les attentes des actionnaires Actionnaires Capitaux propres Les capitaux propres (également appelés capitaux propres) sont un compte du bilan d'une entreprise qui se compose du capital social et des bénéfices non répartis. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs. En réorganisant l'équation comptable originale, nous obtenons Avoir des actionnaires = Actifs - Passifs et investisseurs Investir: Guide du débutant Le guide Investir pour les débutants de Finance vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. Découvrez différentes stratégies et techniques de trading,et sur les différents marchés financiers dans lesquels vous pouvez investir., sachant très bien qu'ils dépasseront ces attentes. Les employés peuvent également s'engager dans la pratique dans le but d'être considérés comme des artistes exceptionnels et de recevoir des critiques positives. Les individus évitent de fixer des attentes réalistes parce qu'ils ne veulent pas être considérés comme des artistes moyens. Lorsque les résultats attendus sont dépassés, l'entreprise sera considérée comme financièrement saine et les employés pourront recevoir une prime en reconnaissance de leur bonne performance.Les individus évitent de fixer des attentes réalistes parce qu'ils ne veulent pas être considérés comme des artistes moyens. Lorsque les résultats attendus sont dépassés, l'entreprise sera considérée comme financièrement saine et les employés pourront recevoir une prime en reconnaissance de leur bonne performance.Les individus évitent de fixer des attentes réalistes parce qu'ils ne veulent pas être considérés comme des artistes moyens. Lorsque les résultats attendus sont dépassés, l'entreprise sera considérée comme financièrement saine et les employés pourront recevoir une prime en reconnaissance de leur bonne performance.
L'idée sous-jacente à la mise en sacs de sable est de sous-promettre et de surdonner. Lorsqu'un individu réussit à maintenir bas les attentes de l'entreprise ou de l'investisseur, il peut facilement surpasser les attentes. Les cadres supérieurs font des sacs de sable en fournissant aux analystes des attentes de bénéfices inférieures à ce qu'ils pensent qu'il va se passer. Garder les attentes à un niveau bas peut aider l'entreprise à maintenir le cours de l'action au prix actuel ou à l'élever à un meilleur prix. Par exemple, la société ABC peut sabler ses attentes trimestrielles et fournir des estimations de bénéfices élevés, mais en deçà de ce qu'elle pense se produira. Une fois les résultats publiés et supérieurs aux résultats attendus, l'image de l'entreprise s'améliorera, entraînant une augmentation de la valeur de l'action et une couverture médiatique accrue.
Mise en sacs de sable dans une start-up
Lors du lancement d'une nouvelle entreprise Comment VC regarde les startups et les fondateurs Un guide sur la façon dont VC regarde les startups et les fondateurs. Les chances d'être financé, les chances de succès commercial, les caractéristiques qu'ils recherchent, les bons et les mauvais arguments, les dirigeants d'entreprise peuvent cacher la croissance potentielle réelle de l'entreprise et les projections de bénéfices dans le but de produire des résultats meilleurs que prévu pour les investisseurs. Pour une entreprise relativement nouvelle, les actionnaires sont impatients de voir comment l'entreprise fonctionne et de décider s'ils continueront à financer l'entreprise à l'avenir. L'entreprise peut gérer ces attentes en donnant des estimations de bénéfices inférieures à ce qu'elle prévoit de réaliser. Une fois les résultats atteints et dépassés, la société et ses dirigeants sembleront plus prometteurs que prévu aux actionnaires.
Une startup peut s'engager dans cette pratique comme un moyen d'obtenir un avantage dans les négociations futures. En tant que nouvel entrant Menace des nouveaux entrants La menace des nouveaux entrants fait référence à la menace que les nouveaux concurrents représentent pour les acteurs actuels dans un secteur. C'est l'une des forces qui façonnent dans un marché concurrentiel, l'entreprise tentera de gagner la confiance des actionnaires et des investisseurs potentiels. Une fois qu'elle aura dépassé ses résultats attendus pendant plusieurs périodes, la société attirera davantage d'investisseurs qui cherchent à investir leurs fonds dans de petites entreprises prometteuses. De plus, il sera facile de fidéliser les actionnaires existants qui miseront sur la rentabilité croissante de l'entreprise pour faire croître la valeur de leurs actions.
Le problème avec cette pratique est qu'elle sera difficile à maintenir au fil du temps. Au fur et à mesure que la société surperforme ses résultats attendus période après période, les investisseurs et les actionnaires ajusteront leurs attentes en conséquence sans se concentrer sur ce que la société annonce comme étant les résultats attendus. Poursuivre cette pratique coûtera cher à l'entreprise, et les parties prenantes le découvriront à un moment donné.
Mise en sacs de sable dans les achats d'actifs
La mise en sacs de sable se produit également lors d'un achat d'actifs ou d'un contrat d'achat d'actions. Lors de la vente d'un processus commercial, le vendeur est censé fournir des informations exactes sur l'article en vente puisque ces informations seront utilisées pour fixer le prix. Le vendeur peut exclure sans le savoir les informations nécessaires qui doivent être divulguées à l'acheteur. L'acheteur peut identifier les erreurs et omissions dans les représentants et les garanties du vendeur, et continuer à acheter. L'acheteur peut sabler le vendeur en utilisant les erreurs / omissions dans les représentants et les garanties comme base pour demander une réclamation d'indemnisation contre le vendeur après la conclusion de la transaction.
Un vendeur doit être à l'affût d'une clause de mise en sacs de sable dans le contrat d'achat et de vente qui prépare le terrain pour que l'acheteur puisse déposer une demande d'indemnisation même s'il était pleinement conscient de l'inexactitude avant de conclure la transaction. Le vendeur peut commencer par connaître la réputation de l'acheteur lors d'acquisitions précédentes en discutant avec les propriétaires d'entreprise qui ont vendu leur entreprise à l'acheteur potentiel. En outre, le vendeur doit examiner la première ébauche du contrat d'achat et de vente pour identifier les clauses qui donnent à l'acheteur un avantage indu.
Sacs de sable dans le département des ventes
La mise en sacs de sable est courante chez les vendeurs désireux d'atteindre leurs objectifs hebdomadaires, mensuels et annuels. Presque toutes les entreprises paient leur équipe de vente sur une base de commission, et la pratique les motive à sous-promettre et surdonner dans le but d'augmenter le montant des commissions et des bonus. Par exemple, si l'entreprise fixe un quota pour chaque personnel, un employé peut abaisser son objectif afin que le quota devienne facile à atteindre et à dépasser. De plus, une fois que l'employé a atteint son objectif pour le mois, il peut conserver les ventes supplémentaires et les déplacer au mois suivant lorsque les ventes peuvent être lentes.
Bien que les sacs de sable aident le personnel de vente à gagner des bonus supplémentaires, cela peut les empêcher de réaliser leur plein potentiel. En abaissant leurs attentes, les commerciaux ne peuvent performer que dans une certaine limite qui les aide à obtenir des résultats élevés période après période tout en évitant la pression du manager. Par exemple, un employé peut indiquer qu'il peut obtenir 5% de ventes supplémentaires au cours du prochain trimestre, alors qu'il sait en fait qu'il peut gérer 10% de ventes supplémentaires.
Pourquoi les gens Sandbag
L'une des raisons pour lesquelles les individus font des sacs de sable est due au manque de confiance en leurs compétences pour assumer des rôles spécifiques. Dans une entreprise où le niveau de rendement détermine la performance d'un individu, un employé peut abaisser les attentes afin de montrer une performance exemplaire. L'employé peut avoir peur d'être un succès ponctuel suivi d'une baisse de performance pouvant entraîner un licenciement. Pour un contrat de vente et d'achat, l'acheteur peut mettre le vendeur dans un sac de sable pour un gain monétaire.
Implications pour les analystes financiers et la modélisation financière
Lors de l'exécution de la modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. et l'évaluation, il est important d'être conscient de tout potentiel de mise en sacs de sable dans les performances passées ou les prévisions. Un bon analyste financier Description du poste d'analyste financier La description de poste d'analyste financier ci-dessous donne un exemple typique de toutes les compétences, la formation et l'expérience requises pour être embauché pour un poste d'analyste dans une banque, une institution ou une entreprise. Effectuer des prévisions financières, des rapports et le suivi des mesures opérationnelles, analyser les données financières, créer des modèles financiers identifieront les domaines dans lesquels les prévisions peuvent être irréalistes et ajusteront les chiffres si nécessaire.Cela garantira un modèle DCF Guide gratuit de formation aux modèles DCF Un modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision du flux de trésorerie disponible sans effet de levier d'une entreprise et produit un résultat plus précis. Pour en savoir plus, consultez le programme de formation en ligne des analystes financiers de Finance.
Autres ressources
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